Klarna, Figure, Gemini가 2021년 이후 가장 큰 주를 이끈 미국 IPO 시장

미국 초기 공개 모집(IPO) 시장은 2021년 이후 가장 활발했으며, 6건의 대형 거래가 일주일 동안 40억 달러 이상을 조달했습니다. 

이러한 활동 증가는 트럼프의 관세 정책에 의해 영향을 받은 시장 변동성으로 인해 올해 초 느려진 후 환영할 만한 변화입니다. 이번 주의 성공은 또한 기술, 핀테크, 암호화폐 관련 상장들에 대한 투자자들의 renewed appetite(재개된 욕구)를 증명합니다.

Klarna, Figure, Gemini가 선두를 달렸습니다

주요 IPO에는 Klarna, Figure, Gemini, Legence, Black Rock Coffee Bar, Via Transportation이 포함되었습니다. 신규 참가자 중에는 다양한 산업 분야에서 공시 시장에 진입하는 다양한 산업을 보여주는 중요한 플레이어들이 있습니다.

라인업은 예상보다 훨씬 넓었으며, 산업 전반에 걸쳐 잠재적인 가을 IPO 붐을 위한 수위를 테스트했습니다.

6건의 IPO 중 5건은 최소 2억 9천만 달러 가치가 있었으며, 마케팅 범위보다 높은 가격에 책정되었습니다. 그러나 상장 후 그들의 성과는 긍정적이지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 월스트리트 분석가들은 이를 투자자들의 건강한 회의주의의 신호로 간주하며, 이는 앞으로의 시장에 잘 작용할 것이라고 말합니다.

Klarna는 이후 제공 가격에 가까워진 반면, Figure Technology Solutions Inc.는 데뷔 첫날 오후 몇 분 동안 기록된 최고가에 가까운 것으로 2일째 거래를 마쳤습니다.

금요일의 네 개 상장 중 Gemini Space Station Inc.은 급등한 반면, Blackstone의 지원을 받는 Legence Corp.와 Via Transportation Inc.는 IPO 가격 아래에서 시작하여 최대라도 미미한 수익만 남겼습니다.

이번 주 일련의 거래들은 주식 시장이 얼마나 활발해지고 있는지를 측정하는 척도로 간주되고 있으며, 결과는 혼합되어 있습니다.

모든 IPO는 거래 시작 전 공식 마케팅 과정에서 강력한 수요를 목격했으며, 많은 회사가 초기에 제공했던 것보다 더 큰 지분을 매각했습니다. 거친 시작에도 불구하고 분석가들은 올해 초부터 수면 아래에서 계속 struggle(투쟁)해 온 실패한 거래들과 비교할 때 상황이 원활했다고 주장합니다.

전문가들은 투자자들이 여전히 가치 평가와 수익에 대해 다소 신중함에도 불구하고, 이러한 상대적 안정성이 더 많은 기업들을 공시 시장으로 이끌 것으로 예상합니다.

“투자자 기대치는 높고 계속 요구가 까다롭습니다 — 수익성과 기본 요소가 매우 중요합니다.”라고 PricewaterhouseCoopers의 IPO 관장을 맡고 있는 Mike Bellin은 말했습니다. “일부 기업은 여전히 불확실한 시장에 있기 때문에 가격에 매우 보수적이었습니다.”

다음 주는 Stubhub Holdings Inc., Netskope Inc. 등이 공시를 계획함에 따라 equally active(동등하게 활발할) 것으로 예상됩니다. 이 그룹은 합계 최대 25억 3천만 달러를 조달할 수 있으며, 이는 2021년 12월 이후 SPAC, REIT, 종단형 펀드를 제외한 미국 IPO에서 이러한 규모의 주가 연속으로 발생한 첫 번째 사례가 될 것입니다.

이번 주 활동은 영구적이지 않다고 분석가들이 경고합니다

미국 IPO 시장은 이번 달 강력한 시작을 보였지만, 환영할 만한 활동에도 불구하고 IPO 시장은 팬데믹 이전 수준에 비해 여전히 회복 단계에 있습니다. renewed activity(재개된 활동)가 영구적이지 않다고 보는 사람들도 있습니다.

CrossCountry Consulting의 기업 거래 책임자인 Kati Penney는 시장이 진정될 것으로 예상하는 사람 중 한 명입니다. 그녀는 이번 주 활동을 트럼프 대통령의 혼란스러운 관세 정책으로 인해 4월에 중단되었던 대규모 유명 기업들의 프로세스가 재개된 것과 연결될 수 있는 '이상 현상(anomaly)'으로 분류했습니다.

이 혼란은 몇 달 동안 여러 후기 단계 스타트업들을 외면하게 만들었으며, 투자자들의 신규 거래에 대한 수요가 악화되었습니다.

“우리는 꾸준한 모멘텀을 보게 되겠지만 지난 두 주 같은 속도는 아닐 것입니다.”라고 Penney는 인터뷰에서 말했습니다. “또한 기술 — 암호화폐, AI — 주변의 일부 산업에서 다소 집중되어 있는 것 같습니다.”

지난 주에 이것이 확인되었습니다. Klarna와 Figure가 가장 큰 거래였으며, 둘 다 Bloomberg News에 따르면 판매된 주식의 약 25배에 해당하는 투자자 주문을 받았습니다.