Klarna、Figure、Geminiが2021年以来最大の週を導く

米国の新規株式公開（IPO）市場は、2021年以来最も活発であり、6件の大型取引で週を通じて40億ドル以上を調達しました。 

この活動の急増は、Trumpの関税政策に影響された市場のボラティリティにより年初に減速した後、歓迎すべきペースの変化です。その週の成功は、テック、フィンテック、および暗号通貨関連の上場に対する投資家の食欲が再び高まっていることの証明でもあります。

Klarna、Figure、Geminiが先導

注目すべきIPOには、Klarna、 Figure、Gemini、Legence、Black Rock Coffee Bar、Via Transportationが含まれていました。新規参入者には、各セクターの主要プレイヤーが含まれており、公衆市場に進出する多様な業界を示しています。

ラインナップは予想よりもはるかに幅広く、業界を横断し、潜在的な秋のIPOブームに向けて試行錯誤を行いました。

6件のIPOのうち5件は少なくとも2億9,000万ドルの価値があり、市場化された範囲を上回る価格で設定されました。しかし、上場後のパフォーマンスはそれほどポジティブではありませんでした。それでも、ウォールストリートのアナリストは、これを投資家の健全な懐疑心の現れと呼び、それが市場の今後の展望に良い兆しであると述べています。

Klarnaはその後、発行価格に近づきつつあり、Figure Technology Solutions Inc.はデビュー日の初めに記録された高値の近くで2日目の取引を終えました。

金曜日の4つの上場の中で、 Gemini Space Station Inc. は急騰しましたが、Blackstone支援のLegence Corp.とVia Transportation Inc.は、IPO価格を下回って始まった後、せいぜい modest な利益しか残せませんでした。

今週の取引セットは、株式市場がどれほど活発になっているかの指標として見なされており、結果は混在しています。

すべてのIPOは、取引開始前の公式マーケティングプロセスで強い需要を目撃し、多くの企業が当初提供していたよりも大きな株式を売却しました。厳しいスタートにもかかわらず、アナリストは、今年初めに水没し続けている不調な取引と比較して、状況は順調であると主張しています。

専門家は、投資家が依然として評価や収益に対してやや選択的であるにもかかわらず、相対的な静けさがより多くの企業を上場させることを誘因すると予想しています。

「投資家の期待は高く、要求も厳しさを増しています—収益性と基礎体力が巨大です」と、PricewaterhouseCoopersのIPO担当責任者であるMike Bellinは述べています。「一部の企業は、まだ不確実な市場にあるため、価格設定において非常に保守的でした。」

次週も同様に活発になると予想されており、Stubhub Holdings Inc.、Netskope Inc.などが上場を計画しています。このグループは合計で最大25億3,000万ドルを調達する可能性があり、これは2021年12月以来、SPAC、REIT、クローズドエンドファンドを除く米国IPOにおいて、そのようなボリュームの連続した週が初めてとなるでしょう。

その週の活動は恒久的ではないとアナリストは警告

米国のIPO市場は今月初めに強力なスタートを切りましたが、歓迎すべき活動にもかかわらず、IPO市場はパンデミック前の水準と比較してまだ回復途上です。一部の人は、この新たな活動が恒久的なものではないとも見ています。

CrossCountry Consultingの企業取引責任者であるKati Penneyは、市場が落ち着くことを期待する一人です。彼女は、その週の活動を「異常値」と見なしており、これは、4月のDonald Trump大統領の混沌とした関税政策に関連する市場のボラティリティによりプロセスが一時停止していた、大規模でよく知られた名前の復帰に起因する可能性があります。

この混沌により、数ヶ月にわたり複数の後期段階のスタートアップが脇に追いやられ、投資家の新規取引への需要が冷めました。

「安定したモメンタムを見ますが、過去2週間のペースではありません」とPenneyはインタビューで述べています。「また、テクノロジー—暗号通貨、AI—を中心としたいくつかの業界に少し集中しているようです。」

これは先週確認されたことで、その週の最大の取引はKlarnaとFigureからのもので、両方とも投資家の注文が販売された株式の約25倍多かったと Bloomberg News は伝えています。