Klarna, Figure y Gemini lideran el mercado de IPOs de EE. UU. hacia la semana más importante desde 2021
- Esta semana vio cómo seis empresas recaudaron colectivamente 4.000 millones de dólares a través de ofertas públicas iniciales (OPV), la semana más activa para OPV desde 2021.
- Los nuevos participantes incluyen Klarna, Figure y Gemini, entre otros.
- Los expertos han calificado esta semana activa como una anomalía, aunque la exitosa recaudación de fondos indica una fuerte demanda de nuevas ofertas públicas.
El mercado de ofertas públicas iniciales (IPO) en EE. UU. fue el más activo desde 2021, ya que seis grandes operaciones recaudaron más de 4.000 millones de dólares durante la semana.
Este aumento en la actividad es un cambio bienvenido tras la desaceleración registrada a principios de año debido a la volatilidad del mercado influenciada por las políticas arancelarias de Trump. El éxito de la semana también es prueba del renovado apetito de los inversores por listados relacionados con tecnología, fintech y criptomonedas.
Klarna, Figure y Gemini lideraron la carga
Algunas de las IPOs notables involucraron a Klarna, Figure, Gemini, Legence, Black Rock Coffee Bar y Via Transportation. Entre los recién llegados hay jugadores significativos en varios sectores, mostrando una diversa gama de industrias que entran al mercado público.
La lista fue mucho más amplia de lo esperado, abarcando diversas industrias y probando el terreno para un posible boom de IPOs en otoño.
De las seis IPOs, cinco valían al menos 290 millones de dólares y se fijaron por encima de sus rangos comercializados. Sin embargo, su desempeño posterior al listado no ha sido tan positivo. A pesar de ello, los analistas de Wall Street han calificado esto como un signo de escepticismo saludable entre los inversores, lo que augura un buen futuro para el mercado.
Klarna se ha acercado lentamente a su precio de oferta, mientras que Figure Technology Solutions Inc. cerró su segundo día de negociación cerca del máximo alcanzado en los primeros minutos de su debut.
De las cuatro ofertas del viernes, Gemini Space Station Inc. ha experimentado un gran aumento, mientras que Legence Corp., respaldada por Blackstone, y Via Transportation Inc. han obtenido ganancias modestas, como mucho, tras abrir por debajo de sus precios de oferta inicial (IPO).
El conjunto de operaciones de esta semana se considera un indicador de qué tan activo se está volviendo el mercado de valores, y los resultados son mixtos.
Todas las IPOs experimentaron una fuerte demanda en el proceso formal de comercialización antes de que comenzara la negociación, con muchas vendiendo participaciones mayores a las inicialmente ofrecidas. A pesar de los inicios difíciles, los analistas afirman que las cosas han sido fluidas en comparación con las operaciones problemáticas de principios de este año que siguen luchando por mantenerse por debajo del precio de emisión.
Los expertos esperan que la relativa calma atraiga a más empresas a salir a bolsa, aunque los inversores siguen siendo algo selectivos con las valoraciones y los beneficios.
“Las expectativas de los inversores siguen siendo altas y continúan siendo exigentes: la rentabilidad y los fundamentos son cruciales”, dijo Mike Bellin, quien dirige la práctica de IPOs de PricewaterhouseCoopers. “Algunas empresas fueron muy conservadoras con sus precios porque aún estamos en un mercado incierto.”
Se espera que la próxima semana sea igualmente activa, ya que Stubhub Holdings Inc., Netskope Inc. y otras planean salir a bolsa. Este grupo podría recaudar hasta 2.530 millones de dólares en conjunto, lo que marcaría las primeras semanas consecutivas con tales volúmenes en las IPOs de EE. UU. que no incluyan SPACs, REITs y fondos de capital cerrado desde diciembre de 2021.
La actividad de la semana no es permanente, advierten los analistas
El mercado de IPOs en EE. UU. ha tenido un fuerte comienzo este mes, pero incluso con esta actividad bienvenida, el mercado de IPOs aún está en recuperación en comparación con los niveles previos a la pandemia. Hay quienes tampoco ven esta actividad renovada como permanente.
Kati Penney, responsable de transacciones corporativas en CrossCountry Consulting, es una de las que espera que el mercado reduzca su ritmo. Ha calificado la actividad de la semana como una “anomalía” que puede atribuirse al regreso de nombres grandes y conocidos cuyos procesos se pausaron debido a la volatilidad del mercado relacionada con las caóticas políticas arancelarias del presidente Donald Trump en abril.
El caos mantuvo a varias startups en etapas avanzadas al margen durante meses, ya que la demanda de inversores por nuevos acuerdos se enfrió.
“Veremos un impulso constante, pero no al ritmo de estas últimas dos semanas”, dijo Penney en una entrevista. “También parece estar un poco más concentrado en algunas de estas industrias relacionadas con la tecnología: criptomonedas, IA.”
Esto se confirmó la semana pasada, cuando las operaciones más grandes de la semana provinieron de Klarna y Figure, ambas con órdenes de inversores por aproximadamente 25 veces más acciones de las vendidas, según Bloomberg News.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
