기술 대기업들의 부진 속에 투자자들은 아시아 AI 주식에 주목

과대평가된 주식과 변화하는 시장 상황에 대한 우려로 인해 AI 투자에 대한 재고가 필요해짐에 따라, 자금 관리자들은 아시아 기술 부문에서 차기 큰 승자를 찾고 있습니다.

ChatGPT의 데뷔로 촉발된 주가 상승세는 이제 4년째를 맞이했지만, 대만 반도체 제조회사(TSMC)와 SK하이닉스 같은 주요 기업들은 기세를 잃고 있습니다. 투자자들은 이제 미디어텍(MediaTek)과 중지이노라이트(Zhongji Innolight) 같은 중소 기업에 주목하고 있습니다.

분석가들은 핵심 AI 구성 요소를 공급하는 대기업들이 최근 주가 하락 이후 회복세를 보일 가능성이 높다고 전망합니다. 하지만 업계가 대규모 언어 모델 구축에서 기술의 실질적인 활용과 비용 절감으로 초점을 옮기면서 주목의 초점이 바뀌고 있습니다.

이러한 변화는 지난달 알파벳(Alphabet Inc.)이 개선된 제미니(Gemini) 모델을 출시하고 다른 기업들과 자체 AI 칩 계약을 체결하면서 시작되었습니다. 아마존닷컴(Amazon.com Inc.)의 최신 액셀러레이터는 오픈AI(OpenAI)와 칩 대기업 엔비디아(Nvidia Corp.)에 집중되었던 거래에서 벗어나는 모멘텀을 더욱 강화했습니다.

오픈AI와 밀접한 관련이 있는 것으로 알려진 일본 소프트뱅크 그룹의 주가가 11월에 38% 하락하며 25년 만에 최악의 월간 하락세를 기록했습니다. Cryptopolitan 이전 보도와 마찬가지로 TSMC는 2%, SK하이닉스는 8% 하락하며 큰 폭의 상승세 이후 하락세로 돌아섰습니다.

ChatGPT는 이제 치열한 경쟁에 직면해 있는 반면, 애플리케이션 특화 회로의 중요성이 커짐에 따라 엔비디아의 학습 칩은 주목받지 못하고 있습니다. 이로 인해 투자자들은 가격 압박을 우려하고 있습니다.

대규모 언어 모델이 보편화되면 "비용이 저렴한 모델이 승자가 될 것"이라고 서울 쿼드 투자운용의 한상균 최고투자책임자는 말했다. 그는 향후 6개월이 " 거품이 터질지"를 결정할 것이라고 전망했다.

아시아 시장에서 새로운 승자가 등장하다

투자자들은 AI 사업을 완전히 떠나는 대신 다른 종목을 선택하고 있습니다. 알파벳과 협력하는 칩 설계 기업인 대만의 미디어텍은 제미니 출시 이후 2002년 이후tron주간 실적을 기록했습니다. 알파벳의 회로 기판을 제조하는 한국의 이수페타시스는 지난주 18% 급등하며 사상 최고치를 기록했습니다.

이러한 움직임은 어떤 미국 기술 대기업이 공급망을 선도하느냐에 관계없이 아시아 공급업체가 이익을 얻을 수 있음을 보여줍니다.

BlackRock Inc.의 신흥시장 및 아시아 주식 책임자인 에곤 바브렉은 "전 세계적으로 제조되는 하드웨어의 약 90%가 데이터 센터, 서버, 테스트 환경, 칩, 메모리 카드 제조, 심지어 테스트, 냉각 시스템까지 필요한 모든 것이 대만, 한국, 일본, 태국, 심지어 중국 본토에서 온다"고 말했습니다.

미국과 중국의 AI 경쟁에도 불구하고, 양국의 공급망은 여전히 ​​연결되어 있습니다. 산둥성에 본사를 둔 광 트랜시버 제조업체인 중지(Zhongji)는 매출의 22%를 알파벳(Alphabet)에서, 11%를 아마존(Amazon)에서 올리고 있습니다. 중지 주가는 지난주 11% 상승하며 사상 최고치를 기록했습니다.

확립된 리더는tron지위를 유지합니다.

기존 강자들의 시대는 아직 끝나지 않았습니다. TSMC는 최고의 반도체 제조 기술을 보유하고 있으며 모든 주요 업체에 제품을 공급하고 있습니다. TSMC 주가는 3년 연속 상승세를 이어가며 시가총액 1조 달러를 돌파할 전망 입니다 .

Macquarie Group Ltd.의 조사에 따르면, SK하이닉스와 삼성tron는 또 다른 핵심 AI 구성 요소인 고대역폭 메모리 분야에서 글로벌 시장의 90% 이상을 장악하고 있습니다.

SK하이닉스 주가는 올해 들어 세 배 이상 상승했고, 부정적 투자는 감소했습니다. 블룸버그가 확인한 S&P 글로벌 데이터에 따르면, 공매도 비중은 5월 3%를 상회하던 유통주식 대비 0.6%로 감소했습니다.

하지만 투자자들은 뉴스, 비싼 주식에 대한 우려, 보유할 수 있는 주식에 대한 제한 등에 의해 새로운 아이디어를 계속 찾아 다닙니다.

홍콩 JP모건 프라이빗 뱅크 아시아 주식 전략 책임자 티모시 펑은 "AI는 테마 투자 3년이 지났음에도 불구하고 기술 투자자들의 마음속에 여전히 중심에 있습니다."라고 말했습니다. "AI 공급망 전반에 걸쳐 기회가 진화하고 있지만, 여전히 물리적 인프라와 연결되어 있습니다."