Gli investitori si rivolgono ai titoli azionari asiatici più piccoli del settore dell'intelligenza artificiale mentre i giganti della tecnologia inciampano

I gestori patrimoniali sono alla ricerca dei prossimi grandi vincitori nel settore tecnologico asiatico, poiché le preoccupazioni relative alle azioni sopravvalutate e alle mutevoli condizioni di mercato impongono di riconsiderare gli investimenti nell'intelligenza artificiale.

Il boom azionario innescato dal debutto di ChatGPT è ormai al suo quarto anno, ma i principali attori come Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e SK Hynix Inc. stanno perdendo slancio. Gli investitori ora puntano invece su aziende più piccole come MediaTek Inc. e Zhongji Innolight Co.

Gli analisti affermano che i grandi nomi che forniscono componenti critici per l'intelligenza artificiale probabilmente si riprenderanno dopo i recenti cali. Ma l'attenzione si sta spostando, poiché il settore sta spostando l'attenzione dalla creazione di modelli linguistici di grandi dimensioni all'uso pratico della tecnologia e alla riduzione dei costi.

La rivoluzione è iniziata il mese scorso, quando Alphabet Inc. ha lanciato un modello Gemini migliorato e ha stretto accordi con altre aziende per i propri chip di intelligenza artificiale. Il nuovo acceleratore di Amazon.com Inc. ha contribuito ad allontanare le contrattazioni focalizzate su OpenAI e sul gigante dei chip Nvidia Corp.

SoftBank Group Corp., azienda giapponese considerata strettamente legata a OpenAI, ha visto le sue azioni crollare del 38% a novembre, registrando il peggior mese degli ultimi 25 anni. Come riportato in precedenza da Cryptopolitan , TSMC ha perso il 2% e SK Hynix l'8% il mese scorso, rallentando dopo i forti guadagni.

ChatGPT ora deve affrontare una concorrenza crescente, mentre i chip di training di Nvidia stanno ricevendo meno attenzione, con l'aumento dell'importanza dei circuiti specifici per applicazione. Questo preoccupa gli investitori per la pressione sui prezzi.

Se i modelli linguistici di grandi dimensioni diventeranno prodotti comuni, "quelli con i costi più bassi saranno i vincitori", ha affermato Han Sangkyoon, responsabile degli investimenti presso Quad Investment Management a Seul. Ritiene che i prossimi sei mesi saranno decisivi per "come potrebbe scoppiare la bolla creata da Nvidia e OpenAI".

Nuovi vincitori emergono nei mercati asiatici

Invece di abbandonare completamente il settore dell'intelligenza artificiale, gli investitori stanno scegliendo titoli diversi. La taiwanese MediaTek, azienda produttrice di chip in partnership con Alphabet, ha registrato la sua settimanatrondal 2002 dopo il lancio di Gemini. La sudcoreana IsuPetasys Co., che produce circuiti stampati per Alphabet, ha registrato un balzo del 18%, raggiungendo un livello record la scorsa settimana.

Queste mosse dimostrano che i fornitori asiatici possono trarre profitto indipendentemente dal gigante tecnologico americano che guida la catena di fornitura.

"Circa il 90% dell'hardware prodotto a livello globale, che si adatta a data center, server, ambienti di test e a tutto ciò di cui si ha bisogno, dalla produzione di chip, schede di memoria o persino sistemi di test e raffreddamento, proviene da Taiwan, Corea, Giappone, Thailandia e persino dalla Cina continentale", ha affermato Egon Vavrek, responsabile dei mercati emergenti e delle azioni asiatiche presso BlackRock Inc.

Nonostante la concorrenza tra Stati Uniti e Cina nel campo dell'intelligenza artificiale, le loro catene di approvvigionamento rimangono interconnesse. Zhongji, un produttore di ricetrasmettitori ottici con sede nello Shandong, ricava il 22% del suo fatturato da Alphabet e l'11% da Amazon. Le sue azioni sono salite dell'11% la scorsa settimana, raggiungendo un nuovo massimo.

I leader affermati mantengono posizionitron

I leader affermati non hanno ancora finito. TSMC possiede la migliore tecnologia per la produzione di chip e fornisce componenti a tutti i principali produttori. Le sue azioni si avviano a registrare il terzo anno consecutivo di rialzi, spingendo la sua capitalizzazione di mercato oltre i 1.000 miliardi di dollari.

Secondo una ricerca di Macquarie Group Ltd., SK Hynix e SamsungtronCo. controllano oltre il 90% del mercato globale delle memorie ad alta larghezza di banda, un altro componente chiave dell'intelligenza artificiale.

Le azioni di SK Hynix sono più che triplicate quest'anno e le scommesse negative sul titolo sono diminuite. Gli interessi allo scoperto sono scesi allo 0,6% del flottante da oltre il 3% di maggio, secondo i dati di S&P Global Inc. consultati da Bloomberg.

Ma gli investitori continuano a cercare nuove idee, spinti dalle notizie, dalle preoccupazioni sui titoli costosi o dai limiti su ciò che possono detenere.

"L'intelligenza artificiale rimane al centro dell'attenzione degli investitori tecnologici, anche dopo tre anni di presenza sul tema", ha affermato Timothy Fung, responsabile della strategia azionaria asiatica presso JPMorgan Private Bank a Hong Kong. "Le opportunità si stanno evolvendo lungo tutta la filiera dell'intelligenza artificiale, ma rimangono legate alle infrastrutture fisiche".