Investoren wenden sich kleineren asiatischen KI-Aktien zu, während Tech-Giganten stolpern
- Große KI-Aktien wie TSMC und SK Hynix kühlen nach massiven Rallyes ab, was Anleger dazu bringt, nach neuen Möglichkeiten in kleineren asiatischen Tech-Unternehmen zu suchen.
- Der Markt verlagert den Fokus von der KI-Training auf praktische Anwendungen und Kostensenkung, was sich darauf auswirkt, welche Unternehmen am meisten profitieren.
- Asiatische Lieferanten in Taiwan, Südkorea, Japan, Thailand und China bleiben für die KI-Infrastruktur unverzichtbar, unabhängig davon, welcher US-Tech-Gigant die Führung übernimmt.
Geldmanager suchen nach den nächsten großen Gewinnern im asiatischen Technologiesektor, da Bedenken hinsichtlich überbewerteter Aktien und sich ändernder Marktbedingungen eine Neubewertung von KI-Investitionen erfordern.
Der Aktienboom, der durch die Einführung von ChatGPT ausgelöst wurde, befindet sich jetzt im vierten Jahr, aber große Spieler wie Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und SK Hynix Inc. verlieren an Schwung. Anleger schauen sich nun kleinere Unternehmen wie MediaTek Inc. und Zhongji Innolight Co. an.
Analysten sagen, dass die großen Namen, die kritische KI-Komponenten liefern, sich wahrscheinlich nach ihren jüngsten Rückzügen erholen werden. Aber der Fokus verschiebt sich, da die Branche den Schwerpunkt vom Aufbau großer Sprachmodelle auf praktische Anwendungen der Technologie und Kostensenkung verlagert.
Die Umwälzung begann letzten Monat, als Alphabet Inc. ein verbessertes Gemini-Modell veröffentlichte und Verträge mit anderen Unternehmen für seine eigenen KI-Chips abschloss. Der neueste Beschleuniger von Amazon.com Inc. verstärkte die Dynamik weg von Trades, die sich auf OpenAI und den Chip-Riesen Nvidia Corp. konzentrierten.
Japans SoftBank Group Corp., die als eng mit OpenAI verbunden gilt, verzeichnete im November einen Aktienkursrückgang von 38 %, was den schlechtesten Monat in 25 Jahren markiert. Wie zuvor von Cryptopolitan berichtet, fiel TSMC im letzten Monat um 2 % und SK Hynix um 8 %, nachdem sie zuvor große Gewinne erzielt hatten.
ChatGPT sieht sich nun wachsender Konkurrenz gegenüber, während Nvidias Trainingschips weniger Aufmerksamkeit erhalten, da anwendungsspezifische Schaltungen an Bedeutung gewinnen. Dies macht Anleger besorgt über Preisdruck.
„Wenn Large Language Models zu gängigen Produkten werden, werden ‚die mit den günstigeren Kosten die Gewinner sein‘“, sagte Han Sangkyoon, Chief Investment Officer bei Quad Investment Management in Seoul. Er glaubt, dass die nächsten sechs Monate bestimmen werden, „wie die Blase, die von Nvidia und OpenAI geschaffen wurde, platzen könnte.“
Neue Gewinner tauchen in asiatischen Märkten auf
Anstatt den KI-Handel vollständig zu verlassen, wählen Anleger andere Aktien aus. Taiwans MediaTek, ein Chip-Designer, der mit Alphabet zusammenarbeitet, verzeichnete nach der Gemini-Einführung die stärkste Woche seit 2002. Südkoreas IsuPetasys Co., das Leiterplatten für Alphabet herstellt, sprang letzte Woche um 18 % auf ein Rekordhoch.
Diese Bewegungen zeigen, dass asiatische Zulieferer unabhängig davon profitieren können, welcher amerikanische Tech-Riese die Lieferkette anführt.
„Rund 90 % der weltweit hergestellten Hardware, die in Rechenzentren, Servern, Testumgebungen passt, alles, was Sie von der Herstellung der Chips, Speicherkarten oder sogar Tests, Kühlsystemen benötigen, stammt aus Taiwan, Korea, Japan, Thailand und sogar dem chinesischen Festland“, sagte Egon Vavrek, Leiter der Emerging Markets und Asia Equities bei BlackRock Inc.
Trotz des KI-Wettbewerbs zwischen den USA und China bleiben ihre Lieferketten verbunden. Zhongji, ein optischer Transceiver-Hersteller aus Shandong, erzielt 22 % seiner Einnahmen von Alphabet und 11 % von Amazon. Seine Aktien kletterten letzte Woche um 11 % auf ein neues Hoch.
Etablierte Marktführer halten starke Positionen
Die etablierten Marktführer sind noch nicht fertig. TSMC verfügt über die beste Chipfertigungstechnologie und fertigt für alle großen Player. Seine Aktien sind auf einem dritten Jahr in Folge von Gewinnen, was seinen Wert über 1 Billion US-Dollar treibt.
SK Hynix und Samsung Electronics Co. kontrollieren laut Forschungsberichten von Macquarie Group Ltd. über 90 % des globalen Marktes für High-Bandwidth-Speicher, eine weitere wichtige KI-Komponente.
SK-Hynix-Aktien haben sich dieses Jahr mehr als verdreifacht, und negative Wetten gegen die Aktie sind zurückgegangen. Das Short-Interest fiel auf 0,6 % des Free Float von über 3 % im Mai, basierend auf Daten von S&P Global Inc., die von Bloomberg gesehen wurden.
Aber Anleger suchen weiterhin nach neuen Ideen, angetrieben von Nachrichten, Sorgen über teure Aktien oder Grenzen dessen, was sie halten können.
„KI bleibt auch nach drei Jahren im Mittelpunkt der Gedanken von Tech-Anlegern“, sagte Timothy Fung, Leiter der Asia Equity Strategy bei JPMorgan Private Bank in Hong Kong. „Chancen entwickeln sich entlang der KI-Lieferkette, bleiben aber mit der physischen Infrastruktur verbunden.“
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Noor Bazmi
Noor Bazmi trägt zum Cryptopolitan-News-Team bei und verfügt über einen Abschluss in Medienwissenschaften. Noor berichtet über Nachrichten zu Blockchain, Kryptowährungen, künstlicher Intelligenz, Big Tech, E-Fahrzeugmärkten, der globalen Wirtschaft und Verschiebungen in der Regierungs politik. Sie studiert Marketing, um mit globalen Zielgruppen in Kontakt zu treten.
