- 뱅크오브아메리카는 트럼프의 무역 전쟁 계획이 신흥 시장 통화를 5%까지 하락시키고 주권 부채를 강타할 수 있다고 밝혔으며, 중국의 위안화가 가장 큰 타격을 입을 것으로 예상됩니다.
- 비트코인은 거의 10만 달러에 도달했지만 주저앉았으며, 거래자들은 국가 비트코인 준비금 포함 트럼프의 암호화폐 친화적 공약에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다.
- 트럼프의 재무장관 후보로 지명된 스콧 베센트가 시장 낙관론을 불러일으키며 다우와 S&P 500을 사상 최고치로 밀어 올렸습니다.
뱅크오브아메리카(BofA) 전략가들은 투자자들이 도널드 트럼프 시대에 무역 전쟁이 초래할 가혹한 경제적 영향을 가볍게 여기고 있다고 경고합니다.
전망은 암울합니다. 신흥시장(EM) 통화는 2025년 상반기에 5% 급락할 것으로 예상됩니다. 주권 부채? 불매장을 준비하십시오. 선두를 달리는 것은 다비드 하우너로, 그의 보고서 ‘Bearish Stay!’(공포 유지!)는 임박한 혼란의 그림을 그립니다.
BofA에 따르면 중국의 위안화가 첫 번째 희생자가 될 것입니다. 트럼프 시대에 가능성이 높은 중국산 제품에 대한 40% 관세는 위안화가 1달러당 7.6으로 추락할 수 있게 합니다. 이를 60%로 높이면 위안화는 수년 만에 보지 못한 1달러당 8에 도달할 수 있습니다.
참고로 위안화는 현재 7.24 근처에서 거래되고 있습니다. 하우너는 영향력이 중국에 그치지 않을 것이라고 경고합니다. 다른 EM 통화들도 함께 하락할 것이며, 고수익 주권 부채 스프레드는 100bp 확대될 수 있습니다.
“EM의 자본 유출과 더 높은 위험 프리미엄이 발생해야 합니다,”라고 하우너는 썼습니다. 그리고 현실을 직시합시다—이것은 2018년이 아닙니다. 글로벌 경제 활동은 현재 더 약하며, 이는 이러한 잠재적 관세가 더욱 해롭다는 것을 의미합니다.
빠른 회복을 기대하는 투자자들은 전략을 재고해야 할 것입니다.
신흥시장이 이미 영향을 받고 있음
트럼프가 아직 취임하지도 않았는데 이미 영향력이 스며들고 있습니다. EM 통화용 MSCI 지수는 그의 승리를 기준으로 1% 하락했으며 동유럽 통화들이 가장 큰 타격을 입고 있습니다. 러시아-우크라이나 분쟁은 이 재앙적인 상황에 기름을 붓고 있습니다.
유가도 도움이 되지 않습니다. 낮은 유가는 고수익 EM 부채를 강타하여 여파를 악화시킬 것으로 예상됩니다. 일부 낙관론자들은 이러한 조건이 나중에 역매수 기회를 만들 수 있다고 믿지만, BofA는 명확합니다. 기다리십시오. 그들은 달러가 정점에 도달할 때까지 기다릴 것을 권장하며, 이는 2025년 1분기에 발생할 것으로 예상됩니다.
현재 BofA는 위안화와 남아공 랜드와 같은 EM 통화를 숏하는 것을 제안합니다. 또한 그들은 브라질, 헝가리, 폴란드, 터키와 같은 국가의 현지 채권을 선호하지만, 달러가 정점에 도달한 후에만 그렇습니다. 인내심이 핵심이라고 그들은 말합니다.
트럼프 시대의 비트코인 롤러코스터
한편, 암호화폐의 애장품인 비트코인은 자체적인 드라마에 휩싸여 있습니다. 금요일에는 10만 달러 선에 근접하여 300달러 차이로 마일스톤에 도달했지만, 일요일에는 95,776달러로 주저앉았습니다. 월요일 보도 기준 시점에는 98,310달러로 다시 회복했습니다.
이 혼란을 주도하는 것은 무엇일까요? 트럼프입니다. 구체적으로 재무장관 후보인 헤지펀드 실행 임원 스콧 베센트입니다. 그의 지명은 글로벌 시장에서 낙관론을 촉발했지만, 비트코인 트레이더들은 양분되어 있습니다. 10만 달러를 돌파하기 전에 시장이 숨을 고를 필요가 있을 수 있습니다.
트럼프의 선거 이후 암호화폐 시장은 폭발하여 1조 달러 이상의 가치를 얻었습니다. 그의 친화적인 규제 약속과 국가 비트코인 준비는 암호화폐 애호가들을 들뜨게 합니다. 그러나 질문이 남아 있습니다. 비트코인 준비는 얼마나 현실적인가요? 언제 발생할까요? 아무도 모릅니다.
팔콘엑스의 데이비드 라완트 비판자들이“우리는 단기적으로 이 수준 주변에서 통합을 경험한 후 지속 가능한 돌파구를 경험할 수 있습니다.” 트레이더들은 면밀히 주시하고 있습니다. 트럼프의 물결을 타고 있는 비트코인 ETF는 그의 승리 이후 1,070억 달러의 자산을 끌어들였습니다.
한편, 칸터 피츠제럴드는 비트코인을 담보로 사용하는 대출 프로그램에 대한 지원을 확보하기 위해 스테이블코인 발행사 테더와 협상 중이라고 보고됩니다.
칸터 CEO 하워드 럿닉은 트럼프의 과도기 팀의 공동 의장이며 상무부 장관이 될 것으로 예상됩니다. 과도기 팀은 심지어 백악관 암호화폐 차관을 만들 것을 고려하고 있습니다. 만약 그렇게 된다면, 그것은 첫 번째 사례가 될 것입니다.
월가와 트럼프 효과
월가는 트럼프의 경제 공약을 즐기고 있습니다. 다우존스는 월요일 스콧 베센트의 지명에 대한 낙관론에 힘입어 사상 최고치를 기록했습니다. 소형주 지수를 추적하는 선물은 1% 상승했고, 30년물 국채 수익률은 곡선 전반에 걸쳐 하락했습니다.
베센트는 재정 보수주의자로 간주되며, 이는 월가의 신경을 진정시키는 특징입니다. 비대칭의 CEO 조 맥캔은 “이것은 시장이 정말 환영할 더 많은 재정 규율을 위한 무대를 설정합니다.”라고 말합니다.
S&P 500은 선거 이후 처음으로 6,000포인트를 돌파했으며 11월 4일 이후 4% 이상 상승했습니다. 러셀 2000 지수는 8% 이상 상승했으며, 둘 다 사상 최고치에 근접하고 있습니다. 브로커지 바클레이스는 심지어 S&P 500의 2025년 전망치를 6,600포인트로 상향 조정했습니다.
연방준비제도이사회(연준)는 투자자들이 다음 움직임을 기다리는 동안 주목받고 있습니다. 금리를 동결할까요, 인하할까요? CME 그룹의 FedWatch 도구는 25bp 인하 확률을 56%로 제시합니다. 한편, 개인소비지출 보고서와 GDP 추정치에서 나온 인플레이션 데이터는 이번 추수감사절 주간 모든 사람의 관심사입니다.
암호화폐 주식들도 높은 상승세를 타고 있습니다. 마이크로스트래티지는 5.4%, MARA 홀딩스는 4.8%, 코인베이스는 1.4% 상승했습니다. 그러나 모든 것이 순탄한 것은 아닙니다. 피보디 에너지는 앵글로 아메리칸이 호주 석탄 광산을 37억 8천만 달러에 매각하기로 결정하자 7%의 하락을 기록했습니다. 심지어 소매 거래 플랫폼 로빈후드도 모건 스탠리가 이를 ‘오버웨이트’로 상향 조정하자 3.9% 상승하며 파장을 일으키고 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
