뱅크오브애플(BofA)에 따르면 투자자들은 트럼프 행정부 시절 무역 전쟁의 영향을 과소평가하고 있다

뱅크 오브 아메리카(BofA) 전략가들은 투자자들이 도널드 트럼프 대통령 하에서 발생할 수 있는 무역 전쟁의 심각한 경제적 영향을 과소평가하고 있다고 경고하고 있습니다.

전망은 어떻습니까? 암울합니다. 신흥 시장(EM) 통화는 2025년 상반기에 5% 급락할 것으로 예상됩니다. 국채는요? 헐값 매각에 대비해야 합니다. 데이비드 하우너는 "비관적인 전망을 유지하라!"라는 제목의 보고서를 통해 임박한 혼란의 그림을 그리고 있습니다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 중국 위안화가 가장 먼저 타격을 입을 것이라고 전망했습니다. 트럼프 행정부에서 중국산 제품에 40%의 관세가 부과될 경우, 위안화는 달러당 7.6위안까지 급락할 수 있습니다. 관세율이 60%까지 오르면 위안화는 달러당 8위안까지 떨어져 수년간 볼 수 없었던 수준에 도달할 수 있습니다.

참고로 현재 위안화는 7.24 수준에서 움직이고 있습니다. 하우너는 이러한 영향이 중국에만 그치지 않을 것이라고 경고합니다. 다른 신흥국 통화들도 함께 하락할 것이며, 고수익 국채 스프레드는 100bp까지 확대될 수 있다는 것입니다.

하우너는 "신흥 시장에서 자본 유출과 위험 프리미엄 상승이 발생할 것"이라고 썼습니다. 솔직히 말해서, 지금은 2018년이 아닙니다. 세계 경제 활동이 약화된 지금, 이러한 잠재적 관세는 더욱 큰 타격을 줄 것입니다.

빠른 회복에 기대를 걸고 투자하는 사람들은 전략을 재고해 봐야 할지도 모릅니다.

신흥 시장은 이미 그 영향을 느끼고 있다

트럼프가 아직 취임도 하지 않았는데 벌써부터 그 영향이 나타나고 있다. MSCI 신흥국 통화 지수는 그의 당선 이후 1% 하락했고, 특히 동유럽 통화가 가장 큰 타격을 받고 있다. 러시아와 우크라이나 간의 갈등은 이러한 혼란에 기름을 붓는 격이다.

유가 하락도 상황을 악화시키고 있습니다. 유가가 낮아지면 신흥국 고수익 채권 가격이 급락하여 여파가 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 일부 낙관론자들은 이러한 상황이 향후 역발상 투자 기회를 만들어낼 수 있다고 믿지만, 뱅크오브애플(BofA)은 분명한 입장을 보이고 있습니다. 바로 기다리라는 것입니다. BofA는 달러 가치가 정점에 달하는 2025년 1분기까지 투자를 보류할 것을 권고합니다.

현재로서는 BofA는 위안화와 남아프리카 랜드화 같은 신흥국 통화를 공매도할 것을 권고합니다. 또한 브라질, 헝가리, 폴란드, 터키와 같은 국가의 국채도 추천하지만, 달러화가 정점을 찍은 후에 투자하는 것이 좋다고 강조합니다. BofA는 인내가 핵심이라고 말합니다.

트럼프 재임 기간 동안 Bitcoin의 롤러코스터 같은 행보

한편, 암호화폐의 총아인 Bitcoin자체적인 변동성을 보이고 있습니다. 금요일에는 10만 달러 돌파를 눈앞에 두고 300달러 차이까지 근접했지만, 일요일에는 95,776달러까지 하락했습니다. 하지만 월요일 현재(보도 시점 기준)에는 98,310달러까지 반등했습니다.

이 혼란의 원인은 무엇일까요? 바로 트럼프, 특히 그가 재무장관 후보로 지명한 헤지펀드 경영자 스콧 베센트입니다. 그의 지명은 세계 시장에 낙관론을 불러일으켰지만, Bitcoin ​​거래자들 사이에서는 의견이 분분합니다. 비트코인이 10만 달러를 돌파하기 전에 시장이 숨을 고를 시간이 필요할지도 모릅니다.

트럼프 당선 이후 암호화폐 시장은 폭발적으로 성장하여 시가총액이 1조 달러를 넘어섰습니다. 그가 약속한 보다 우호적인 규제와 국가 Bitcoin ​​보유고 구축은 암호화폐 애호가들을 들썩이게 했습니다. 하지만 여전히 의문점들이 남아 있습니다. Bitcoin ​​보유고 구축은 얼마나 현실적일까요? 언제 실현될까요? 아무도 모릅니다.

FalconX의 데이비드 라완트는 "단기적으로 이 수준에서 횡보세를 보인 후 지속적인 돌파가 나타날 수 있다" Bitcoin ​​ETF는 1,070억 달러의 자산을 유치하며trac갔습니다. 고 말했습니다 . 투자자들은 상황을 예의주시하고 있습니다. 트럼프 당선 이후 상승세를

한편, 캔터 피츠제럴드는 Bitcoin 담보로 사용하는 대출 프로그램에 대한 지원을 확보하기 위해 스테이블코인 발행사인 테더와 협상 중인 것으로 알려졌다.

캔터 CEO 하워드 루트닉은 트럼프 정권 인수팀 공동 의장을 맡고 있으며, 상무부 장관직을 맡을 것으로 예상됩니다. 인수팀은 백악관에 암호화폐 담당 최고 책임자를 신설하는 방안까지 검토 중입니다. 만약 그렇게 된다면 전례 없는 일이 될 것입니다.

월스트리트와 트럼프 효과

월가가 트럼프의 경제 공약에 열광하고 있다. 베센트 부통령 후보 지명에 대한 낙관론에 힘입어 다우존스 지수는 월요일 사상 최고치를 경신했다. 주요 trac선물은 1% 상승했고, 30년 만기 미국 국채 수익률은 전반적으로 하락했다.

베센트는 재정 보수주의자로 여겨지는데, 이는 월가의 불안감을 잠재우는 특징입니다. 어시메트릭의 CEO인 조 맥캔은 "이번 조치는 재정 규율 강화의 토대를 마련해 주며, 시장은 이를 매우 환영할 것입니다."라고 말했습니다.

S&P 500 지수는 대선 이후 처음으로 6,000포인트를 돌파했으며, 11월 4일 이후 4% 이상 상승했습니다. 러셀 2000 지수도 8% 이상 상승하며 두 지수 모두 사상 최고치에 근접하고 있습니다. 바클레이즈는 S&P 500 지수의 2025년 전망치를 6,600포인트로 상향 조정하기도 했습니다.

투자자들이 연준의 다음 행보를 기다리면서 연준에 관심이 집중되고 있습니다. 금리 동결일까요, 아니면 인하일까요? CME 그룹의 FedWatch Tool은 25bp 금리 인하 가능성을 56%로 보고 있습니다. 한편, 추수감사절 연휴 기간 동안 발표될 개인소비지출(PCE) 지표와 국내총생산(GDP) 추정치에 대한 관심이 뜨겁습니다.

암호화폐 관련 주식도 강세를 보이고 있습니다. 마이크로스트래티지는 5.4%, MARA 홀딩스는 4.8%, 코인베이스는 1.4% 상승했습니다. 하지만 모든 것이 순조로운 것은 아닙니다. 앵글로 아메리칸이 호주 석탄 광산을 37억 8천만 달러에 매각하기로 결정하면서 피바디 에너지는 7% 하락했습니다. 반면 개인 투자 플랫폼 로빈후드는 모건 스탠리가 투자의견을 '비중확대'로 상향 조정하면서 3.9% 상승했습니다