- 연방준비제도(Fed)의 "더 높은 금리를 더 오래 유지"라는 입장은 중앙은행의 향후 정책에 대한 논의를 촉발시켰다.
- 미셸 보먼 연준 이사와 수잔 콜린스 보스턴 연준 총재 등 정책 결정자들은 지속적인 인플레이션 대응을 위해 금리 인상을 지지하고 있다.
- 금리가 상승함에 따라 은행들은 2022년 3월 이후 현금들이 머니마켓 펀드로 유출되면서 예금이 크게 감소하는 딜레마에 직면해 있다.
미 연방준비제도(Fed)는 최근 금리가 "오래 높은 수준"으로 유지될 것으로 예상된다고 강조했습니다. 이는 현재 금리 인상 사이클 이후에도 인플레이션이 약 2% 수준이고 경제 성장을 지속하는 데 Fed가 필요하다고 생각하는 수준에 비해 금리가 높게 유지될 것임을 의미합니다. "오래"라는 구체적인 기간은 투자자들 사이에서 Fed의 향후 정책에 대한 논의의 초점이 되고 있습니다.
정책 결정에서 중앙은행은 22년 만의 최고치인 5.25%에서 5.5%의 금리를 유지할 것이라고 발표했습니다. 이 결정과 함께 연준은 금리, 실업률, 경제 성장 및 인플레이션을 포괄하는 최신 경제 전망을 발표하여 향후 3년 간의 전망에 대한 추가 통찰력을 제공했습니다.
정책 입안자들은 지속적인 금리 인상을 옹호합니다
최근 연설에서 연준 정책 입안자이자 연방준비제도이사인 미셸 보먼과 보스턴 연준 총재 수잔 콜린스는 높은 금리 유지에 지지를 표명했습니다. 그들은 경제 데이터가 협력하지 않을 경우 지속적으로 높은 인플레이션을 대처하기 위해 추가 금리 인상이 필요하다고 강조했습니다.
보우먼 이사는 인플레이션이 Fed의 2% 목표에 도달하기 위한 진전이 불충분했다고 지적했습니다. 그녀는 인플레이션을 목표 수준으로 신속하게 되돌리기 위해 추가 금리 인상이 필요할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
보스턴 연준 총재 콜린스는 최근 인플레이션 데이터가 개선되었음을 인정했지만, 주거비 제외 핵심 인플레이션 수치가 높다는 점을 고려할 때 승리를 선언하기에는 아직 이르다고 경고했습니다. 그녀는 금리가 이전 전망보다 더 높고 오래 유지될 필요가 있으며, 추가 긴축 가능성이 있다고 나타냈습니다.
최근 결정에서 금리를 인상하지 않았음에도 불구하고, Fed 관계자들은 올해 한 번의 추가 금리 인상과 2024년에 각각 0.25%p 단위로 두 번의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 콜린스는 인플레이션 둔화와 경제 재균형에 대한 희망적인 징후가 있지만, 부문별 진전이 고르지 않으며 소비자와 기업의 강력한 현금 보유로 인해 이전의 통화정책 조정이 경제에 영향을 미치기까지 더 오래 걸릴 수 있다고 언급했습니다.
두 정책 입안자는 Fed가 경기 침체를 피하면서 자신의 의무를 달성하려는 의지를 강조했으며, 경제의 소프트 랜딩(연착륙)을 달성하기 위한 경로가 여전히 실행 가능하다고 제안했습니다.
은행들은 예금 감소로 인해 딜레마에 처해 있습니다
2022년 3월 연방준비제도(연준, Fed)가 금리 인상을 시작했을 때, 은행들은 개인과 기업의 자금 유입으로 인해 코로나 시대의 부양책 덕분에 기록적인 19조 9,000억 달러의 예금을 보유하고 있었습니다. 그러나 현금 유출이 은행에서 머니마켓 펀드로 이동했음에도 불구하고, 은행들은 크게 우려하지 않았습니다. 이는 예금이 너무 많으면 일부 은행에 불리하게 작용할 수 있기 때문입니다. 예금은 부채로 분류되며, 부채 규모가 크면 은행이 자본을 늘리고 규제를 강화해야 할 수 있습니다.
결과적으로 은행들은 연준의 공격적인 금리 인상에 맞춰 대응할 압력을 느끼지 못했습니다. 상업 은행가들은 예금 금리를 인상하여 머니마켓 펀드와 경쟁하면 순이자마argin(예금자에게 지급하는 이자와 차용자에게 받는 이자의 차이)이 축소된다고 주장합니다. 수익성을 유지하려면 대출 금리를 인상해야 하는데, 이는 대출 기준을 강화하고 경제 활동을 잠재적으로 둔화시켜 대출 규모를 줄일 수 있습니다.
3월 이후 은행들은 거의 7,000억 달러의 예금 감소세를 보였습니다. 이러한 유출이 영향을 미치기 시작한다는 징후가 있습니다. 6월과 7월의 감소 이후, 연준 데이터에 따르면 가장 큰 미국 은행들은 8월에 9%(또는 700억 달러)만큼 차입을 증가시켰습니다. 동시에 은행에 대한 일반적인 유동성 공급자이자 연방주택금융은행 시스템은 7월의 1.245조 달러에서 1.249조 달러로 총 부채가 증가했습니다.
시타은행의 전략가인 슈오 리(Shuo Li)와 제이슨 윌리엄스(Jason Williams)는 최근 보고서에서 주요 은행들의 차입 증가가 현재 수준에서 준비금이 더 이상 크게 감소하는 것을 원치 않는다는 것을 시사한다고 썼습니다.
연준 관계자들이 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 것이라고 시사하는 신호를 고려할 때, 은행에서의 자금 유출은 계속될 것으로 예상되며, 이는 은행들을 어려운 입지에 처하게 합니다.
가장 똑똑한 암호화폐 전문가들이 이미 우리 뉴스레터를 구독하고 있습니다. 참여하고 싶으신가요? 함께하세요.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
이본 킴비
Yvonne 은 블록체인 및 암호화폐 열성 팬입니다. 그녀는 글을 쓰는 것을 매우 좋아하며 독자들이 암호화폐의 흥미로운 세계를 쉽게 이해하도록 돕는 데 주력합니다. 글을 쓰지 않을 때는 좋은 책을 읽으며 시간을 보내곤 합니다.
