EBA, 암호화폐 기업들이 EU MiCA 규칙을 우회한다고 경고

유럽은행감독청(EBA)은 암호화폐 업계 일부가 MiCA와 EU의 강화된 AML/CFT(자금세탁방지/테러자금조달방지) 프레임워크를 포함한 새로운 규제를 우회하려는 시도를 시도하고 있다는 보고서를 발표했습니다. 2024년 말 완전히 시행된 MiCA는 27개 회원국 전체에 걸쳐 암호화폐 자산 제공업체를 위한 조화로운 체계를 처음으로 설정했습니다.

EBA 성명서에는 특정 기업을 명시적으로 지목하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 규제를 우회하려는 시도가 지속될 수 있으며, EU 금융 시스템의 기능에 상당한 위험을 초래할 수 있다고 경고했습니다.

EBA는 '포럼 쇼핑'을 포함한 여러 위험을 다루고 있습니다. 이는 기업들이 덜 엄격한 승인 메커니즘을 가진 국가에서 규제 승인을 얻은 후 EU의 다른 지역에서 합법적으로 운영하려는 시도를 의미합니다. 이를 '패스포팅.” 

'이라고도 합니다. EBA 보고서에 따르면,MiCA 채택 이전, 한 익명의 실체가 짧은 시간 내에 여러 주에서 등록 및 라이선스 신청을 제출했습니다. 또한 당국이 지속적으로 조사하거나 신청이 이의 제기를 받은 관할구역을 계속 탈퇴한 후, 이의 제기가 없는 국가에서 운영을 진행했습니다.

EBA는 "실무적으로, AML/CFT 통제가 약한 기관들은 감독 관행이 덜 엄격하거나 과거의 시장 진입 요건이 낮았던 관할권을 선택함으로써 이미 EU 시장에 진입하여 운영 중입니다."라고 지적했습니다.

MiCA 전환 기간으로 인해 무면허 기업이 계속 운영할 수 있음

MiCA는 지난해 완전히 발효되었으나, 이는 전환 기간 이 포함되었으며, 2026년 7월 1일까지 이어집니다. 이는 기업들이 면허를 취득하거나 비준수로 간주될 때까지 약간의 시간을 제공합니다. 규제당국에 따르면 "새로운 증거들은 이전에 회원국에서 면허를 보유하고 MiCA의 승인 요건을 충족하지 못했으나 자신의 사건을 항소 중인 기관들이 중간 기간 동안 EU에서 계속 운영할 위험이 있을 수 있음을 시사합니다."라고 밝혔습니다.

독일 암호화폐 법률 회사 Kronsteyn의 변호사인 Dr. Hendrik Müller-Lankow는 자신의 경험을 바탕으로 감독 차익거래와 감독 쇼핑이 실제로 EU 전반에서 발생하고 있다고 말합니다.

그는 이러한 현상이 단일 시장을 구축하면서도 여전히 일정 수준의 감독 권한을 유지하고자 하는 규제당국들이 수용해야 할 현상이라고 덧붙입니다. “서로 다른 회원국에서는 법을 적용할 때 사람들과 따라서 당국자들 역시 다른 심성을 가지고 있는 것은 잘 알려진 사실입니다,”라고 그는 덧붙였다.

뮐러-랑코는 EU가 입법과 감독 당국을 중앙집권화함으로써 이 문제를 해결할 수 있다고 믿는다. 그는 이러한 조치가 이미 진행 중이며, EU 당국이 적극적으로 권한을 확대하기 위해 노력하고 있다고 지적했다.

랑코는 또한 일부 암호화폐 기업들이 투명한 거버넌스나 명확한 실익 소유자 없이 EU에 진출하여 책임 소재를 파악하기 어렵게 만들고 있다고 강조했다.

암호화폐 기업의 불투명한 구조는 불법 활동 위험을 높인다

EBA 보고서에 따르면, 여러 EU 관할권에서 운영 면허를 신청한 가상자산 서비스 제공자(VASP) 중 한 암호화폐 당국은 “주로 EU 외부 및 규제 감독 외부에 설립된 20개 이상의 별도 실체에 의해 공동으로 운영되고 있다”고 발견했다. 

EBA는 이러한 불투명한 구조가 프론트 컴퍼니나 셸 컴퍼니의 오용을 가능하게 할 수 있다고 경고했다. 이 독립적인 EU 기관은 실제 경제적 활동이 없는 실체가 합법적인 거래를 가장하여 불법 자금을 유입시키는 매개체가 될 수 있다고 덧붙였다.

EBA의 보고서는 EU가 공통 암호화폐 규제 프레임워크를 집행하는 데 여전히 어려움을 겪고 있음을 강조한다. MiCA가 시장에 명확성과 안정성을 제공하려는 목표이지만, 불확실한 영역과 불투명한 기업 구조는 지속될 수 있다. 

규제당국자들은 디지털 토큰이 악의적인 목적으로 사용되는 것을 방지하고, 투자자를 보호하며, EU 금융 시스템의 무결성을 유지하기 위해 암호화폐 자산에 대한 규제를 강화하고 회원국 간 협력을 증진할 압력을 받고 있다. 그러나 전환기가 2026년 중반까지 연장됨에 따라, 앞으로 몇 달은 완전히 조화롭고 안전한 암호화폐 시장의 약속을 이행할 MiCA의 잠재력을 형성하는 데 중요한 시기가 될 것이다.