ЕЦБ предупреждает: криптокомпании обходят правила MiCA в ЕС

Европейский банковский надзор (EBA) опубликовал отчет, раскрывающий попытки некоторых участников криптоиндустрии обойти новые регуляторные требования, включая MiCA и усиленную систему борьбы с отмыванием денег/финансированием терроризма (AML/CFT) в ЕС. Вступивший в полную силу в конце 2024 года MiCA впервые установил гармонизированный режим для поставщиков криптоактивов в 27 странах-членах блока.

В заявлении EBA не упоминались конкретные компании. Тем не менее, регулятор предупредил, что попытки обойти эти правила могут сохраняться и нести значительные риски для функционирования финансовой системы ЕС.

EBA затрагивает несколько рисков, включая «выбор юрисдикции» (forum shopping). Это относится к попыткам компаний получить регуляторное одобрение в стране, которая, по их мнению, имеет менее строгие механизмы одобрения, чтобы затем легально работать в других частях ЕС. Это также известно как «паспортизация.” 

Согласно отчету EBA, до принятия MiCA, одна неназванная организация подала заявки на регистрацию и лицензирование в нескольких штатах в короткий промежуток времени. Она также продолжала выходить из юрисдикций, где власти постоянно проводили проверки или ее заявки оспаривались, прежде чем начать работу в странах, где ей не препятствовали.

EBA отметила: «На практике субъекты со слабым контролем AML/CFT уже вошли и работают на рынке ЕС, выбирая юрисдикции с более легкими надзорными практиками или ранее более низкими требованиями для выхода на рынок».

Переходный период MiCA может позволить нелегализованным компаниям продолжить деятельность

Хотя MiCA вступил в полную силу в прошлом году, он включал переходный период , который продлится до 1 июля 2026 года, давая компаниям время либо получить лицензию, либо быть признанными несоответствующими требованиям. Согласно регулятору, «появляющиеся данные свидетельствуют о том, что существует риск того, что субъекты, которые ранее были лицензированы в государстве-члене и не выполнили условия авторизации в соответствии с MiCA, но обжалуют свое дело, могут продолжать работать в ЕС в промежуточный период».

Д-р Хенрик Мюллер-Ланков, юрист немецкой криптоюридической фирмы Kronsteyn, заявляет, что, основываясь на его опыте, надзорный арбитраж и выбор юрисдикции действительно происходят по всему ЕС.

Он добавляет, что это явление, которое регуляторы должны принять, если они хотят создать единый рынок, сохраняя при этом определенный уровень надзорных полномочий. «Хорошо известно, что люди — а значит, и органы власти — в разных государствах-членах имеют разные менталитеты при применении законов», — добавил он.

Мюллер-Ланков считает, что ЕС мог бы решить эту проблему, централизовав как законодательство, так и надзорные органы. Он отметил, что многое из этого уже происходит, и органы власти ЕС активно работают над расширением своих полномочий.

Ланков также подчеркнул, что некоторые криптокомпании могут создавать себя в ЕС без прозрачного управления или четкого бенефициарного владения, что затрудняет определение ответственности.

Непрозрачные структуры в криптокомпаниях повышают риск незаконной деятельности

Согласно отчету EBA, поставщик услуг виртуальных активов (VASP), подавший заявку на получение лицензии на работу в нескольких юрисдикциях ЕС, был обнаружен одним крипто-регулятором как «совместно управляемый более чем 20 различными организациями, которые в основном были созданы за пределами ЕС и вне регуляторного надзора». 

EBA предупреждает, что такие непрозрачные структуры могут способствовать злоупотреблениям со стороны фирм-однодневок или компаний-оболочек. Независимое агентство ЕС добавило, что субъекты, не имеющие реальной экономической деятельности, могут служить драйверами для направления незаконных средств под видом законных транзакций.

Отчет EBA подчеркивает продолжающуюся сложность, с которой сталкивается ЕС в обеспечении единой регуляторной базы для криптоактивов. Хотя MiCA стремится обеспечить ясность и стабильность на рынке, области неопределенности и непрозрачные корпоративные структуры могут сохраняться. 

Регуляторы сталкиваются с растущим давлением с целью ужесточения регулирования криптоактивов и усиления сотрудничества между государствами-членами, стремясь предотвратить использование цифровых токенов в незаконных целях, защитить инвесторов и сохранить целостность финансовой системы ЕС. Однако, поскольку переходный этап продлится до середины 2026 года, следующие несколько месяцев будут иметь решающее значение для определения потенциала MiCA по выполнению своего обещания полностью гармонизированного и безопасного крипторынка.