Европейское банковское управление (EBA) опубликовало отчет, раскрывающий попытки некоторых представителей криптоиндустрии обойти новые правила, включая MiCA и усовершенствованную систему противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT) ЕС. MiCA, полностью вступившая в силу в конце 2024 года, впервые установила гармонизированный режим для поставщиков криптоактивов во всем блоке из 27 стран.
В заявлении ЕБА ни одна компания не была прямо упомянута. Тем не менее, оно предупредило, что попытки обойти эти правила могут продолжаться и нести существенные риски для функционирования финансовой системы ЕС.
EBA рассматривает ряд рисков, включая «выбор юрисдикции». Это относится к попыткам компаний получить разрешение регулирующих органов в одной стране, которая, по их мнению, имеет менее строгие механизмы одобрения, чтобы впоследствии легально работать в других странах ЕС. Это также известно как «паспортизация».
Согласно отчету EBA, до принятия MiCAодна неназванная организация в короткие сроки подала заявки на регистрацию и лицензирование в нескольких государствах. Кроме того, она продолжала уходить из юрисдикций, где власти постоянно проводили проверки или оспаривали ее заявку, прежде чем продолжить работу в странах, где ее действия не подвергались оспариванию.
EBA отметила: «На практике организации со слабым контролем в сфере противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма уже вышли на рынок ЕС и работают на нем, выбирая юрисдикции с более мягкими надзорными мерами или ранее более низкими требованиями к выходу на рынок».
Переходный период в рамках MiCA может позволить фирмам, не имеющим лицензии, продолжить свою деятельность
Хотя MiCA полностью вступила в силу в прошлом году, она включает переходный период , который продлится до 1 июля 2026 года, предоставляя компаниям время для получения лицензии или признания их не соответствующими требованиям. По словам регулятора, «появляющиеся данные свидетельствуют о том, что существует риск того, что организации, ранее получившие лицензию в государстве-члене и не выполнившие условия авторизации в соответствии с MiCA, но обжалующие свое дело, могут продолжать работать в ЕС в течение этого переходного периода».
Доктор Хендрик Мюллер-Ланков, юрист немецкой криптоюридической фирмы Kronsteyn, утверждает, что, основываясь на своем опыте, надзорный арбитраж и выбор надзорных органов фактически происходят по всему ЕС.
Он добавляет, что регуляторы должны смириться с этим явлением, если хотят создать единый рынок, сохранив при этом определенный уровень надзора. «Хорошо известно, что люди — и, следовательно, власти — в разных государствах-членах имеют разный менталитет при применении законов», — добавил он.
Мюллер-Ланков считает, что ЕС мог бы решить эту проблему путем централизации как своего законодательства, так и надзорных органов. Он отметил, что большая часть этой работы уже ведется, и власти ЕС активно работают над расширением своих полномочий.
Ланков также подчеркнул, что некоторые криптокомпании могут обосновываться в ЕС без прозрачного управления или четкого определения бенефициарных владельцев, что затрудняет определение подотчетности.
Непрозрачная структура криптофирм повышает риск незаконной деятельности
Согласно отчету Европейского банковского управления (EBA), поставщик услуг виртуальных активов (VASP), подавший заявку на получение операционной лицензии в нескольких юрисдикциях ЕС, по данным одного из крипторегуляторов, «находился под совместным управлением более чем 20 отдельных организаций, которые были в основном созданы за пределами ЕС и вне регулирующего надзора»
(EBA) предупреждает, что подобные непрозрачные структуры могут способствовать злоупотреблению подставными или фиктивными компаниями. Независимоеdent ЕС добавило, что организации, не осуществляющие реальную экономическую деятельность, могут служить движущей силой для перенаправления незаконных средств под видом законных транзакций.
В отчете EBA подчеркивается сохраняющаяся сложность, с которой сталкивается ЕС при обеспечении единой нормативно-правовой базы для криптовалют. Хотя MiCA стремится обеспечить рынку ясность и стабильность, области неопределенности и непрозрачные корпоративные структуры могут сохраняться.
Регуляторы сталкиваются с растущим давлением с целью усиления регулирования криптоактивов и расширения сотрудничества между государствами-членами, направленного на предотвращение использования цифровых токенов в противоправных целях, защиту инвесторов и поддержание целостности финансовой системы ЕС. Однако, поскольку переходный период продлится до середины 2026 года, следующие несколько месяцев будут иметь решающее значение для определения потенциала MiCA в выполнении своего обещания полностью гармонизированного и безопасного крипторынка.
