EBA、暗号通貨企業がEUのMiCA規則を回避していると警告

欧州銀行監督局（EBA）は、暗号通貨業界の一部がMiCAやEUの強化されたAML/CFT（マネーロンダリング・テロ資金供与対策）枠組みを含む新たな規制を回避しようとする試みを行っていることを明らかにする報告書をリリースした。2024年末に完全に施行されたMiCAは、27か国で構成されるEU域内で、初めて暗号資産プロバイダーに対する調和された規制体制を設定した。

EBAの声明では、特定の企業を明示的に名指しすることはなかった。それでも、これらの規制を回避しようとする試みは継続する可能性があり、EUの金融システムの機能に重大なリスクをもたらすと警告した。

EBAは「フォーラム・ショッピング」を含むいくつかのリスクに対処している。これは、企業がより緩やかな承認メカニズムを持つ国で規制承認を取得し、その後EUの他の地域で合法的に運営しようとする試みを指す。これは「パスポート化」.” 

とも呼ばれる。EBAの報告書によると、 MiCAの採択以前、ある無名のエンティティは短期間に複数の州で登録およびライセンス申請を行った。さらに、当局が継続的に調査を行っていた、または申請が争われた管轄区域から撤退し、争われることなく運営を進める国で事業を続けた。

EBAは、「実際、AML/CFT管理が弱いエンティティは、監督実務が较轻い、または以前市場参入要件が低かった管轄区域を選択することで、EU市場に参入し、運営している。」と指摘した。

MiCAの移行期間により、無認可企業が事業を継続できる可能性

MiCAは昨年完全に発効したが、2026年7月1日まで続く 移行期間」が含まれており、企業にはライセンスを取得するか、非コンプライアントとみなされるまでの猶予が与えられた。規制当局によると、「新たな証拠は、以前に加盟国でライセンスを取得していたが、MiCAの承認条件を満たさず、そのケースを訴えているエンティティが、中間期間中にEUで運営を継続するリスクがある可能性を示唆している。」 ドイツの暗号通貨法務事務所

Kronsteyn」の弁護士であるヘンドリック・ミュラー＝ランコフ博士は、自身の経験に基づき、EU全域で監督仲裁や監督ショッピングが実際に発生していると述べている。 彼は、単一市場を確立しつつ、ある程度の監督権限を維持したい場合、規制当局はこの現象を受け入れなければならないと付け加えた。「異なる加盟国では、人々、したがって当局も、法律を適用する際に異なる精神性を持っていることはよく知られている」と彼は付け加えた。

ミュラー＝ランコフ氏は、EUが立法と監督当局の両方を集中させることでこの問題に対処できると信じている。 彼は、これら多くの取り組みがすでに進行中であり、EU当局が積極的に権限を拡大するために取り組んでいると指摘した。

ランコフ氏はまた、一部の暗号通貨企業が、透明なガバナンスや明確な実益所有者を持たずにEUに設立されており、説明責任の所在を特定することが困難になっていることも強調した。 暗号通貨企業の不透明な構造が違法行為のリスクを高める

EBAの報告書によると、複数のEU管轄区域で運営ライセンスを申請した仮想資産サービスプロバイダー（VASP）の1つが、ある暗号通貨当局によって「EU外および規制監督外の大部分で設立された20以上の異なるエンティティによって共同で運営されている」と見なされた。

EBAは、このような不透明な構造がフロント会社やシェル会社の悪用を可能にする可能性があると警告している。EUの独立機関は、実際の経済活動を欠くエンティティが、合法的な取引の仮面の下で違法な資金を流す駆動源となる可能性があるとも付け加えた。

EBAの報告書は、EUが共通の暗号通貨規制枠組みを執行し続けることの難しさを浮き彫りにしている。MiCAは市場に明確さと安定性をもたらすことを目的としているが、不確実性の領域や不透明な企業構造は残る可能性がある。 

規制当局は、デジタルトークンが悪意ある目的で使用されるのを防ぎ、投資家を保護し、EUの金融システムの整合性を維持するために、暗号資産の規制を強化し、加盟国間の協力を高めるための圧力に直面している。

しかし、移行フェーズが2026年半ばまで延長される中、今後数ヶ月は、完全に調和され安全な暗号通貨市場という約束を果たすMiCAの可能性を形作る上で重要になる。 

欧州銀行監督局（EBA）は、暗号通貨業界の一部がMiCAやEUの強化されたAML/CFT枠組みを含む新たな規制を回避しようとする試みを行っていることを明らかにする報告書をリリースした。2024年末に完全に施行されたMiCAは、27か国で構成されるEU域内で、初めて暗号資産プロバイダーに対する調和された規制体制を設定した。特定の企業は明示的に… 移行フェーズが2026年半ばまで延長されるものの、次の数ヶ月は、完全な調和とセキュリティを備えた暗号通貨市場というMiCAの約束を果たす可能性を形作る上で極めて重要となります。