위험자산의 급등세가 지속되면서 달러화는 1973년 이후 최악의 한 해를 맞이할 전망입니다

달러는 1973년 이후 최악의 한 해를 향해 가고 있으며, 연초 대비 10% 이상 하락한 반면 다른 주요 자산들은 거의 모두 급등했습니다. Cryptopolitan 보도에 따르면, 바로 어젯밤 Bitcoin 사상 최고가인 12만 5천 달러를 경신하며 시가총액이 2조 5천억 달러에 달했습니다.

후 현재 온스당 4,000달러에 육박하며 2025년까지 40차례나 사상 최고치를 경신한, 시가총액은 26조 3천억 달러에 달해 Bitcoin의 10배가 넘습니다. 은 가격은 올해 들어 60% 이상 급등하여 시가총액이 2조 7천억 달러에 이르렀습니다. 금, 은, bitcoin현재 세계 10대 자산에 속합니다.

이러한 움직임은 주식 시장 호황과 함께 나타나고 있습니다. S&P 500 지수는 6개월 만에 40% 상승하며 시가총액이 16조 달러 증가했고, 나스닥 100 지수는 6개월 연속 상승세를 기록했는데, 이는 1986년 이후 단 6번만 기록된 기록입니다.

소위 '매그니피센트 7' 기업들은 AI 혁명에 자금을 지원하기 위해 분기당 1,000억 달러 이상을 자본 지출에 쏟아붓고 있습니다. 전통적으로 안전 자산으로 여겨졌던 자산들이 더 이상 헤지 수단으로 기능하지 않습니다. 이제 주가와 함께 상승하고 있습니다.

안전자산, 주식과 함께 상승

블룸버그의 데이터에 따르면 금과 S&P 500의 상관 계수가 지난주 0.91이라는 역대 최고치를 기록했습니다. 이는 두 시장이 91%의 시간 동안 같은 방향으로 움직인다는 것을 의미합니다.

인플레이션이 반등하고 고용 시장이 약화됨에 따라 투자자들은 가격 차트에 표시된 모든 것(안전 자산, 위험 자산, 부동산, 암호화폐)에 투자하고 있습니다. 연준은 1990년대 이후 처음으로 금리를 인하하여 연간 4.0%의 물가상승률을 달성하고 있습니다.

또한 수십 년 만에 처음으로 근원 개인소비지출(PCE) 물가상승률이 2.9% 이상으로 완화되고 있습니다. 달러는 2000년 이후 이미 구매력의 40%를 잃었습니다.

연준이 장기 수익률에 대한 통제력을 약화시킬 것임을 시사함에 따라 향후 5~10년간 시장 기반 인플레이션 전망이 상승하고 있습니다. 모든 자산군의 급등은 사람들이 더 이상 단순히 헤지 전략을 취하는 데 그치지 않고, 연준의 통제력이 약화된 새로운 세상에 대비하고 있음을 시사합니다.

AI 혁명은 투자 붐을 일으키고 있습니다. 인터넷이 등장한 이래로 이 정도 규모의 기술 투자는 본 적이 없습니다.

연준 금리 인하로 자산 투자 급증

투자자들이 몰려들고 . 달러 약세도 한몫하지만, 이러한 투자 열풍은 더욱 광범위한 요인에 기인합니다. 자산 소유자들은 막대한 수익을 올리고 있는 반면, 나머지 사람들은 뒤처지고 있습니다. 현재 미국 하위 50% 가구는 전체 자산의 2.5%만을 보유하고 있습니다.

이미 주식, 암호화폐 또는 상품을 소유한 사람들은 상승세를 타고 있는 반면, 소유하지 않은 사람들은 손실을 보고 있습니다.

ChatGPT가 2022년 11월에 출시된 이후 구인 공고는 감소했지만 주가는 급등했습니다. 이는 시장이 단기적인 뉴스보다는 구조적 변화에 어떻게 반응하는지를 보여줍니다.

이러한 세대 교체로 주식, 상품, 채권, 암호화폐의 거래 및 투자가 동시에 더욱 용이해졌습니다. 안전 자산, 위험 자산, 그리고 인플레이션 연계 상품이 모두 함께 상승하는 것은 수십 년 만에 처음입니다.

자산 가격은 실시간으로 바뀌고 있으며, 그 폭등 규모는 둔화될 조짐이 보이지 않습니다.