- انخفض الدولار بأكثر من 10% في عام 2025، متجهًا لأسوأ عام له منذ 1973.
- وصلت بيتكوين إلى 125,000 دولار بقيمة سوقية تبلغ 2.5 تريليون دولار، بينما وصل الذهب إلى 4,000 دولار للأونصة والفضة إلى 2.7 تريليون دولار.
- ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 40% خلال ستة أشهر، وصعد مؤشر Nasdaq 100 لمدة ستة أشهر متتالية، وتنفق شركة
يتجه الدولار نحو أسوأ عام له منذ عام 1973، متراجعاً بأكثر من 10% منذ بداية العام بينما تنفجر صعوداً كل فئة أصول رئيسية أخرى. في الليلة الماضية فقط، سجل البيتكوين قمته التاريخية الجديدة عند 125,000 دولار، مما دفع قيمته السوقية الإجمالية إلى 2.5 تريليون دولار، كما أفادت كريبتوبوليتان.
الذهب يقترب الآن من 4000 دولار للأونصة بعد تحقيق 40 قمماً قياسية في عام 2025، بقيمة سوقية تبلغ 26.3 تريليون دولار، أي أكثر من عشرة أضعاف حجم البيتكوين. ارتفع الفضة بأكثر من 60% هذا العام لتصل إلى 2.7 تريليون دولار في القيمة السوقية. الآن، تحتل الثلاثة (الذهب، الفضة، والبيتكوين) مراكز ضمن أكبر عشرة أصول في العالم.
تحدث هذه التحركات بالتزامن مع طفرة في الأسهم. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 40% في ستة أشهر، مضافاً 16 تريليون دولار إلى القيمة السوقية، بينما سجل مؤشر Nasdaq 100 ستة أشهر متتالية من المكاسب، وهي سلسلة لم تحدث سوى ست مرات منذ عام 1986.
شركات "المذهلة السبع" تستثمر أكثر من 100 مليار دولار كل ربع سنة في النفقات الرأسمالية لتمكين ثورة الذكاء الاصطناعي. الأصول التي كانت تُرى تقليدياً كملاذات آمنة لم تعد تعمل كمحافظ. إنها الآن تتصاعد معاً مع الأسهم.
أصول الملاذ الآمن ترتفع جنباً إلى جنب مع الأسهم
تظهر بيانات من بلومبرغ أن معامل الارتباط بين الذهب ومؤشر S&P 500 وصل إلى رقم قياسي 0.91 الأسبوع الماضي، مما يعني أن كلا السوقين يتحركان في نفس الاتجاه 91% من الوقت.
يطارد المستثمرون أي شيء له رسم بياني للأسعار (ملاذات آمنة، أصول مخاطرة، عقارات، عملات مشفرة) بينما يعود التضخم ويضعف سوق العمل. يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مع تضخم سنوي أساسي يبلغ 4.0%، وهو أمر لم يحدث منذ تسعينيات القرن الماضي.
كما أنه يخفض التضخم الأساسي لمؤشر PCE إلى أكثر من 2.9% لأول مرة منذ عقود. فقد الدولار بالفعل 40% من قوته الشرائية منذ عام 2000.
توقعات التضخم المستندة إلى السوق للخمسة إلى العشر سنوات القادمة ترتفع بينما يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى سيطرة أقل على العوائد طويلة الأجل. يشير الارتفاع في جميع فئات الأصول إلى أن الناس لم يعودوا يكتفون بالمحايدة فحسب؛ بل يعيدون ترتيب أوراقهم لعالم جديد حيث يكون قبضة الاحتياطي الفيدرالي أضعف.
ثورة الذكاء الاصطناعي تقود طفرة استثمارية. لم يُرَ إنفاق تكنولوجي بهذا الحجم منذ صعود الإنترنت.
خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يغذي الزخم الواسع نحو الأصول
المستثمرون يتدفقون على كل شيء مع تشكيل تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي. تراجع الدولار هو جزء من هذه القصة، لكن الزخم أوسع نطاقاً. يجمع مالكو الأصول مكاسب ضخمة بينما يُترك بقية السكان خلف الركب. تحتفظ الآن 50% الأدنى من الأسر الأمريكية بـ 2.5% فقط من إجمالي الثروة.
أولئك الذين يملكون بالفعل أسهماً أو عملات مشفرة أو سلعاً يحققون المكاسب الصاعدة، بينما يفوت غير المالكين هذه الفرص.
منذ إطلاق ChatGPT في نوفمبر 2022، انخفضت فرص العمل، لكن الأسهم ارتفعت بشكل حاد، مما يظهر كيف تتفاعل الأسواق مع التغيير الهيكلي بدلاً من العناوين الإخبارية قصيرة الأجل.
هذا التحول الجيلي جعل الأسهم، والسلع، والسندات، والعملات المشفرة قابلة للتداول والاستثمار في نفس الوقت. إنها المرة الأولى منذ عقود تتصاعد فيها ملاذات آمنة، وأصول مخاطرة، ومضاربات مرتبطة بالتضخم معاً.
يتم إعادة كتابة أسعار الأصول في الوقت الفعلي، ولا تظهر علامة على تباطؤ حجم الزخم.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
