- Kaiko의 시장 분석에 따르면 8 개 글로벌 암호화폐 거래소가 투자자 거래의 대부분을 관리하고 있습니다.
- 2023 년 바이낸스는 암호화폐 시장 깊이의 30% 와 거래량의 60% 를 장악했습니다.
- 8 월은 가장 낮은 거래량을 기록했습니다. 현물 및 파생상품의 총 월간 거래량은 2.09 조 달러로 급락하며 놀라운 11.5% 의 감소세를 보였습니다.
동적인 암호화폐 시장의 유동성은 시간이 지날수록 더욱 극도로 집중되어 있으며, 이는 시장의 유동성 대부분을 장악한 소수의 암호화폐 거래소만 부상했기 때문입니다.
Kaiko의 최근 분석에 따르면, 8개 거래소가 거래량과 시장 심도의 과반수를 차지합니다. 시장 조성자들은 좁은 범위 내에서 유동성을 공급하는 경향이 있으며, 알트코인 유동성은 해외 거래소에 집중되어 있습니다.
암호화폐 시장 유동성 집중
시장 심도의 약 92%, 거래 가치의 90%가 8개 거래소에 분포되어 있습니다. 예를 들어, 바이낸스는 2023년 암호화폐 시장 심도의 30%, 거래량의 60%를 장악했습니다.
2021년 이후 바이낸스의 거래량은 바이낸스 제로 수수료 거래 프로모션과 밀접하게 연관되어 26% 증가했습니다. 그러나 이 프로모션은 시장 심도에 역효과를 가져와 12% 감소시켰습니다. 그럼에도 불구하고 상위 8개 거래소는 수년 동안 일관되게 글로벌 시장 심도를 유지하고 있습니다.
다른 거래소로는 후비, 코인베이스, OKX가 있습니다. CoinGecko의 데이터에 따르면 수백 개의 거래소가 있지만 실제로 거래가 이루어지는 곳은 몇 개에 불과합니다. 카이코의 데이터에 따르면, 알트코인 시장 심도는 미국에서 이용 가능한 거래소 중 세 플랫폼에 집중되어 있습니다.
집중된 시장은 시장에 나쁠 수도 있고 좋을 수도 있습니다. 카이코 분석가인 클라라 메달리와 데시슬라바 오베르트에 따르면, 유동성 부족이 있으며, 이는 많은 거래 및 거래소로 퍼질 경우 시장의 변동성을 심화시키고 가격 발견 과정을 방해할 수 있습니다.
분석가들은 자연 시장 힘으로 인해 유동성이 몇몇 플랫폼에 집중되어 증가했으며, 이는 평균 트레이더에게 유리하지만, 유동성이 과도하게 집중된 거래소는 업계의 실패 지점을 만들 수 있어 시장에게 치명적일 수 있다고 덧붙였습니다. 또한 FTX 붕괴와 같은 시장 교란과 같은 잠재적 함정도 지적했습니다.
중앙화 거래소는 시장 조작 및 해킹 발생 시 트레이더를 위한 기본 안전 장치가 부족합니다. 유동성 집중을 이해함으로써 투자자와 트레이더는 더 나은 결과를 위해 자본을 어디에, 언제 배치할지 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있습니다.
지난해 시장은 큰 손실을 입었으며, Three Arrows Capital, 블록피, 셀시우스 네트워크 등 업계의 두드러진 기업들의 붕괴로 인해 수십억 달러를 잃은 많은 투자자들이 도망쳤습니다.
많은 분석가들은 투자자들의 철수, 다양한 거래소에 대한 규제 단속, 그리고 거래량이 얇아질 때 움직임이 부풀려질 수 있는 변동성이 오랜 기간 저점을 기록함에 따라 암호화폐 시장의 거래량과 유동성 지표를 면밀히 추적해 왔습니다.
8월, 올해 최악의 거래 기록
8월은 최저 거래량을 기록했습니다. 스팟 및 파생상품의 총 월간 거래량은 2.09조 달러로 급락하여 11.5%라는 놀라운 감소를 보였습니다. CCData가 기록한 데이터에 따르면, 이 수치는 2020년 10월에 기록된 최저 거래량에만 밀립니다.
이는 시장에서의 투자자 관심 감소의 또 다른 징후이며, 잠재적인 비트코인 ETF가 만들어낸 buzz를 고려할 때 예상치 못한 것입니다. 많은 사람들이 투자자들이 시장에서 이에 대비해 포지션을 취할 것으로 예상했을 것입니다.
여름 내내 시장의 변동성은 통제된 상태를 유지했으며, 비트코인은 몇 달 동안 좁아지는 범위 내에서 거래되었습니다. 금요일 이 주말에 이 코인은 변동성을 보이며 25,800달러에 거래되었습니다. K33의 Vetle Lunde와 Anders Helseth는 서한에서 최근 몇 주간의 거친 시장이 코인의 역동적인 변동성을 보여준다고 밝혔습니다.
최근 몇 달간 시장 변동성이 감소했습니다. 8월 17일 하락 이후 가격에 큰 변화가 없었음에도 불구하고, 일일 변동성은 트레이더들의 관심과 참여를 다시 불러일으켰습니다.
시장 심도와 거래량으로 측정되는 유동성은 전 세계 수백 개 거래소 중 단 8개에 극도로 집중되어 있습니다. 유동성이 소수의 거래소에 집중되는 것이 시장 관점에서는 이상적일 수 있지만, 암호화폐 시장은 탈중앙화를 중시하며, 현재 상황은 탈중앙화가 거의 이루어지지 않아 업계에 치명적일 수 있습니다.
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플로렌스 무차이
플로렌스는 지난 6년 동안 암호화폐, 게임, 기술 및 AI 뉴스를 다루어 왔습니다. 메루 과학기술대학교에서 컴퓨터학을, MMUST에서 재난 관리 및 국제 외교를 전공하며 언어, 관찰력 및 기술적 역량을 충분히 갖추었습니다. 플로렌스는 VAP 그룹에서 근무했으며 여러 암호화폐 미디어 하우스의 편집자로 활동했습니다.
