이번 주 암호화폐 시장은 레버리지 거래가 전반적으로 무너지면서 3천억 달러라는 엄청난 손실을 입었고, 주요 코인 가격이 폭락하며 전반적인 투자 심리가 6월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
이더리움 가격이 12%나 급락하면서 폭락세는 눈덩이처럼 불어났습니다. 이는 올해 중반 이후 최악의 주간 하락폭이었습니다. 이 급락으로 이더리움 가격은 4,000달러 아래로 떨어졌는데, 이는 트레이더들이 수개월 동안 예의주시해 온 수준이었습니다.
업계의 기준이 되는 Bitcoin5% 하락하며 3월 이후 최대 주간 하락폭을 기록했고, 현재 거래 범위의 하단 부근에서 움직이고 있습니다.
수십억 달러 규모의 매수 포지션이 무기한 선물 시장에서 급락하면서 투자자들은 큰 손실을 입었습니다. 시장 방향이 급격히 바뀌면서 여러 거래소에서 30억 달러가 넘는 매수 포지션이 청산되었습니다. 하지만 대부분의 플랫폼이 전체 청산 규모를 공개하지 않기 때문에 이 수치는 실제 피해 규모를 제대로 반영하지 못할 수도 있습니다.
이 모든 사태는 암호화폐 시장 전반에 연쇄 효과를 일으켜 가격을 완전히 하락시켰습니다. 금요일에 새로운 인플레이션 수치가 발표되면서 연준이 숨통을 트이는 듯 잠시 반등했지만, 분위기는 거의 나아지지 않았습니다. 암호화폐 시장은 여전히 침체되어 있습니다.
Bitcoin ETF에서 대규모 자금 유출이 발생하고 기업 투자자들은 자취를 감췄습니다
목요일은 또다시 힘든 장세였습니다. 미국에 상장된 Bitcoin 과 이더리움 ETF Bitcoin 이 10만 9천 달러 아래로 떨어진 것은 시장이 과열되어 냉각 국면에 접어들고 있다는 신호"라고 말했습니다.
그 수준은 9월 초 이후 깨지지 않았습니다. 이러한 하락세는 기관 투자자들의 관심이 완전히 사라지면서 발생했습니다. 여름 동안 암호화폐를 대량 매입했던 기업 재무부들이 이제 크게 매도에 나서고 있습니다.
7월에는 64,000개의 Bitcoin매수했지만, 8월에는 12,600개로 급감했습니다. 이번 달에는 지금까지 15,500개만 매수했는데, 이는 이전 매수세에 비해 76%나 폭락한 수치입니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 자료에 따르면 비트코인에 대한 관심이 얼마나 빠르게 식었는지 알 수 있습니다.
과거 PIPE(사모 투자) 방식으로 자금을 조달했던 기업들의 주가가 초기 가격보다 97%나 하락한 채 거래되고 있습니다. 이 기업들은 한때 암호화폐의 안정적인 매수자로 여겨졌으며, 재무제표에 Bitcoin 디지털 금처럼 보유해 왔습니다.
원래는 기업 재무 부서, 연기금, 상장 기업들이 Bitcoin 장기간 보유하여 시장을 안정시키는 역할을 할 것이라는 예상이었습니다. 하지만 이제 그 이론은 무너지고 있습니다. cash 줄고 투자 동기가 사라지면서, 이러한 주체들은 더 이상 시장에 나서지 않고 있습니다.
시장 조성 회사 윈센트의 수석 이사인 폴 하워드는 이번 하락세를 "건전한 조정"이라고 평가했습니다. 하지만 그는 모든 것이 순조롭다고 생각하지는 않았습니다. Bitcoin 100일 이동평균선 아래로 떨어지고 전체 암호화폐 시가총액이 4조 달러 아래로 다시 내려간 상황에서, 폴은 앞으로 압력이 더욱 커질 수 있다고 경고했습니다.
"패닉 상태는 아니지만, 암호화폐 시장이 이전보다 훨씬 더 거시 경제 동향을 따르고 있습니다."라고 그는 말했다. "2025년에는 처음으로 올해 사상 최고치를 경신할 수 있을지조차 의문입니다."
개인 투자자들의 ETF 자금 유입이 계속 증가함에 따라 선물 거래자들이 자금을 현금화했습니다
게다가 파생상품 거래자들은 큰 손실을 보고 있습니다. 지난 24시간 동안에만 2억 7,500만 달러 상당의 Bitcoin 롱 포지션이 청산되었습니다. 장기 선물에 대한 수요가 급격히 감소하고 있으며, 위험 선호 심리가 위축되고 있습니다. 하지만 모두가 도망치는 것은 아닙니다. 개인 투자자들은 여전히 ETF를 통해 비트코인을 매수하고 있습니다.
블룸버그 보도에 따르면 iShares Bitcoin Trust ETF는 9월에 25억 달러의 자금을 유치했는데, 이는 8월의 7억 700만 달러에서 크게 증가한 수치입니다. 기관 투자자들이 빠져나가는 와중에도 개인 투자자들은 여전히 비트코인에 투자하려는 움직임을 보이고 있습니다.
아르카의 최고 투자 책임자인 제프 도먼은 이러한 하락세가 매도 때문이 아니라고 말했습니다. "DAT 투자자들이 대량으로 매도하는 것이 아니라, 매수를 중단한 것입니다."라고 제프는 설명했습니다 . 기관 투자자들의 꾸준한 수요 부족이 문제가 되고 있다는 것입니다.
대규모 매수세는 단순히 바닥을 지지하는 정도가 아니라, 전체 구조를 지탱하는 역할을 했습니다. 에어드롭알러트닷컴(AirdropAlert.com)의 설립자 모르텐 크리스텐슨은 이러한 상황을 예견했습니다. 지난 8월 Bitcoin 12만 3천 달러를 돌파했을 때, 그는 친구와 가족들에게 매도하라고 경고했습니다. 그는 급등이나 강제 매도를 예상한 것이 아니었습니다. 그저 뭔가 석연치 않은 느낌이 들었을 뿐입니다.
"모든 재무 관련 기업들이 상승세를 보일 때는 제 생각에 아주 중요한 고점 신호입니다."라고 모튼은 말했다. 그의 해석은 간단했다. 모두가 낙관적일 때는 빠져나올 때일지도 모른다는 것이다.
한편, 한때 막대한 프리미엄으로 거래되던 국채 발행 기업들의 주가는 이제 실제로 보유한 Bitcoin 가치에 상응하는 수준으로 평가되고 있습니다. 순자산가치(mNAV, 시가총액과 Bitcoin 보유량의 차이)는 거의 사라졌습니다. 이 기업들은 한때 기술 유니콘 기업처럼 거래되었지만, 이제는 그저 고급 암호화폐 금고처럼 취급받고 있습니다.
