암호화폐 헤지펀드가 46% 감소했음에도 불구하고, 인 프라이스워터하우스쿠퍼스( PwC)는 2018년 기관 투자자들의 암호화폐 매수세가 꾸준히 증가했다고 보고했습니다.
보고서는 또한 2018년에 암호화폐 헤지펀드의 운용자산(AuM)이 두 배로 증가했다고 밝혔습니다. 헤지펀드 중간값의 분기별 증가액은 425만 달러(430만 달러)를 넘어섰습니다.
보고서에 따르면 암호화폐 헤지펀드는 2018년에 운용자산(AuM)을 두 배로 늘릴 수 있었으며, 암호화폐 헤지펀드의 중간 AuM은 2018년 1월 225만 달러(210만 달러) 미만에서 2019년 1분기 말 425만 달러(430만 달러)로 증가했습니다.
이 150개의 암호화폐 헤지펀드는 현재 총 10억 달러에 가까운 자산을 보유하고 있습니다. 그러나 이는 가장 작은 규모의 펀드조차도 평균적으로 10억 달러 이상을 운용하는 전통적인 헤지펀드와 비교하면 매우 작은 규모입니다.
암호화폐 헤지펀드는 아직 갈 길이 멀다
PwC는 보고서에서 낮은 수수료 때문에 해당 펀드의 장기적인 지속 가능성에 의문이 제기된다고 언급합니다. 이처럼 비정상적으로 낮은 수수료로는 펀드 운영을 유지하기에 충분하지 않습니다. 펀드 규모 자체가 크지 않기 때문입니다. 예를 들어, 자산 규모가 400만 달러(4백만 달러)인 암호화폐 펀드의 경우, 2%의 운용 수수료로는 연간 수익이 8만 달러에 불과하여 운영을 지속할 수 없습니다.
하지만 5천만 달러(50m²) 이상을 운용하는 대형 암호화폐 펀드도 있으며, 이는 사업적으로 타당합니다. 대표적인 예로는 샌프란시스코에 기반을 둔 판테라 캐피털(Pantera Capital)과 폴리체인 캐피털(Polychain Capital)이 있습니다.
암호화폐 헤지펀드 분야에서는 양적 전략이 핵심입니다
trac 이 좋은 유명 펀드들은 양적 전략을 활용하여 수익을 창출해 왔습니다. 그들은 혁신적인 기술에 투자한다는 암호화폐의 근본적인 투자 개념을 택하지 않았습니다. dent 데 도움이 되는 양적 모델을 만듭니다 .
2018년 재량형 펀드와 기본형 펀드는 각각 -63%와 -53%의 수익률을 기록했습니다. 반면, 양적 펀드는 같은 기간 동안 중간값 8%의 수익률을 달성했습니다.
또한, 이러한 펀드들의 저조한 성과는 공매도를 할 수 없고 장기 투자만 유지해야 한다는 점에 기인할 수 있습니다. 점점 더 많은 펀드들이 더 높은 수익을 제공하는 양적 투자 방식을 택하고 있습니다.
기관 투자자들이 암호화폐 헤지펀드에 투자하지 않는 이유는 무엇일까요?
대형 기관 투자자들이 헤지펀드에 투자하지 않는 두 가지 주요 이유는 지배구조와 자산 보관 문제입니다. 이 업계에는 의심스러운 자산 보관 방식이 만연해 있습니다. 두 번째는 지역별로 지배구조 관련 규정이 다르다는 점입니다. 대부분의 암호화폐 지갑은 멀티시그 방식을 사용하기 때문에 도난 위험이 높습니다. 이 두 가지 요인 모두 대규모 투자를 제한합니다. 독립적인 이사의 부족 dent 중요한 문제입니다.
전 세계적으로 규제가 개선됨에 따라 암호화폐 헤지펀드는 대규모 투자자들 사이에서 큰 인기를 끌 것으로 예상됩니다. 헤지펀드는 암호화폐 업계에 비교적 새로운 분야이지만, 앞으로 크게 성장할 가능성이 높습니다. 건전한 운영 방식과 제도화가 진행됨에 따라 암호화폐 헤지펀드 시장은 급속도로 성장할 것입니다.
