L'appetito degli investitori aiuta la crescita dei fondi hedge crypto in 2019

Nonostante un calo del quarantasei percento (46%) nei fondi hedge crypto; PricewaterhouseCoopers (PwC), società di consulenza e revisione contabile, segnala che l'acquisto istituzionale di criptovalute è aumentato costantemente nel 2018.

Il rapporto chiarisce ulteriormente che nel 2018, gli Asset Under Management (AuM) dei fondi hedge crypto sono raddoppiati. L'aumento da trimestre a trimestre della mediana dei fondi hedge è di oltre quattro milioni e un quarto di dollari ($4,3 milioni).

Secondo il rapporto, i fondi hedge crypto sono riusciti a raddoppiare i loro Asset Under Management (AuM) nel 2018, con l'AuM mediano dei fondi hedge crypto che è cresciuto da meno di due milioni e un quarto di dollari ($2,1 milioni) a gennaio 2018 a quattro milioni e un quarto di dollari ($4,3 milioni) alla fine del primo trimestre del 2019.

Questi cento e cinquanta (150) fondi hedge crypto ora hanno quasi un miliardo di dollari ($1 miliardo) di asset in totale. Tuttavia, sembrano minuscoli rispetto ai fondi hedge tradizionali dove anche i fondi più piccoli controllano in media più di $1 miliardo.

I fondi hedge crypto hanno ancora una lunga strada da fare

PwC continua a menzionare nel rapporto che la sostenibilità a lungo termine dei fondi è messa in discussione a causa delle basse commissioni. Queste commissioni insolitamente basse non sono sufficienti a sostenere le operazioni del fondo. Questo perché i fondi stessi non sono troppo grandi. Ad esempio, anche una commissione di gestione del due percento (2%) su un fondo crypto con quattro milioni di dollari ($4 milioni) di asset, non si manterrà con un reddito annuale esiguo di $80.000.

Detto questo, ci sono grandi fondi crypto dove gestiscono più di cinquanta milioni di dollari ($50 milioni), il che ha senso per il business. Esempi notevoli includono Pantera Capital (con sede a San Francisco) e Polychain Capital.

Si tratta di strategie quantitative nel regno dei fondi hedge crypto

I fondi ben noti con un buon track record hanno utilizzato strategie quantitative per guadagnare profitti. Non hanno scelto il concetto fondamentale crypto di investire in nuove tecnologie. Fondi come Pantera utilizzano i dati crypto per creare modelli quantitativi che aiutano a identificare le opportunità future nel regno crypto.

Nel 2018, i fondi discrezionali e fondamentali sono riusciti a ottenere rendimenti del – sessantatré percento (63%) e – cinquanta-tre percento (53%), rispettivamente. D'altra parte, i fondi quantitativi sono riusciti a raggiungere un rendimento mediano dell'otto percento durante lo stesso periodo.

Inoltre, le scarse prestazioni di questi fondi possono essere attribuite al fatto che non possono andare short e rimanere solo long. Sempre più fondi stanno prendendo la strada quantitativa poiché offre maggiori profitti.

Perché le istituzioni si allontanano dai fondi hedge crypto?

Due problemi principali che tengono lontani i grandi investitori istituzionali da questi fondi hedge sono le questioni di governance e custodia. Metodi di custodia discutibili affliggono questo settore. In secondo luogo, le questioni di governance che cambiano a seconda delle ubicazioni geografiche. La maggior parte dei portafogli crypto sono multisig, il che li rende soggetti al furto. Entrambi questi fattori limitano gli affari di grosso importo. La carenza di direttori indipendenti è un altro problema chiave.

Con il miglioramento delle regolamentazioni in tutto il mondo, i fondi hedge crypto sono destinati a essere un grande successo tra gli investitori più grandi. I fondi hedge sono nuovi nel settore crypto e sono destinati a prosperare in futuro. Nel corso degli anni, pratiche solide e istituzionalizzazione porteranno a una rapida crescita nell'arena dei fondi hedge crypto.