投资者需求推动加密货币对冲基金在2019年增长

尽管加密货币对冲基金下降了 46%； 普华永道 (PwC) 报告称，2018 年机构对加密货币的购买量稳步增长。

该 报告 进一步指出，2018年加密货币对冲基金的资产管理规模（AuM）翻了一番。对冲基金中位数的季度环比增幅超过425万美元（430万美元）。

根据该报告，加密货币对冲基金在 2018 年实现了资产管理规模 (AuM) 翻番，加密货币对冲基金 AuM 中位数从 2018 年 1 月的不到 225 万美元（210 万美元）增长到 2019 年第一季度末的 425 万美元（430 万美元）。.

这150只加密货币对冲基金目前总资产接近10亿美元。然而，与传统对冲基金相比，它们规模显得微不足道，因为即使是规模最小的传统对冲基金，平均管理的资产也超过10亿美元。.

加密货币对冲基金还有很长的路要走

普华永道 在报告中进一步指出，由于费用过低，这些基金的长期生存能力令人质疑。这些异常低的费用不足以维持基金的运营。这是因为这些基金本身的规模也不大。例如，即使管理费仅为2%，管理费规模为400万美元的加密货币基金，其每年8万美元的收入也无法维持运营。

话虽如此，也存在一些管理资产规模超过五千万美元（5000万美元）的大型加密货币基金，这在商业上是合理的。值得一提的例子包括总部位于旧金山的Pantera Capital和Polychain Capital。.

加密货币对冲基金领域的一切都与量化策略有关。

良好的知名基金 trac运用量化策略来获取利润，而不是选择投资新兴技术的加密货币基本理念。 像Pantera这样的基金则利用加密货币数据创建量化模型，以帮助识别dent货币领域的潜在机会。

2018年，自主投资型基金和基本面投资型基金分别取得了63%和53%的回报率。 而同期量化投资型基金的中位数回报率仅为8%。

此外，这些基金业绩不佳的原因之一是它们无法做空，只能做多。越来越多的基金开始采用量化投资策略，因为这种策略能带来更高的收益。.

为什么机构投资者对加密货币对冲基金持谨慎态度？

阻碍大型机构投资者投资这些对冲基金的两大主要问题是治理和托管问题。 托管方式的缺陷是该行业普遍存在的弊端。其次，治理问题会因地域而异。 大多数加密货币钱包都采用多重签名机制，这使得它们容易被盗。这两个因素都限制了大额交易的进行。独立董事的匮乏dent 另一个关键问题。

随着全球监管环境的不断完善，加密货币对冲基金必将受到大型投资者的青睐。对冲基金在加密货币行业尚属新兴领域，但未来必将蓬勃发展。 多年来，稳健的运营模式和机构化进程将推动加密货币对冲基金领域的快速增长。