على الرغم من انخفاض صناديق التحوط للعملات المشفرة بنسبة 46%، شركة برايس ووترهاوس كوبرز ( PwC)، وهي شركة استشارات وتدقيق، أن شراء المؤسسات للعملات المشفرة قد ازداد بشكل مطرد في عام 2018.
التقرير مجال العملات المشفرة قد تضاعفت في عام 2018. وقد تجاوزت الزيادة الفصلية في متوسط أصول صناديق التحوط أربعة ملايين وربع مليون دولار (4.3 مليون دولار).
وبحسب التقرير، تمكنت صناديق التحوط للعملات المشفرة من مضاعفة أصولها المدارة (AuM) في عام 2018، حيث نما متوسط أصول صناديق التحوط للعملات المشفرة المدارة من أقل من مليونين وربع مليون دولار (2.1 مليون دولار) في يناير 2018 إلى أربعة ملايين وربع مليون دولار (4.3 مليون دولار) في نهاية الربع الأول من عام 2019.
تمتلك هذه الصناديق الاستثمارية المئة والخمسون (150) المتخصصة في العملات الرقمية أصولاً تقارب مليار دولار (مليار دولار) إجمالاً. ومع ذلك، تبدو هذه الصناديق ضئيلة مقارنة بصناديق التحوط التقليدية، حيث تتحكم حتى أصغرها بأكثر من مليار دولار في المتوسط.
لا يزال أمام صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة طريق طويل لتقطعه
تُشير شركة برايس ووترهاوس كوبرز (PwC)
مع ذلك، توجد صناديق استثمارية ضخمة في مجال العملات الرقمية تدير أصولاً تتجاوز خمسين مليون دولار (50 مليون دولار)، وهو أمر منطقي من الناحية التجارية. ومن الأمثلة البارزة على ذلك شركة بانتيرا كابيتال (ومقرها سان فرانسيسكو) وشركة بولي تشين كابيتال.
الأمر كله يتعلق بالاستراتيجيات الكمية في مجال صناديق التحوط للعملات المشفرة
استخدمت الصناديق الاستثمارية المعروفة ذات trac تستخدم صناديق مثل بانتيرا بيانات العملات الرقمية لإنشاء نماذج كمية تساعد في dent الفرص المستقبلية في عالم العملات الرقمية.
في عام 2018، حققت الصناديق الاستثمارية التقديرية والأساسية عوائد بلغت 63% و53% على التوالي. في المقابل، حققت الصناديق الكمية عائدًا متوسطًا قدره 8% خلال الفترة نفسها.
كما يُعزى ضعف أداء هذه الصناديق إلى عدم قدرتها على البيع على المكشوف، واقتصارها على الشراء فقط. ويتجه عدد متزايد من الصناديق نحو الاستثمار الكمي لما يوفره من أرباح أكبر.
لماذا تبتعد المؤسسات عن صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة؟
هناك مشكلتان رئيسيتان تُعيقان كبار المستثمرين المؤسسيين عن الاستثمار في صناديق التحوّط هذه، وهما الحوكمة وحفظ الأصول. فأساليب الحفظ المشكوك فيها تُؤرّق هذا القطاع. ثانياً، تختلف مشكلات الحوكمة باختلاف المواقع الجغرافية. فمعظم محافظ العملات الرقمية متعددة التوقيعات، مما يجعلها عُرضة للسرقة. هذان العاملان يُحدّان من الصفقات الكبيرة. كما يُعدّ نقص المديرين المستقلين dent رئيسية أخرى.
مع تحسن الأنظمة والقوانين في جميع أنحاء العالم، من المؤكد أن صناديق التحوط للعملات الرقمية ستحظى بإقبال كبير من كبار المستثمرين. تُعدّ صناديق التحوط حديثة العهد في صناعة العملات الرقمية، ومن المتوقع أن تزدهر في المستقبل. على مرّ السنين، ستؤدي الممارسات السليمة والتنظيم المؤسسي إلى نمو سريع في مجال صناديق التحوط للعملات الرقمية.
