El apetito de los inversores impulsa el crecimiento de los fondos de cobertura de criptomonedas en 2019

A pesar de una caída del cuarenta y seis por ciento (46%) en los fondos de cobertura de criptomonedas, PricewaterhouseCoopers (PwC), firma de consultoría y auditoría, informa que la compra institucional de criptomonedas aumentó de manera constante en 2018.

El informe aclara además que, en 2018, los activos bajo gestión (AuM) de los fondos de cobertura de criptomonedas se duplicaron. El aumento intertrimestral de la mediana de los fondos de cobertura supera los cuatro millones y cuarto de dólares (4,3 millones de dólares).

Según el informe, los fondos de cobertura de criptomonedas pudieron duplicar sus activos bajo gestión (AuM) en 2018, y el AuM medio de los fondos de cobertura de criptomonedas creció de menos de dos millones y cuarto de dólares (2,1 millones de dólares) en enero de 2018 a cuatro millones y cuarto de dólares (4,3 millones de dólares) al final del primer trimestre de 2019.

Estos ciento cincuenta (150) fondos de cobertura de criptomonedas cuentan actualmente con cerca de mil millones de dólares (1000 millones de dólares) en activos. Sin embargo, parecen minúsculos comparados con los fondos de cobertura tradicionales, donde incluso los más pequeños controlan más de mil millones de dólares en promedio.

Los fondos de cobertura de criptomonedas aún tienen un largo camino por recorrer

PwC menciona en su informe que la viabilidad a largo plazo de los fondos es cuestionable debido a las bajas comisiones. Estas comisiones, inusualmente bajas, no son suficientes para sostener las operaciones del fondo. Esto se debe a que los fondos en sí tampoco son muy grandes. Por ejemplo, incluso una comisión de gestión del dos por ciento (2%) sobre un fondo de criptomonedas con cuatro millones de dólares (4 millones de dólares) en activos, no se sostiene con unos ingresos anuales modestos de 80.000 dólares.

Dicho esto, existen grandes fondos de criptomonedas que gestionan más de cincuenta millones de dólares (50 millones de dólares), lo cual tiene sentido comercial. Ejemplos notables incluyen Pantera Capital (con sede en San Francisco) y Polychain Capital.

Todo se trata de estrategias cuantitativas en el ámbito de los fondos de cobertura de criptomonedas

Los fondos de inversión más reconocidos y con un buen trachan utilizado estrategias cuantitativas para obtener beneficios. No optaron por el concepto fundamental de las criptomonedas, que consiste en invertir en tecnologías novedosas. Fondos como Pantera utilizan datos de criptomonedas para crear modelos cuantitativos que ayudan a identificardentfuturas en el mundo cripto.

En 2018, los fondos discrecionales y fundamentales lograron rentabilidades del -63% y -53%, respectivamente. Por otro lado, los fondos cuantitativos consiguieron una rentabilidad media del ocho por ciento durante el mismo periodo.

Además, el bajo rendimiento de estos fondos se debe a que no pueden operar en corto y solo en largo. Cada vez más fondos optan por la estrategia cuantitativa, ya que ofrece mayores beneficios.

¿Por qué las instituciones se mantienen alejadas de los fondos de cobertura de criptomonedas?

Dos problemas importantes que alejan a los grandes inversores institucionales de estos fondos de cobertura son la gobernanza y la custodia. Los métodos de custodia cuestionables plagan esta industria. En segundo lugar, los problemas de gobernanza varían según la ubicación geográfica. La mayoría de las billeteras de criptomonedas son multifirma, lo que las hace propensas al robo. Ambos factores limitan las operaciones de alto valor. La escasez de directores independientesdent otro problema clave.

Con la mejora de las regulaciones a nivel mundial, los fondos de cobertura de criptomonedas sin duda serán un gran éxito entre los grandes inversores. Los fondos de cobertura son nuevos en la industria de las criptomonedas y sin duda prosperarán en el futuro. Con el paso de los años, las prácticas sólidas y la institucionalización conducirán a un rápido crecimiento en el sector de los fondos de cobertura de criptomonedas.