投資家の意欲が2019年の暗号資産ヘッジファンドの成長を後押し

仮想通貨ヘッジファンドの保有額が46%減少したにもかかわらず、 プライスウォーターハウスクーパース（PwC）は、機関投資家による仮想通貨の購入は2018年に着実に増加したと報告している。

レポート で はさらに、2018年に仮想通貨ヘッジファンドの運用資産（AuM）が倍増したことが明確に示されています。ヘッジファンドの中央値における四半期ごとの増加額は425万ドル（430万ドル）を超えています。

報告書によると、仮想通貨ヘッジファンドは2018年に運用資産（AuM）を倍増させることができ、仮想通貨ヘッジファンドのAuMの中央値は2018年1月の225万ドル（210万ドル）未満から2019年第1四半期末には425万ドル（430万ドル）に増加した。.

これら150の暗号資産ヘッジファンドの運用資産総額は現在10億ドル近くに達しています。しかし、従来のヘッジファンドと比較すると、その規模はごくわずかです。従来のヘッジファンドでは、最小規模のファンドでも平均10億ドル以上を運用しています。.

暗号ヘッジファンドの道のりはまだ長い

PwCは 報告書の中で、手数料が低いため、ファンドの長期的な存続可能性に疑問があると指摘している。こうした異常に低い手数料では、ファンドの運営を維持するには不十分だ。なぜなら、ファンド自体の規模もそれほど大きくないからだ。例えば、資産規模400万ドルの暗号資産ファンドで、管理手数料が2％だったとしても、年間収益がわずか8万ドルでは、運営を維持することはできない。

とはいえ、5,000万ドル（5,000万ドル）以上を運用する大規模な暗号資産ファンドも存在し、これはビジネス的に理にかなっています。注目すべき例としては、Pantera Capital（サンフランシスコ拠点）や​​Polychain Capitalなどが挙げられます。.

暗号ヘッジファンドにおける定量戦略について

のある著名なファンドは、 trac利益を上げるために定量的な戦略を用いてきました。彼らは、新しいテクノロジーに投資するという、暗号資産の基本的な概念を選択しませんでした。Pantera のようなファンドは、暗号資産データを使用して定量モデルを作成し、dentています。

2018年、裁量型ファンドとファンダメンタルズ型ファンドはそれぞれマイナス63％とマイナス53％のリターンを達成した。 一方、定量型ファンドは同時期に平均8％のリターンを達成した。

また、これらのファンドのパフォーマンスが低いのは、ショートポジションを取ることができず、ロングポジションのみに留まっていることに起因しています。より多くの利益が得られるため、クオンツ戦略を採用するファンドが増えています。.

機関投資家が暗号通貨ヘッジファンドから遠ざかる理由とは？

大手機関投資家がこれらのヘッジファンドに投資しない大きな理由は、ガバナンスとカストディ（保管）の問題です。 この業界は、問題のあるカストディ方法に悩まされています。また、ガバナンスの問題は地理的な場所によっても異なります。 ほとんどの暗号資産ウォレットはマルチシグであるため、盗難が発生しやすくなっています。これらの2つの要因が、大型取引を制限しています。独立dent 、もう一つの重要な問題です。

世界中で規制が改善するにつれ、暗号資産ヘッジファンドは大規模投資家の間で大きな注目を集めることは間違いありません。ヘッジファンドは暗号資産業界では新しい存在ですが、今後確実に発展していくでしょう。今後 数年間で、健全な実践と制度化が暗号資産ヘッジファンドの急速な成長につながるでしょう。