A apetência dos investidores ajuda os fundos de hedge de criptomoedas a crescer em 2019

O apetite dos investidores ajuda os fundos de hedge de criptomoedas a crescer em ⟦N1⟧ Apesar de uma queda de quarenta e seis por cento (46%) nos fundos de hedge de criptomoedas;A PricewaterhouseCoopers (

O relatório esclarece ainda que, em 2018, os Ativos sob Gestão (AuM) dos fundos de hedge de criptomoedas dobraram. O aumento trimestral da mediana dos fundos de hedge foi de mais de quatro milhões e um quarto de milhão de dólares (US$ 4,3 milhões).

PwC), firma de consultoria e auditoria, relata que a compra institucional de criptomoedas aumentou constantemente em 2018.

De acordo com o relatório, os fundos de hedge de criptomoedas foram capazes de dobrar seus Ativos sob Gestão (AuM) em 2018, com o AuM mediano dos fundos de hedge de criptomoedas crescendo de menos de dois milhões e duzentos mil dólares ($2,1 milhões) em janeiro de 2018 para quatro milhões e quatrocentos mil dólares ($4,3 milhões) no final do primeiro trimestre de 2019.

Esses cento e cinquenta (150) fundos de hedge de criptomoedas agora têm perto de um bilhão de dólares ($1 bi) em ativos no total. No entanto, eles parecem pequenos em comparação com os fundos de hedge tradicionais, onde mesmo os menores fundos controlam mais de $1 bilhão em média.

O relatório esclarece ainda que, em 2018, os Ativos sob Gestão (AuM) dos fundos de hedge de criptomoedas dobraram. O aumento trimestral na mediana dos fundos de hedge foi de mais de quatro milhões e quatrocentos mil dólares ($4,3 milhões).

Os fundos de hedge de criptomoedas ainda têm um longo caminho a percorrer

Dito isso, existem grandes fundos de criptomoedas onde gerenciam mais de cinquenta milhões de dólares ($50 milhões), o que faz sentido comercial. Exemplos notáveis incluem a Pantera Capital (com sede em São Francisco) e a Polychain Capital.

PwC continua mencionando no relatório que a viabilidade a longo prazo dos fundos é questionável devido às taxas baixas. Essas taxas incomumente baixas não são suficientes para sustentar as operações do fundo. Isso ocorre porque os próprios fundos não são muito grandes. Por exemplo, mesmo uma taxa de gestão de dois por cento (2%) em um fundo de criptomoedas com quatro milhões de dólares ($4 milhões) em ativos, não se sustentaria com uma receita anual mísera de $80.000.

Os fundos bem conhecidos com um bom histórico de desempenho utilizaram estratégias quantitativas para obter lucros. Eles não escolheram o conceito fundamental de criptomoeda de investir em novas tecnologias. Fundos como a Pantera usam os dados de criptomoeda para criar modelos quantitativos que ajudam a identificar oportunidades futuras no reino das criptomoedas.

Tudo se resume a estratégias quantitativas no reino dos fundos de hedge de criptomoedas

Além disso, o desempenho ruim desses fundos pode ser atribuído ao fato de que eles não podem ir curto e permanecer apenas long. Cada vez mais fundos estão adotando a rota quantitativa, pois oferece mais lucros.

Em 2018, os fundos discricionários e fundamentais conseguiram retornos de –63% e –53%, respectivamente. Por outro lado, os fundos quantitativos conseguiram alcançar um retorno mediano de oito por cento durante o mesmo período.

Dois grandes problemas que impedem grandes investidores institucionais desses fundos de hedge são as questões de governança e custódia. Métodos de custódia questionáveis assolam esta indústria. Em segundo lugar, as questões de governança que mudam conforme as localizações geográficas. A maioria das carteiras de criptomoedas é multissignatária, o que as torna propensas a roubos. Ambos os fatores limitam os grandes negócios. A escassez de diretores independentes é outro problema chave.