L'appétit des investisseurs aide les fonds spéculatifs de cryptomonnaies à croître en 2019

Malgré une baisse de quarante-six pour cent (46 %) des fonds spéculatifs de cryptomonnaies ; PricewaterhouseCoopers (PwC), cabinet de conseil et d'audit, rapporte que les achats institutionnels de cryptomonnaies ont augmenté régulièrement en 2018.

Le rapport précise en outre qu'en 2018, les actifs sous gestion (AuM) des fonds spéculatifs de cryptomonnaies ont doublé. L'augmentation trimestrielle du fonds spéculatif médian est supérieure à quatre millions et quart de dollars (4,3 M$).

Selon le rapport, les fonds spéculatifs de cryptomonnaies ont pu doubler leurs actifs sous gestion (AuM) en 2018, l'AuM médian des fonds spéculatifs de cryptomonnaies passant de moins de deux millions et quart de dollars (2,1 M$) en janvier 2018 à quatre millions et quart de dollars (4,3 M$) à la fin du premier trimestre 2019.

Ces cent cinquante (150) fonds spéculatifs de cryptomonnaies ont maintenant près d'un milliard de dollars (1 Md$) d'actifs au total. Cependant, ils semblent minuscules par rapport aux fonds spéculatifs traditionnels où même les plus petits fonds contrôlent en moyenne plus de 1 milliard de dollars.

Les fonds spéculatifs de cryptomonnaies ont encore un long chemin à parcourir

PwC mentionne dans le rapport que la viabilité à long terme des fonds est remise en question en raison des frais bas. Ces frais inhabituellement bas ne sont pas suffisants pour soutenir les opérations du fonds. C'est parce que les fonds eux-mêmes ne sont pas trop importants. Par exemple, même des frais de gestion de deux pour cent (2 %) sur un fonds de cryptomonnaies avec quatre millions de dollars (4 M$) d'actifs, ne se soutiendront pas avec un revenu annuel modeste de 80 000 $.

Cela dit, il existe de grands fonds de cryptomonnaies où ils gèrent plus de cinquante millions de dollars (50 M$), ce qui a du sens pour les affaires. Des exemples notables incluent Pantera Capital (basé à San Francisco) et Polychain Capital.

Tout est une question de stratégies quantitatives dans le domaine des fonds spéculatifs de cryptomonnaies

Les fonds bien connus avec un bon historique ont utilisé des stratégies quantitatives pour générer des profits. Ils n'ont pas choisi le concept fondamental de la cryptomonnaie consistant à investir dans de nouvelles technologies. Des fonds comme Pantera utilisent les données cryptographiques pour créer des modèles quantitatifs qui aident à identifier les opportunités à venir dans le domaine de la cryptomonnaie.

En 2018, les fonds discrétionnaires et fondamentaux ont réussi à obtenir des rendements de – soixante-trois pour cent (63 %) et – cinquante-trois pour cent (53 %), respectivement. D'autre part, les fonds quantitatifs ont réussi à atteindre un rendement médian de huit pour cent pendant la même période.

De plus, la mauvaise performance de ces fonds peut être attribuée au fait qu'ils ne peuvent pas vendre à découvert et rester uniquement longs. De plus en plus de fonds empruntent la voie quantitative car elle offre plus de profits.

Pourquoi les institutions s'éloignent-elles des fonds spéculatifs de cryptomonnaies ?

Deux problèmes majeurs qui empêchent les grands investisseurs institutionnels de s'investir dans ces fonds spéculatifs sont les questions de gouvernance et de garde. Des méthodes de garde douteuses affligent cette industrie. Deuxièmement, les problèmes de gouvernance qui changent selon les lieux géographiques. La plupart des portefeuilles de cryptomonnaies sont multisignatures, ce qui les rend sensibles au vol. Ces deux facteurs limitent les grosses transactions. Le manque d'administrateurs indépendants est un autre problème clé.

Avec l'amélioration des réglementations dans le monde entier, les fonds spéculatifs de cryptomonnaies sont sûrs de connaître un grand succès auprès des investisseurs plus importants. Les fonds spéculatifs sont nouveaux dans l'industrie de la cryptomonnaie, et ils sont sûrs de prospérer à l'avenir. Au fil des ans, des pratiques solides et l'institutionnalisation conduiront à une croissance rapide dans le domaine des fonds spéculatifs de cryptomonnaies.