씨티은행이 지난 10년간 채권과 주식을 중심으로 구성된 포트폴리오 내에서 Bitcoin 과 금이 어떻게 작용했는지 분석한 연구에 따르면, 두 자산을 같은 포트폴리오에 포함시켰을 때 장기적으로 더 나은 투자 수익을 가져왔습니다.
이러한 견해는 Bitcoin 순수한 헤지 수단이라기보다는 위험 자산처럼 거래되기 시작하면서 투자자들이 실질적인 포트폴리오 구성에 대한 고민에 빠진 상황에서 나왔습니다. 금이 여전히 가치를 지니고 있고 Bitcoin 사라지지 않을 것이라면, 자금을 어떻게 배분해야 할까요? 씨티은행은 투자자들이 둘 중 하나를 선택할 필요가 전혀 없을 수도 있다고 밝혔습니다.
씨티은행은 금과 Bitcoin 소량 혼합한 포트폴리오가 일반적인 60/40 비율보다 더 나은 성과를 보였다고 밝혔습니다
씨티은행의 알렉스 손더스는 목요일 보고서에서 "금에 5%를 투자하면 포트폴리오 효율성이 확실히 향상된다. 이 투자 비중을 금과 bitcoin 으로 나누면 성과가 더욱 좋아진다"고 밝혔다. 씨티은행은 금만으로도 이미 투자 효과가 있었지만, 금 투자 비중의 일부를 Bitcoin 에 분산 투자하면 결과가 더욱 개선된다는 사실을 발견했다.
알렉스는 "이러한 결합 접근 방식은 전통적인 60/40 포트폴리오 대비 채권 강세 시나리오에서 개선된 성과를 보이며, 2020년 이후 재정 불안과 인플레이션 위험 프리미엄 상승과 맞물려 나타난 약세장에서도 더 나은 성과를 보여줍니다. 이러한 환경은 지속될 가능성이 높다고 예상합니다."라고 썼습니다. 그는 또한 "비트코인 투자 대비 금 투자의 상대적 인기도 또한trac으로 이 포트폴리오를 더욱 매력적으로 만듭니다."라고 덧붙였습니다
Bitcoin 밝혔습니다 . 은행은 중동 분쟁으로 인한 재정적 우려와 주식 시장 약세를 그 이유로 들었습니다.
지난 두 달 동안 Bitcoin 9% 상승한 반면, 금 현물 가격은 4% 하락했습니다. 한편, 웰스파고 증권은 금의 상승 가능성을 더욱 높게 전망하는 보고서를 발표했습니다. 이 은행은 지난달 금값이 하락했음에도 불구하고 2027년까지 온스당 8,000달러까지 오를 수 있다고 밝혔습니다.
그 예측은 은행이 '화폐 가치 절하 거래'라고 부르는 것에 근거합니다. 쉽게 말해, 전 세계 중앙은행들이 미국 달러와 같은 명목 화폐에 대한 신뢰를 잃어가고 있으며, 보다 중립적인 가치 저장 수단으로 여겨지는 자산에 더 집중하고 있다는 뜻입니다.
웰스파고 증권의 수석 주식 전략가인 오성권은 "우리는 2022년에 시작된 네 번째 금값 절하 주기에 있다. 최근의 하락세 이후 금값은 이제 우리 모델의 적정 가치인 4,500달러에 더 가까워졌으며, 세 가지 주요 요인 모두 향후 추가적인 절하를 시사할 가능성이 높다"고 썼다
권씨는 은행이 분석한 5가지 경제 시나리오 중 4가지가 추가적인 가치 하락을 시사하고 있으며, 이것이 바로 낙관적인 시나리오에서 8,000달러까지 상승할 수 있다는 것을 의미한다고 말했습니다. 이는 현재 가격 대비 66% 이상의 상승 여력을 의미합니다.
비관적인 전망은 훨씬 더 낮았습니다. 권씨는 금값이 2027년 말까지 4,000달러까지 떨어질 수 있다고 말했는데, 이는 현재 수준에서 약 17% 하락한 수치입니다.
권씨는 현재의 금 사이클은 M2 통화 공급량과 금 1온스 가격을 비교하는 M2/금 비율을 통해 trac할 수 있다고 덧붙였다.
Glassnode는 비트코인 가격이 75,000달러 이상을 유지하는 가운데 마이너스 Bitcoin 투자액을 trac
이어서 글래스노드(Glassnode)의 데이터 비트코인 가격이 3월과 4월에 걸쳐 6만 달러 초중반에서 7만 5천 달러까지 상승했음에도 불구하고 Bitcoin
이러한 상황은 Bitcoin 역사에서 중요한 시점에 이미 여러 차례 나타났습니다. 2020년 3월, 코로나19 팬데믹으로 Bitcoin 가격이 약 3,000달러까지 하락했을 때 자금 유입이 급격히 감소했다가 이후 회복세를 보였습니다. 2021년 중반 중국의 채굴 금지 조치로 Bitcoin 30,000달러까지 떨어졌을 때도 비슷한 양상이 나타났습니다.
펀딩은 2022년 11월 FTX 폭락 당시 Bitcoin 15,000달러 부근에서 바닥을 쳤을 때 최저치를 기록했습니다. 2023년 실리콘 밸리 은행 위기 당시에 Bitcoin 20,000달러 아래로 잠시 떨어졌다가 반등하면서 다시 마이너스로 전환되었습니다. 2024년 8월 엔화 캐리 트레이드 청산과 2025년 4월 광복절 매도세 역시 같은 패턴을 보였는데, 펀딩이 크게 마이너스를 기록하는 시점이 해당 지역의 저점과 일치했습니다.
