- 중국 기술주들이 강세로 치솟았으며, 항셍 테크 지수는 수요일 4.2% 상승해 2021년 11월 이후 가장 높은 종가를 기록했다.
- 이 지수는 이제 7주 연속 상승세를 기록하며 올해 42% 올랐는데, 이는 renewed AI 열기와 미중 관계 완화의 영향이다.
- 알리바바, 바이두, JD.com, 텐센트 등 주요 중국 기술 기업들은 AI 투자를 가속화하고 있다.
수요일 중국 기술주가 급등하며 주요 홍콩 지수가 4년 만에 거의 고점에 도달했다.
항셩 기술 지수는 4.2% 상승하며 2021년 11월 이후 가장 강력한 종가를 기록했다. 바이두 Inc.가 16%의 상승으로 선두를 달렸으며, 알리바바 그룹 홀딩스 Ltd., 반도체 제조 국제 Corp., 그리고 JD.com Inc.도 급등했다.
이 지수는 중국과 미국 간의 긴장 완화와 대규모 AI 투자가 수익을 내기 시작할 것이라는 rising confidence로 인해 7주 연속 상승세를 기록했다. 올해 초까지 블룸버그에 따르면 이 지수는 42% 상승했다.
“중국 기술 리더들은 AI 지출과 제품 출시, 모델, 로보택시, 자체 칩 등을 눈에 띄게 재가속화하고 있으며, 동시에 많은 사람들이 예상했던 것보다 빠르게 AI를 수익화할 수 있음을 입증하고 있습니다.” Saxo Markets의 수석 투자 전략가인 차루 차나나는 “미국 대비 밸류에이션이 뒤처져 있어 투자자들이 다시 주목하기 시작하고 있습니다.”라고 말했다.
밸류에이션 여전히 미국 대비 낮음
밸류에이션 측면에서 항셩 기술 지수는 예상 수익의 약 21배로 거래되고 있으며, 이는 5년 평균인 23.3배와 나스닥 100의 27배보다 낮다. 블룸버그 데이터에 따르면.
상승이 지속된다면, 자본은 규제와 약한 팬데믹 이후 경제로 인한 수년간의 변동성 이후 중국으로 다시 유입될 수 있다. 섹터에 대한 관심은 올해 초 surprise하게 출시된 DeepSeek AI 모델로 인해 높아졌으며, 이는 중국이 글로벌 AI 경쟁에서 경쟁하려는 노력을 조명했다.
증권사 호평이 불을 지폈다. 골드만 삭스는 알리바바의 목표가를 상향 조정했으며, 이는 회사의 클라우드 사업 전망이 개선되었기 때문이다. 아레테 리서치는 바이두의 ADR을 매도에서 매수로 이동시켰으며, 자체 칩 프로그램의 잠재력을 강조했다. 컨템포러리 앰페렉스 테크놀로지 Co.는 JP모건이 해당 주식에 대한 등급을 상향 조정한 후 이번 주 상승했다.
수요일의 급등으로 항셩 기술 지수는 다른 주요 아시아 지수보다 앞서 있었으며, 다른 지역의 트레이더들은 연방준비제도(Fed) 회의 전에 리스크를 관리했다. MSCI의 지역 주식 바로미터는 아시아 시간 늦게 거의 횡보했다. 최근의 강세에도 불구하고, 홍콩 기술 지수는 2021년 2월의 기록을 다시 방문하기 위해 약 70% 상승해야 한다.
중국 최대 인터넷 및 기술 기업들은 AI에 대한 대규모 투자 사이클 한창이며, 일상생활과 업무를 재편할 것으로 예상되는 시장에서 서로 그리고 미국 경쟁사와 치열한 경쟁을 벌이고 있다.
AI 자본 지출, $30억을 초과할 전망
알리바바, 텐센트 홀딩스 Ltd., 바이두, JD.com 등 주요 기업의 총 자본 지출은 2025년 320억 달러에 달할 수 있다. 이는 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2023년 지출된 130억 달러에서 큰 증가이다.
이러한 움직임은 주식 및 채권 시장 전반에 걸쳐 활발한 자금 조달을 촉발했다. 알리바바는 지난주 대규모 전환사채 매각을 통해 32억 달러를 모금했다. 텐센트는 화요일 해외 위안화 시장에서 90억 위안(12억 7천만 달러)의 소위 딤섬 채권을 발행하며 4년 만에 첫 채권 거래를 진행했다.
크립토폴리탄이 보고한 바와 같이, 중국 유니콤의 산장위안 데이터 센터는 티-헤드, 알리바바의 칩 부서를 포함한 국내 공급업체로부터 AI 칩을 배포하기 위한 계약을 체결했다. CCTV는 이번 주 초 청해도를 방문한 리창 총리에게 이 업데이트가 공개되었다고 보도했다. 청해도는 산장위안 부지를 보유한 북서부 성이다.
별개로, SMIC 주식이 중국 최초의 국내 제작 고급 칩 제조 장비를 시험 중이라는 보도에 따라 7% 이상 상승했다. 미중 관계 진전 징후가 낙관적인 분위기를 더했다. 도널드 트럼프 대통령은 금요일 중국 지도자 시진핑과 통화할 것이라고 밝혔으며, 양국 관리들은 틱톡이 미국에서 계속 운영될 수 있는 틀을 마련했다.
이제 이번 달 말 알리바바 클라우드 이벤트에 관심이 집중되고 있으며, 투자자들은 회사의 AI 개발 및 상업 계획에 대한 새로운 세부 사항을 듣기를 기대하고 있다.
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누르 바즈미
Noor Bazmi는 미디어학 학위를 갖춘 크립토폴리탄 뉴스 팀에 기여하고 있습니다. Noor은 블록체인, 암호화폐, 인공지능, 빅테크, 전기차 시장, 글로벌 경제 및 정부 정책 변화에 관한 뉴스를 보도합니다. 그녀는 글로벌 청중과 소통하기 위해 마케팅을 공부 중입니다.
