'중국의 엔비디아'로 불리는 캠브리콘이 인공지능 붐에 대한 기대감을 높이고 있다

주요 중국 기술주 지수의 변동으로 인해 대규모 패시브 매도가 예상되는 가운데, 투자자들은 캠브리콘 테크놀로지스(Cambricon Technologies)에 대한 투자를 지속할 것으로 보입니다. 분기별 STAR50 지수 재편으로 80억 위안 이상의 패시브 자금 유출이 예상되지만, 캠브리콘에 대한 수요는 여전히tron를 보이고 있습니다.

인공지능 칩 설계업체의 주가는 8월 한 달 동안 두 배 이상 급등하며 기술주 중심 지수에서 단일 종목이 차지할 수 있는 10% 상한선을 넘어섰습니다. 이러한 급등세로 인해 지수 조정이 이루어졌고 단기적인 변동성에 대한 우려가 제기되었지만, 많은 투자자들은 이번 조정이 시장 전망의 변화가 아닌 일상적인 절차로 보고 있습니다.

캠브리콘은 지난주 차익 실현과 포트폴리오 재조정 우려로 14% 하락했다가 반등하여 이번 주 10% 상승했습니다. 이러한 변동에도 불구하고, 이 회사의 기업 가치는 여전히 높은 수준입니다. LSEG에 따르면 캠브리콘의 주가수익비율(PER)은 12개월간 주가수익비율로 521배에 달하는 반면, 엔비디아는 약 50배입니다.

포트폴리오 매니저와 분석가들은 이번 기술 예산 삭감이 중국의 AI 성장을 저해할 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 베이징의 기술 자립 추진은 해당 분야의 성장을 가속화하고 중국이 미국의 AI 상승세를 일부 따라잡을 수 있도록 할 것으로 예상됩니다.

로이터 통신에 따르면, CLSA의 리서치 분석가인 시하오 리는 "일부 투자자들은 이를 차익 실현의 이유로 삼을 수도 있겠지만, 장기적인 추세나 펀더멘털 중심의 액티브 펀드 포지션에는 영향을 미치지 않을 것으로 생각한다"고 말했다.

중국의 AI 무역은 국내 증시 상승세를 견인하는 데 일조했다

정부의 자국 혁신 지원, 딥시크(DeepSeek)의 획기적인 성과, 그리고 알리바바, 텐센트, 바이두의 대규모 AI 투자에 힘입어 AI 시장이 성장세를 보였습니다. 전 세계적으로 이러한 열기는 나스닥 지수를 사상 최고치로 끌어올렸으며, 엔비디아 주가가 올해 32% 상승한 것도 한몫했습니다. 캠브리콘(Cambricon) 주가는 2025년 들어 113% 상승했는데, 특히 지난달 상반기 흑자 발표 이후 급등세가 두드러졌습니다.

"중국 AI 산업이 전환점을 지나 투자 증가와 수익성 향상이라는 자생적인 순환기에 진입했다는 낙관론이 커지고 있습니다." 말했다 . "중국이 미국의 AI 붐을 적어도 부분적으로라도 재현할 수 있다는 전망은 더 이상 허황된 이야기처럼 보이지 않습니다."

2016년에 설립된 이 베이징 소재 반도체 제조업체는 2020년 상하이 증권거래소(STAR ​​시장)에 상장되었으며, 이후 틈새시장 업체에서 시장 선두 기업으로 성장했습니다.

중국 본토 기술주 랠리가 12개월째 이어지고 있습니다. 중국 본토 증시는 해외 증시와의 격차를 좁히며 상하이 증시를 10년 만에 최고 수준으로 끌어올렸습니다. CSI AI 지수는 올해 들어 60% 급등하며 CSI300과 상하이 종합지수의 약 15% 상승률을 크게 앞질렀습니다.

캠브리콘의 상승세는 기업 가치 평가에 대한 의문을 제기했다

이 회사는 지난달 주가가 급등하자 위험 경고를 발표했습니다. 최근 발표된 실적에 따르면 상반기 매출은 전년 동기 6480만 위안에서 29억 위안으로 급증했으며, 순이익은 약 10억 위안으로 돌아섰습니다.

바와 같이 Cryptopolitan , 캠브리콘의 매출은 급증했습니다 . 캠브리콘은 올해 전체 영업 매출을 50억~70억 위안으로 예상하고 있습니다.

중국유럽캐피털의 아브라함 장 회장은 "투자자들은 캠브리콘이 해외 AI 칩을 대체하는 데 성공하기를 바라는 마음과 투기 거품이 터지는 것을 막아야 한다는 우려 사이에서 갈등하고 있다"고 말했다. 현재로서는 캠브리콘이 수익성을 유지하고 AI 프로세서 수요를 충족할 수 있을지에 관심이 집중되고 있다.

광둥성에 기반을 둔 헤지펀드 매니저 쉬충나는 캠브리콘의 가격이 엔비디아, 중국이 외국 기술을 대체하려는 움직임과 맞물린 빠른 성장세로 인해 주가수익비율(PER)을 방어하기가 더 쉬워질 수 있다고 말했다.

보세라의 STAR 50 인덱스 펀드 포트폴리오 매니저인 탕 이빙은 기술주 전반의 성과는 지수 메커니즘보다는 산업 동향과 기업 실적 발표에 더 크게 좌우된다고 말했다. STAR50 지수는 이번 주 5% 상승했다.