20년 전 엔론 사태를 공매도한 것으로 유명한 공매도 투자자 제임스 차노스가 가장 화제가 되었던 암호화폐 거래 중 하나인 스트래티지(구 마이크로스트래티지) 공매도 포지션 청산을 완료했다.
으로 알려진 차노스는 Bitcoin 하고 스트래티지(Strategy) 주식을 공매도하는 전략 X에 올린 글"문의가 있어 어제 개장 직후 스트래BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin 스트래티지 주식이 보유
2024년 12월 차노스 앤 컴퍼니(Chanos & Co.)의 연례 '곰의 동면(Bears in Hibernation)' 컨퍼런스에서 추천된 이 페어 트레이딩은 주식을 공매도하는 전략( 에 대한 롱 포지션과 BitcoinStrategy) 전략의 일종입니다. 당시 스트래티지 주식은 시장 조정 순자산가치(mNAV)의 2.5배에 거래되었습니다.
차익거래 가설이 충족되었습니다
공매도 전략은 매우 높은 수익을 창출했습니다. Strategy의 mNAV는 이제 1.23배까지 하락하여 Chanos가 미리 설정한 커버리지 임계값인 1.25배를 넘어섰습니다. "오늘 개장가 기준으로 MSTR(약 224달러)은 2025년 최고점 대비 약 50% 하락했습니다."라고 해당 회사는 Chanos의 게시물과 함께 공유된 투자자 메모에서 밝혔습니다. "내재 프리미엄(MSTR EV에서 BTC 보유 가치를 뺀 값)은 현재 약 150억 달러로, 2024년 11월 최고점인 800억 달러에서 크게 감소했습니다."
차노스는 스트래티지 사의 프리미엄과 잦은 주식 발행을 공개적으로 비판해 왔으며, 이를 금융계의 횡포.
"mNAV가 더 하락할 여지가 있다고 생각하지만, 그 가능성은 거의 실현된 것으로 보입니다."라고 해당 회사는 분석했습니다. "MSTR이 필연적으로 1.0배 mNAV를 향해 나아가고 있으므로, 다른 투자자들이 마지막 상승세를 따라잡도록 두는 것이 좋겠습니다."
스트래티지(Strategy)의 시가총액은 작년 808억 달러 이상에서 14% 이상 하락했습니다.
현재 Bitcoin 가격이 약 10만 2천 달러까지 하락하면서, 포트폴리오의 상당 부분이 Bitcoin에 집중되어 있는 Strategy의 재무 및 주식 성과에도 영향을 미치고 있습니다. 하지만 현재(작성 시점 기준) MSTR은 약 241달러에 거래되고 있으며, 이는 4.7% 이상 상승한 수치입니다.
Bitcoin에 대한 신뢰의 표시일까요?
하지만 이러한 하락세에도 불구하고, Strategy는 적극적으로 권장하며 Bitcoin 더 많은 사람들이 시가총액 기준 최대 암호화폐인 비트코인에 투자할 것을 촉구하고 있습니다.
제임스 반 스트라텐은상황에서 가치가 움직이기 시작한다는 신호 Bitcoin "라고 평가했습니다. X의 일부 분석가들은 더 나아가 스트래티지(Strategy) 자체가 저평가되어 있다고 주장하기도 했습니다.
차노스의 게시글 직후, 마이클 세일러는강세 심리를 떠올리게 했습니다 defi온 방식을 규정짓는 Bitcoin .
MSTR과 Bitcoin 코인 전망
차노스는 스트래티지 Bitcoin매입을 위해 신주 발행을 지속함에 따라 mNAV가 추가적으로 하락할 가능성을 배제하지 않았다. 현재 비율이 1.23배로 거의 동등해짐에 따라 그는 "dent 을 청산하고 다른 투자자들이 남은 하락세를 따라잡도록 하는 것이 현명하다"고 말했다.
Bitcoin가격 반응은 그다지 인상적이지 않았으며, 전날 대비 1% 하락한 상태입니다. 하지만 X 거래소와 암호화폐 포럼의 거래자들은 이번 폐쇄를 심리적 호재로 받아들이며, 차노스와 같은 기관 투자자들이 Bitcoin관련 주식에 대한 회의적인 시각을 잃어가고 있다는 신호로 해석했습니다.
하지만 일각에서는 이것이 Bitcoin 자체에 대한 신뢰 상실과 투자자들이 본격적인 하락장이 닥치기 전에 차익 실현에 나선 결과라고 보고 있습니다.
로 늘리면서 강세 전망을 유지하고 있습니다 641,205 BTC.
