캐나다 6대 은행, 온체인 돈 경쟁에서 토큰화된 예금 레일 구축

캐나다의 6대 은행은 캐나다 달러 토큰화된 예금을 함께 구축하고 있습니다. 이는 토큰화된 결제, 증권 및 실제 자산의 정산에 어떤 유형의 통화가 사용될지 알아보기 위한 더 큰 글로벌 비전의 일부입니다.

이 프로젝트에서 몬트리올 은행, 캐나다 내셔널 뱅크, 로열 뱅크 오브 캐나다, 노스스코트 은행, 캐나다 제국 상업 은행, 토론토 도미니온 은행이 힘을 합칩니다. 캐나다의 주요 은행들은 이제 블록체인 정산을 위해 암호화폐에만 의존하는 대신 규제된 상업 은행 예금을 사용할 가능성을 조사하고 있습니다.

블록체인에 표현된 은행 예금

다우 존스 뉴스와이어 보도에 따르면, 이 프로젝트는 국내 결제 시스템 업그레이드의 첫 단계입니다.

토큰화된 예금은 기본적으로 일반 은행 예금이며, 유일한 차이는 분산 원장 기술(DLT)을 통해 표현되고 이전된다는 점입니다. 이는 고유한 자산 클래스가 아닙니다. IMF에 따르면, 이러한 예금은 블록체인 또는 기타 DLT 인프라에 보유, 기록 및 거래되는 은행 부채로 상각됩니다.

토큰화된 예금의 가치는 규제된 은행 공간 내에서 프로그래밍 가능성에 있습니다. 은행은 24시간 운영하며 복잡한 코드와 같은 지시를 수행하면서 결제의 효율성과 속도를 높일 수 있습니다. 첫 번째 단계는 캐나다의 금융 기관 간 예금 이동을 용이하게 하는 것이며, 나중에 다른 디지털 자산 네트워크와도 연결될 수 있습니다.

왜 OSFI의 판결이 프로젝트의 기반이 되는지

이 프로젝트는 명확한 규제의 이점을 누리고 있습니다. 9월 10일 발표된 금융감독청(OSFI) 성명서에 따르면, 토큰화된 예금은 법적 관점에서 기존 예금과 다르지 않으며, 이에 대한 기술 중립적 접근을 재확인했습니다.

“금융 상품이나 서비스의 기본 기술은 그 법적 성격을 결정하지 않습니다.” — OSFI

이 구별은 중요한 함의를 가집니다. 은행은 토큰화된 예금을 다루기 위해 입법자가 새로운 법적 체계를 만들기를 기다리는 대신 기존 금융 기관 규제 프레임워크 하에서 계속 운영할 수 있기 때문입니다. 그러나 OSFI는 규제된 실체가 기술, 사이버 및 제3자 위험과 관련하여 적용 가능한 규제 요구 사항을 준수하기를 계속 기대합니다.

캐나다는 이미 일부 기본 인프라에 대한 테스트를 진행했습니다. 사마라 프로젝트는 캐나다 은행, TD, RBC, 캐나다 수출개발공사(EDC)가 참여하여 토큰화된 채권 거래에서 DLT와 도매 중앙은행 디지털 화폐를 구현한 실험이었습니다. 이 프로젝트는 복잡성, 거버넌스, 유동성, 운영 및 법적 정렬과 관련된 일부 과제가 있음에도 원리적으로 원자적 정산이 가능하다는 결론을 내렸습니다.

같은 베팅, 네 가지 이니셔티브에서 전개

캐나다만이 이러한 접근 방식을 취하는 것은 아닙니다. 5월, 국제결제은행(BIS)은 아고라 프로젝트가 토큰화를 통해 도매 국경 간 결제의 효율성을 높일 수 있음을 보였다고 보고했습니다. 이 프로젝트는 개념의 실제 세계 테스트 단계에 접어들고 있으며, 캐나다 은행이 그 일부입니다.

올해 6월, 미국의 주요 은행들은 은행 주도 이니셔티브를 도입했습니다. 더 클리어링 하우스가 프로그램을 운영하여 토큰화된 예금을 정산하고 RTP 및 CHIPS와 같은 기존 시스템과 블록체인을 연결합니다.

“이 이니셔티브는 디지털 금융의 혁신과 확립된 은행 결제 인프라의 신뢰, 규모, 정산 확실성을 결합합니다.” — 마크 모나코, 뱅크오브아메리카

크립토폴리탄은 JPMorgan, 시티그룹, 뱅크오브아메리카, 웰스 파고가 미국 네트워크를 지원하는 기관 중 하나라고 보도했습니다.

7월, SWIFT는 6개 대륙의 17개 은행이 토큰화된 국경 간 결제를 시연할 준비가 되었다며 블록체인 원장이 실제 시험을 위해 준비되었다고 밝혔습니다.

이 네 가지 프로젝트는 동일한 방향을 가리킵니다. 규제된 은행 돈은 정산이 블록체인으로 이동하는 동안 금융 시장의 중심에 머물러 있으려 하고 있습니다.

예금 대 스테이블코인, 그리고 누락된 정산 계층

더 깊은 경쟁은 디지털 돈의 서로 다른 형태 사이에서 일어납니다. 토큰화된 예금은 상업 은행의 부채인 반면, 스테이블코인은 준비 자산으로 뒷받침되는 별도의 디지털 부채입니다. 문제는 단순히 어떤 기술이 더 빠른지가 아니라, 기관들이 토큰화된 금융의 정산 계층으로 궁극적으로 신뢰하는 돈의 형태가 무엇인지입니다.

기회는 크지만 아직 초기 단계입니다. 시티 인스티튜트는 기본 시나리오에서 토큰화된 자산이 2030년까지 5.5조 달러에 도달할 수 있다고 추정합니다. 바이낸스 리서치는 9월 15일 기준 온체인 실제 자산 가치를 약 341억 8천만 달러로 추정했으며, 접근 가능한 자산 중 토큰화된 비율은 약 0.01%, 추적된 토큰화된 자본 중 대출, 유동성 또는 담보로 활발히 사용되는 비율은 약 12%에 불과합니다.

현재로선 캐나다의 6대 은행은 출시가 아닌 탐색 단계에 있습니다. 다음 질문은 그들이 어떤 기술을 선택할지, 더 많은 기관이 합류할지, 그리고 캐나다의 국내 시스템이 이미 실사용을 향해 이동 중인 미국, BIS 및 SWIFT 이니셔티브와 어떻게 최종적으로 연결될지입니다.

크립토폴리탄은 JPMorgan, 시티그룹, 뱅크오브아메리카, 웰스 파고가 미국 네트워크를 지원하는 기관 중 하나라고 보도했습니다. 한편 SWIFT는 7월 블록체인 원장이 초기 사용 준비가 되었으며, 6개 대륙의 17개 은행이 토큰화된 국경 간 결제를 시연할 준비가 되어 있다고 말했습니다.

네 가지 이니셔티브가 동일한 방향을 가리킵니다: 규제된 은행 돈은 정산이 온체인으로 이동하는 동안 중심에 머물기 위해 싸우고 있습니다.

예금 대 스테이블코인, 그리고 누락된 정산 계층

더 깊은 경쟁은 디지털 돈의 서로 다른 형태 사이에서 일어납니다. 토큰화된 예금은 상업 은행의 부채인 반면, 스테이블코인은 준비 자산으로 뒷받침되는 별도의 디지털 부채입니다. 문제는 단순히 어떤 기술이 더 빠른지가 아니라, 기관들이 토큰화된 금융의 정산 계층으로 궁극적으로 신뢰하는 돈의 형태가 무엇인지입니다.

기회는 크지만 아직 초기 단계입니다. 시티 인스티튜트는 기본 시나리오에서 토큰화된 자산이 2030년까지 5.5조 달러에 도달할 수 있다고 추정합니다. 바이낸스 리서치는 9월 15일 기준 온체인 실제 자산 가치를 약 341억 8천만 달러로 추정했으며, 접근 가능한 자산 중 토큰화된 비율은 약 0.01%, 추적된 토큰화된 자본 중 대출, 유동성 또는 담보로 활발히 사용되는 비율은 약 12%에 불과합니다.

현재로선 캐나다의 6대 은행은 출시가 아닌 탐색 단계에 있습니다. 다음 질문은 그들이 어떤 기술을 선택할지, 더 많은 기관이 합류할지, 그리고 캐나다의 국내 시스템이 이미 실사용을 향해 이동 중인 미국, BIS 및 SWIFT 이니셔티브와 어떻게 최종적으로 연결될지입니다.