Los seis bancos más grandes de Canadá construyen plataformas de depósito tokenizadas en una carrera por el dinero en cadena

Los seis bancos más grandes de Canadá están colaborando en el desarrollo de depósitos tokenizados en dólares canadienses. Esto forma parte de una iniciativa global más amplia que busca determinar qué tipo de moneda se utilizará para la liquidación de pagos tokenizados, valores y activos del mundo real.

En este proyecto, el Banco de Montreal, el Banco Nacional de Canadá, el Banco Real de Canadá, el Banco de Nueva Escocia, el Banco Imperial Canadiense de Comercio y el Banco Toronto-Dominion unirán fuerzas. Los principales bancos de Canadá están investigando la posibilidad de utilizar depósitos bancarios comerciales regulados en lugar de depender exclusivamente de criptomonedas para la liquidación en la cadena de bloques.

Un depósito bancario, representado en una cadena de bloques

Según informa Dow Jones Newswires, este proyecto es el primer paso para modernizar los sistemas de pago nacionales.

Los depósitos tokenizados son, en esencia, depósitos bancarios ordinarios, con la única diferencia de que se representan y transfieren mediante tecnología de registro distribuido (DLT), sin constituir una clase de activo única. Según el FMI, estos depósitos se contabilizan como pasivos bancarios que se mantienen, registran y negocian en la cadena de bloques u otra infraestructura DLT.

El valor de los depósitos tokenizados reside en su programabilidad sin salir del ámbito bancario regulado. Los bancos pueden aumentar la eficiencia y la velocidad de los pagos, operando las 24 horas del día y gestionando las instrucciones mediante código complejo. El primer paso consiste en facilitar la transferencia de depósitos entre las instituciones financieras de Canadá y, posiblemente más adelante, con otras redes de activos digitales.

Por qué la resolución de la OSFI sienta las bases del proyecto

El proyecto enjcon la ventaja de una normativa clara. En un comunicado emitido el 10 de septiembre, la Oficina del Superintendentedent Instituciones Financieras (OSFI) afirmó que los depósitos tokenizados no difieren legalmente de los depósitos convencionales y reiteró su enfoque tecnológicamente neutral al respecto.

“La tecnología subyacente de un producto o servicio financiero no determina su naturaleza jurídica.” — OSFI

Esta distinción tiene implicaciones significativas. Esto se debe a que los bancos pueden seguir operando bajo el marco regulatorio vigente que rige a las instituciones financieras, en lugar de tener que esperar a que los legisladores creen un nuevo régimen legal para los depósitos tokenizados. Sin embargo, la OSFI sigue exigiendo que las entidades reguladas cumplan con los requisitos regulatorios aplicables en materia de tecnología, ciberseguridad y riesgos de terceros.

Canadá ya ha realizado pruebas en parte de la infraestructura básica. El proyecto Samara fue un experimento del Banco de Canadá en el que participaron TD, RBC y Export Development Canada para implementar la tecnología de registro distribuido (DLT) y la moneda digital mayorista del banco central en una transacción de bonos tokenizados. El proyecto concluyó que la liquidación atómica puede funcionar en principio, aunque existen algunos desafíos en relación con la complejidad, la gobernanza, la liquidez, las operaciones y el marco legal.

La misma apuesta, desarrollándose a través de cuatro iniciativas

Canadá no es el único país que adopta este enfoque. En mayo, el Banco de Pagos Internacionales informó que el Proyecto Agorá había demostrado que la tokenización mejoraría la eficiencia de los pagos transfronterizos mayoristas mediante el uso de reservas y depósitos tokenizados del banco central en manos de bancos comerciales. El proyecto está entrando en la fase de pruebas reales del concepto, y el Banco de Canadá participa en ella.

En junio de este año, los principales bancos de Estados Unidos presentaron una iniciativa liderada por la propia entidad. La Cámara de Compensación gestionará el programa, permitiendo la compensación y liquidación de depósitos tokenizados y conectando la tecnología blockchain con sistemas existentes como RTP y CHIPS.

“Esta iniciativa aúna la innovación de las finanzas digitales con la confianza, la escala y la certeza en la liquidación de la infraestructura de pagos bancarios establecida.” — Mark Monaco, Bank of America

Cryptopolitan Según , JPMorgan, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo se encontraban entre las instituciones que respaldaban la red estadounidense.

En julio, SWIFT declaró que su libro mayor de cadena de bloques estaba preparado para una prueba real, y afirmó que contaba con 17 bancos de seis continentes diferentes listos para probar los pagos transfronterizos tokenizados.

Estos cuatro proyectos apuntan en la misma dirección: el dinero bancario regulado intenta mantenerse en el centro del mercado financiero mientras que la liquidación se traslada a la tecnología blockchain.

Depósitos frente a stablecoins y la capa de liquidación faltante

La verdadera competencia se da entre las distintas formas de dinero digital. Los depósitos tokenizados siguen siendo pasivos de los bancos comerciales, mientras que las stablecoins son pasivos digitales independientes respaldados por activos de reserva. La cuestión no radica simplemente en qué tecnología es más rápida, sino en qué forma de dinero confían finalmente las instituciones como capa de liquidación para las finanzas tokenizadas.

La oportunidad es grande, pero aún es pronto. Citi Institute estima que los activos tokenizados podrían alcanzar los 5,5 billones de dólares en 2030, según su escenario base. Binance Research calculó que el valor de los activos del mundo real en la cadena de bloques era de aproximadamente 34.180 millones de dólares al 15 de septiembre, con solo alrededor del 0,01 % de los activos direccionables tokenizados y aproximadamente el 12 % del tracutilizado activamente en préstamos, liquidez o garantías.

Por ahora, las seis principales entidades financieras de Canadá están explorando opciones, sin implementarlas. Las siguientes preguntas son qué tecnología elegirán, si se sumarán más instituciones y cómo se conectará finalmente el sistema canadiense con las iniciativas de EE. UU., BIS y SWIFT, que ya están en marcha.

Cryptopolitan informó que JPMorgan, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo se encontraban entre las instituciones que respaldaban la red estadounidense. Por su parte, Swift anunció en julio que su registro de blockchain estaba listo para su uso inicial, con 17 bancos en seis continentes preparándose para realizar pruebas piloto de pagos transfronterizos tokenizados.

Cuatro iniciativas apuntan en la misma dirección: el dinero bancario regulado lucha por seguir siendo fundamental a medida que la liquidación se traslada a la cadena de bloques.

Depósitos frente a stablecoins y la capa de liquidación faltante

La verdadera competencia se da entre las distintas formas de dinero digital. Los depósitos tokenizados siguen siendo pasivos de los bancos comerciales, mientras que las stablecoins son pasivos digitales independientes respaldados por activos de reserva. La cuestión no radica simplemente en qué tecnología es más rápida, sino en qué forma de dinero confían finalmente las instituciones como capa de liquidación para las finanzas tokenizadas.

La oportunidad es grande, pero aún es pronto. Citi Institute estima que los activos tokenizados podrían alcanzar los 5,5 billones de dólares en 2030, según su escenario base. Binance Research calculó que el valor de los activos del mundo real en la cadena de bloques era de aproximadamente 34.180 millones de dólares al 15 de septiembre, con solo alrededor del 0,01 % de los activos direccionables tokenizados y aproximadamente el 12 % del tracutilizado activamente en préstamos, liquidez o garantías.

Por ahora, las seis principales entidades financieras de Canadá están explorando opciones, sin implementarlas. Las siguientes preguntas son qué tecnología elegirán, si se sumarán más instituciones y cómo se conectará finalmente el sistema canadiense con las iniciativas de EE. UU., BIS y Swift, que ya están avanzando hacia su uso real.