تقوم البنوك الستة الكبرى في كندا ببناء شبكات إيداع رقمية في سباق محموم على العملات الرقمية

تتعاون أكبر ستة بنوك في كندا على تطوير ودائع مُرمّزة بالدولار الكندي. ويأتي هذا ضمن مشروع عالمي أوسع يهدف إلى تحديد العملة الأنسب لتسوية المدفوعات المُرمّزة والأوراق المالية والأصول الحقيقية.

في هذا المشروع، ستتعاون بنوك مونتريال، والبنك الوطني الكندي، والبنك الملكي الكندي، وبنك نوفا سكوتيا، والبنك الكندي الإمبراطوري للتجارة، وبنك تورنتو دومينيون. وتدرس البنوك الكندية الرائدة حاليًا إمكانية استخدام الودائع المصرفية التجارية الخاضعة للتنظيم بدلاً من الاعتماد كليًا على العملات المشفرة لتسوية معاملات البلوك تشين.

وديعة مصرفية، ممثلة على سلسلة الكتل (البلوكشين)

بحسب ما ذكرته وكالة داو جونز نيوزوايرز، فإن هذا المشروع هو الخطوة الأولى في تطوير أنظمة الدفع المحلية.

تُعدّ الودائع المُرمّزة ودائع مصرفية عادية، مع اختلاف وحيد يتمثل في تمثيلها ونقلها عبر تقنية السجلات الموزعة (DLT)، دون أن تُصنّف كفئة أصول فريدة. ووفقًا لصندوق النقد الدولي، تُشطب هذه الودائع كالتزامات مصرفية تُحفظ وتُسجّل وتُتداول على تقنية البلوك تشين أو غيرها من البنى التحتية لتقنية السجلات الموزعة.

تكمن قيمة الودائع المُرمّزة في قابليتها للبرمجة دون الخروج عن الإطار المصرفي الخاضع للتنظيم. وبذلك، تستطيع البنوك تعزيز كفاءة وسرعة عمليات الدفع، مع العمل على مدار الساعة ونقل التعليمات كشفرة معقدة. وتتمثل الخطوة الأولى في تسهيل تحويل الودائع بين المؤسسات المالية في كندا، وربما لاحقًا مع شبكات الأصول الرقمية الأخرى.

لماذا يمنح قرار مكتب المشرف على المؤسسات المالية المشروع أساساً متيناً؟

المشروع enjبميزة وجود لوائح واضحة. وفي بيان صدر في 10 سبتمبر، ذكر مكتب مراقبdent المالية (OSFI) أن الودائع المُرمّزة لا تختلف قانونياً عن الودائع التقليدية، وأكد مجدداً نهجه المحايد تكنولوجياً في هذا الشأن.

"لا تحدد التقنية الأساسية للمنتج أو الخدمة المالية طبيعتها القانونية." - مكتب المشرف على المؤسسات المالية

لهذا التمييز آثارٌ بالغة الأهمية، إذ يُمكن للبنوك الاستمرار في العمل ضمن الإطار التنظيمي الحالي الذي يُنظّم المؤسسات المالية، بدلاً من انتظار المشرّعين لوضع نظام قانوني جديد يُغطي الودائع المُرمّزة. مع ذلك، لا يزال مكتب المشرف على المؤسسات المالية (OSFI) يتوقع من الكيانات الخاضعة للتنظيم الامتثال للمتطلبات التنظيمية السارية فيما يتعلق بالتكنولوجيا، والأمن السيبراني، ومخاطر الأطراف الثالثة.

أجرت كندا بالفعل اختبارات على بعض البنى التحتية الأساسية. مشروع سامارا تجربةً لبنك كندا شارك فيها بنك تورنتو دومينيون (TD) وبنك رويال الكندي (RBC) وهيئة تنمية الصادرات الكندية لتطبيق تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) والعملة الرقمية المركزية بالجملة في معاملة سندات مُرمّزة. وخلص المشروع إلى أن التسوية الذرية قابلة للتطبيق من حيث المبدأ، على الرغم من وجود بعض التحديات المتعلقة بالتعقيد والحوكمة والسيولة والعمليات والتوافق القانوني.

الرهان نفسه، الذي يجري تنفيذه عبر أربع مبادرات

لا تقتصر هذه المقاربة على كندا وحدها. ففي مايو/أيار، أفاد بنك التسويات الدولية بأن مشروع أغورا أثبت أن استخدام الرموز الرقمية يُحسّن كفاءة المدفوعات العابرة للحدود بالجملة، وذلك من خلال استخدام احتياطيات البنوك المركزية والودائع المُرمّزة لدى البنوك التجارية. ويقترب المشروع الآن من مرحلة الاختبار العملي للمفهوم، ويشارك فيه بنك كندا.

في يونيو من هذا العام، أطلقت بنوك كبرى في الولايات المتحدة مبادرة مصرفية. مركز المقاصة إدارة البرنامج، مما يسمح بتسوية الودائع المُرمّزة وربطها بتقنية البلوك تشين مع الأنظمة القائمة مثل RTP وCHIPS.

"تجمع هذه المبادرة بين ابتكار التمويل الرقمي والثقة والنطاق الواسع ودقة التسوية التي توفرها البنية التحتية المصرفية الراسخة للمدفوعات." - مارك موناكو، بنك أوف أمريكا

Cryptopolitan ذكر أن مؤسسات JPMorgan وCitigroup وBank of America وWells Fargo كانت من بين المؤسسات التي تدعم الشبكة الأمريكية.

في يوليو، منظمة سويفت بأن سجلها البلوك تشين جاهز لتجربة حقيقية، مشيرة إلى أن لديها 17 بنكًا من ست قارات مختلفة مستعدة لتجربة المدفوعات عبر الحدود باستخدام الرموز المميزة.

تشير هذه المشاريع الأربعة إلى نفس الاتجاه: تحاول الأموال المصرفية الخاضعة للتنظيم البقاء في مركز السوق المالية بينما تنتقل التسوية إلى تقنية البلوك تشين.

الودائع مقابل العملات المستقرة، وطبقة التسوية المفقودة

يكمن التنافس الأعمق بين مختلف أشكال النقود الرقمية. فالودائع المُرمّزة تبقى التزامات على البنوك التجارية، بينما تُعدّ العملات المستقرة التزامات رقمية منفصلة مدعومة بأصول احتياطية. ولا يقتصر السؤال على أي تقنية أسرع، بل على أي شكل من أشكال النقود تثق به المؤسسات في نهاية المطاف كطبقة تسوية للتمويل المُرمّز.

الفرصة كبيرة، لكن ما زال الوقت مبكراً. معهد سيتي أن تصل قيمة الأصول المُرمّزة إلى 5.5 تريليون دولار بحلول عام 2030 في السيناريو الأساسي. Binance أبحاث قيمة الأصول الحقيقية على البلوك تشين بنحو 34.18 مليار دولار اعتباراً من 15 سبتمبر، مع ترميز حوالي 0.01% فقط من الأصول المتاحة، واستخدام ما يقارب 12% من tracالمُتتبّع بشكل فعّال في الإقراض أو السيولة أو الضمانات.

في الوقت الراهن، تستكشف البنوك الكندية الستة الكبرى الخيارات المتاحة، ولم تبدأ بعدُ بتطبيقها. وتتمثل الأسئلة التالية في تحديد التقنية التي ستختارها، وما إذا كانت ستنضم إليها مؤسسات أخرى، وكيف سيرتبط النظام الكندي المحلي في نهاية المطاف بمبادرات الولايات المتحدة وبنك التسويات الدولية وسويفت التي بدأت بالفعل في التطبيق العملي.

Cryptopolitan ذكر أن بنوك جي بي مورغان، وسيتي غروب، وبنك أوف أمريكا، وويلز فارجو كانت من بين المؤسسات الداعمة للشبكة الأمريكية. وفي الوقت نفسه، أعلنت سويفت في يوليو/تموز أن سجلها المعتمد على تقنية البلوك تشين جاهز للاستخدام الأولي، حيث تستعد 17 بنكًا في ست قارات لتجربة المدفوعات العابرة للحدود باستخدام الرموز الرقمية.

تشير أربع مبادرات إلى نفس الاتجاه: الأموال المصرفية الخاضعة للتنظيم تكافح من أجل البقاء مركزية مع انتقال التسوية إلى سلسلة الكتل.

الودائع مقابل العملات المستقرة، وطبقة التسوية المفقودة

يكمن التنافس الأعمق بين مختلف أشكال النقود الرقمية. فالودائع المُرمّزة تبقى التزامات على البنوك التجارية، بينما تُعدّ العملات المستقرة التزامات رقمية منفصلة مدعومة بأصول احتياطية. ولا يقتصر السؤال على أي تقنية أسرع، بل على أي شكل من أشكال النقود تثق به المؤسسات في نهاية المطاف كطبقة تسوية للتمويل المُرمّز.

الفرصة كبيرة، لكن ما زال الوقت مبكراً. معهد سيتي أن تصل قيمة الأصول المُرمّزة إلى 5.5 تريليون دولار بحلول عام 2030 في السيناريو الأساسي. Binance أبحاث قيمة الأصول الحقيقية على البلوك تشين بنحو 34.18 مليار دولار اعتباراً من 15 سبتمبر، مع ترميز حوالي 0.01% فقط من الأصول المتاحة، واستخدام ما يقارب 12% من tracالمُتتبّع بشكل فعّال في الإقراض أو السيولة أو الضمانات.

في الوقت الراهن، تستكشف المؤسسات الست الكبرى في كندا الخيارات المتاحة، ولم تبدأ بعدُ بتطبيقها. وتتمثل الأسئلة التالية في تحديد التقنية التي ستختارها، وما إذا كانت ستنضم إليها مؤسسات أخرى، وكيف سيرتبط النظام الكندي المحلي في نهاية المطاف بالمبادرات الأمريكية، ومبادرات بنك التسويات الدولية، ومبادرة سويفت التي بدأت بالفعل في التطبيق العملي.