Les six plus grandes banques canadiennes mettent en place des systèmes de dépôt tokenisés dans une course à la monnaie numérique

Les six plus grandes banques canadiennes collaborent à la mise en place de dépôts tokenisés en dollars canadiens. Cette initiative s'inscrit dans un projet mondial plus vaste visant à déterminer la devise qui servira au règlement des paiements, des titres et des actifs physiques tokenisés.

Dans le cadre de ce projet, la Banque de Montréal, la Banque Nationale du Canada, la Banque Royale du Canada, la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque Canadienne Impériale de Commerce et la Banque Toronto-Dominion uniront leurs forces. Les principales banques canadiennes étudient actuellement la possibilité d'utiliser les dépôts bancaires commerciaux réglementés plutôt que de s'appuyer exclusivement sur les cryptomonnaies pour le règlement des transactions par la blockchain.

Un dépôt bancaire, représenté sur une blockchain

Selon Dow Jones Newswires, ce projet constitue la première étape de la modernisation des systèmes de paiement nationaux.

Les dépôts tokenisés sont en réalité des dépôts bancaires classiques, à la différence qu'ils sont représentés et transférés via la technologie des registres distribués (DLT), sans pour autant constituer une classe d'actifs distincte. Selon le FMI, ces dépôts sont comptabilisés comme des passifs bancaires détenus, enregistrés et traités sur la blockchain ou d'autres infrastructures DLT.

La valeur des dépôts tokenisés réside dans leur programmabilité, sans pour autant sortir du cadre bancaire réglementé. Les banques peuvent ainsi accroître leur efficacité et leur rapidité de paiement, tout en assurant un service continu et en exécutant des instructions sous forme de code complexe. La première étape consiste à faciliter le transfert de dépôts entre les institutions financières canadiennes et, éventuellement, ultérieurement, avec d'autres réseaux d'actifs numériques.

Pourquoi la décision du BSIF donne une base solide au projet

Le projet enjd’une réglementation claire. Dans un communiqué publié le 10 septembre, le Bureau du surintendantdent institutions financières (BSIF) a déclaré que les dépôts tokenisés ne diffèrent pas juridiquement des dépôts conventionnels et a réaffirmé son approche technologiquement neutre en la matière.

« La technologie sous-jacente d’un produit ou d’un service financier ne détermine pas sa nature juridique. » — BSIF

Cette distinction a des implications importantes. En effet, les banques peuvent continuer à exercer leurs activités dans le cadre réglementaire actuel régissant les institutions financières, sans avoir à attendre que les législateurs créent un nouveau régime juridique pour couvrir les dépôts tokenisés. Toutefois, le BSIF continue d’exiger des entités réglementées qu’elles se conforment aux exigences réglementaires applicables en matière de risques technologiques, cybernétiques et liés aux tiers.

Le Canada a déjà mené des tests sur certaines infrastructures de base. Le projet Samara , une expérience de la Banque du Canada, a impliqué TD, RBC et Exportation et développement Canada dans la mise en œuvre de la technologie des registres distribués (DLT) et d'une monnaie numérique de banque centrale de gros dans le cadre d'une transaction obligataire tokenisée. Le projet a conclu que le règlement atomique est possible en principe, malgré certains défis liés à la complexité, à la gouvernance, à la liquidité, aux opérations et à la conformité juridique.

Le même pari, décliné à travers quatre initiatives

Le Canada n’est pas le seul pays à adopter cette approche. En mai, la Banque des règlements internationaux a indiqué que le projet Agorá avait démontré que la tokenisation permettrait d’améliorer l’efficacité des paiements transfrontaliers de gros grâce à l’utilisation de réserves de banque centrale tokenisées et de dépôts détenus par les banques commerciales. Le projet entre maintenant dans sa phase de tests concrets, et la Banque du Canada y participe.

En juin dernier, les principales banques américaines ont lancé une initiative conjointe. La Clearing House gérera ce programme, permettant la compensation et le règlement des dépôts tokenisés tout en reliant la blockchain aux systèmes existants tels que RTP et CHIPS.

« Cette initiative allie l’innovation de la finance numérique à la confiance, à l’envergure et à la certitude de règlement des infrastructures de paiement bancaires établies. » — Mark Monaco, Bank of America

Cryptopolitan a rapporté que JPMorgan, Citigroup, Bank of America et Wells Fargo figuraient parmi les institutions soutenant le réseau américain.

En juillet, SWIFT a déclaré que sa blockchain était prête pour un véritable essai, affirmant que 17 banques de six continents différents étaient prêtes à tester les paiements transfrontaliers tokenisés.

Ces quatre projets convergent vers la même direction : la monnaie bancaire réglementée tente de rester au centre du marché financier tandis que le règlement migre vers la blockchain.

Dépôts contre stablecoins et la couche de règlement manquante

Le véritable enjeu réside dans la confrontation des différentes formes de monnaie numérique. Les dépôts tokenisés demeurent des engagements des banques commerciales, tandis que les stablecoins constituent des engagements numériques distincts, adossés à des actifs de réserve. La question n'est pas simplement de savoir quelle technologie est la plus rapide, mais quelle forme de monnaie les institutions privilégieront en définitive comme mécanisme de règlement pour la finance tokenisée.

Le potentiel est immense, mais il est encore trop tôt pour tirer pleinement parti de cette opportunité. Selon les estimations 5.5$ milliards de dollars d'ici 2030 dans son scénario de base. de Citi Institute , les actifs tokenisés pourraient atteindre Binance Research a évalué la valeur des actifs réels sur la blockchain à environ 34.18$ milliards de dollars au 15 septembre, avec seulement 0,01 % environ des actifs adressables tokenisés et environ 12 % du tracactivement utilisé dans les prêts, la liquidité ou comme garantie. capital tokenisé

Pour l'instant, les six principaux fournisseurs de services de télécommunications canadiens explorent la question sans lancer de solution. Les prochaines questions portent sur le choix de la technologie, l'éventuelle participation d'autres institutions et la manière dont le système canadien s'intégrera aux initiatives américaines, du BIS et de SWIFT, déjà en voie d'être mises en service.

Cryptopolitan a indiqué que JPMorgan, Citigroup, Bank of America et Wells Fargo figuraient parmi les institutions soutenant le réseau américain. De son côté, Swift a annoncé en juillet que sa blockchain était prête pour une utilisation initiale, 17 banques réparties sur six continents se préparant à tester les paiements transfrontaliers tokenisés.

Quatre initiatives convergent vers la même direction : la monnaie bancaire réglementée lutte pour conserver son rôle central alors que le règlement se fait désormais sur la blockchain.

Dépôts contre stablecoins et la couche de règlement manquante

Le véritable enjeu réside dans la confrontation des différentes formes de monnaie numérique. Les dépôts tokenisés demeurent des engagements des banques commerciales, tandis que les stablecoins constituent des engagements numériques distincts, adossés à des actifs de réserve. La question n'est pas simplement de savoir quelle technologie est la plus rapide, mais quelle forme de monnaie les institutions privilégieront en définitive comme mécanisme de règlement pour la finance tokenisée.

Le potentiel est immense, mais il est encore trop tôt pour tirer pleinement parti de cette opportunité. Selon les estimations 5.5$ milliards de dollars d'ici 2030 dans son scénario de base. de Citi Institute , les actifs tokenisés pourraient atteindre Binance Research a évalué la valeur des actifs réels sur la blockchain à environ 34.18$ milliards de dollars au 15 septembre, avec seulement 0,01 % environ des actifs adressables tokenisés et environ 12 % du tracactivement utilisé dans les prêts, la liquidité ou comme garantie. capital tokenisé

Pour l'instant, les six principaux fournisseurs de services de télécommunications canadiens explorent la question sans lancer de solution. Les prochaines questions portent sur le choix de la technologie, l'éventuelle participation d'autres institutions et la manière dont le système canadien s'intégrera aux initiatives américaines, du BIS et de Swift, déjà en phase de déploiement.