블룸버그에 따르면, 이번 주 암호화폐 시장이 2022년 이후 가장 격렬한 매도세 중 하나로 평가받는 폭락을 겪으면서 Bitcoin월가의 헤지 수단이라는 주장은 큰 타격을 입었습니다.
한때 투자자들이 "디지털 금"으로 여겼던 원조 암호화폐가 24시간 만에 190억 달러 이상의 레버리지 포지션이 증발하면서 급락했는데, 이는 시장 역사상 하루 최대 규모의 청산이었다.
폭락 사태는 너무나 커서 Bitcoin 불과 몇 시간 만에 약 12만 5천 달러에서 10만 2천 달러까지 떨어졌고, 이는 사토시의 꿈이 위험 자산에 대한 방어막 역할을 하기보다는 여전히 위험 자산과 밀접하게 연관되어 있음을 드러냈습니다.
올해 대부분의 기간 동안 Bitcoin 새로운 흐름에 힘입어 승승장구했습니다. 상장지수펀드(ETF)는 수십억 달러를trac모았고, 월가의 거물들이 쏟아져 들어왔습니다.
블랙록의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 자산 규모가 910억 달러로 성장했지만, SPDR Gold Shares(GLD) 펀드의 1360억 달러에는 미치지 못했습니다. 투자자들은 이 상징적인 경쟁이 암호화폐가 실제로 금과 같은 가치 저장 수단으로 자리매김할 수 있는지를 증명할 것이라고 말했습니다.
그 경쟁은 당분간 끝났습니다. 금은 다시 주도권을 되찾았고, Bitcoin의 안전자산으로서의dent은 그 어느 때보다 약해 보입니다.
트럼프 대통령의 중국 관세 경고 이후 금값이 상승했다
도널드 트럼프 대통령이 중국에 대한 새로운 관세 위협을dent 투자자들이 앞다투어 안전자산으로 몰려들었다. 금값은 오늘 온스당 4,200달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했고, Bitcoin 주식 및 유가 하락과 함께 떨어졌다.
이번 매도세는 토큰 가격이 공포심이나 자본 보존보다는 위험 감수 성향과 레버리지에 여전히 크게 좌우된다는 것을 다시 한번 보여줬습니다.
존스트레이딩의 수석 시장 전략가인 마이클 오루크는 " Bitcoin 안전자산으로 생각해 본 적이 없습니다. 항상 투기적 위험 자산이라고 믿어왔습니다."라고 말했습니다. 금은 수 세기 동안 가치 저장 수단으로서의 명성을 유지해 왔습니다. 실제로 GLD의 자산 규모는 1,300억 달러를 넘어섰고, IBIT는 910억 달러에 육박하며, 투자자들은 변동성이 급등할 때 다시 금으로 눈을 돌리고 있습니다.
변동성을 고려하더라도 금은 Bitcoin보다 우수한 성과를 보이고 있습니다. 위험 조정 수익률을 trac하는 샤프 비율은 10월 14일 기준 3으로, 1년 만에 최고치를 기록했습니다. Bitcoin 1월의 3.68에서 1.91로 하락했습니다. 금의 상승세는 꾸준한 반면, Bitcoin의 상승세는 시장 패닉이 발생하면 사라지는 일시적인 상승 모멘텀에 의해 좌우됩니다.
분석가들은 유동성 위기 속에서 금을 새로운 Bitcoin 이라고 부릅니다
금융 시장 베테랑인 야데니 리서치의 에드 야데니 대표는 말했습니다 수요일 고객들에게 "금은 새로운 BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin.
야르데니는 두 자산 모두 올해 높은tron을 기록했지만, 금이 2025년까지 60% 상승할 것으로 예상되는 반면 Bitcoin20% 상승에 그쳐 금의 상승폭이 훨씬 크다고 지적했습니다.
지난 한 달 동안 금값이 13% 상승하며 강세를 보인 반면 Bitcoin 3% 하락했습니다. 지난 한 주 동안 금값은 4% 상승한 반면 Bitcoin 9% 급락하고 나스닥 종합지수는 1% 하락했습니다. 이는 비트코인이 헤지 수단이라기보다는 기술주처럼 거래되고 있음을 보여주는 사례입니다. 야르데니는 금값이 2026년에 5,000달러, 나아가 2020년대 말에는 10,000달러까지 오를 것으로 예상합니다.
야르데니는 Bitcoin하락의 원인을 유동성 압박으로 지목했습니다. 그는 시장 붕괴로 인한 손실을 최소화하기 위해 거래소들이 자동 레버리지 축소를 발동했고, 이로 인해 수익을 내거나 헤지 포지션을 보유한 거래자들조차 재무 avalanche 을 보호하기 위해 포지션을 청산할 수밖에 없었다고 설명했습니다. 시장 조성자들은 거래량을 줄였고, 스프레드는 확대되었으며, 쏟아지는 매도 주문을 흡수할 만큼tron매수자가 없었다는 것입니다.
한편, 금값 상승세는 트럼프 대통령의 관세 위협에 힘입은 것으로, 투자자들은 정책 충격과 세계적 불안정으로부터 자산을 보호하려는 움직임을 보였다. 야르데니는 "점점 커지는 지정학적 위험으로부터 자산을 보호하려는 투자자들이 금과 은을 채굴하기 위해 산으로 몰려들고 있다"고 말했다
Bitcoin 지지자들은 ETF를 통한 기관 투자자들의 참여가 비트코인의 성숙도를 입증하는 것이며, 이번 폭락은 일시적인 현상이라고 주장합니다. 반면 비판론자들은 Bitcoin 높은 변동성을 보이는 주식처럼 움직이는 한, 헤지 수단으로서의 비트코인의 꿈은 허상에 불과하다고 반박합니다.
수치는 의심의 여지를 거의 남기지 않습니다. 금 펀드는 트레이더들이 "가치 하락 거래"라고 부르는 전략의 일환으로 꾸준한 자금 유입을 이어가고 있는 반면, Bitcoin의 상승세는 둔화되었습니다. 비트코인은 여전히 투기 금융의 대표적인 자산일지 모르지만, 트럼프 행정부의 관세 정책, 인플레이션 우려, 지정학적 갈등 속에서 안전자산을 찾는 투자자들에게는 금이 다시금 중요한 선택지가 되었습니다.
