- 비트코인의 단기 보유자 손실 공급량은 2022년 FTX 붕괴 이후 최고 수준으로 급증했습니다.
- BTC가 최근 지지선 근처에서 등락하는 동안 시장 심리가 약화되었으며, 155일 미만 보유 코인들에 매도 압력이 집중되었습니다.
- 블랙록은 ETF에서 Coinbase Prime로 가치 4억 6700만 달러 상당의 BTC 4,880개와 가치 1억 7600만 달러 상당의 ETH 54,730개를 이전했습니다.
비트코인의 단기 보유자(STHs) 공급량 중 손실 상태인 비율은 2022년 FTX 붕괴 이후 최고 수준으로 급증하여 시스템적 스트레스의 새로운 징후를 보여주고 있다. 온체인 데이터에 따르면, 손실 상태인 총 공급량은 비트코인 가격 궤적의 네 번 연속적인 더 낮은 저점과 일치했다.
지금까지 실현된 손실이 증가했고, 공황에 의한 거래소 유입도 강화되었으나, 기관 투자자들은 저가 매수에 나서는 것으로 보인다. 예를 들어, 블랙록은 최근 4,800 BTC와 54,730 ETH를 Coinbase Prime로 이동시켰다. 이 추세는 현재 지속되는 소매 투자자의 항복과 기관의 축적을 강화했다.
540만 BTC 이상의 공급량을 가진 STHs는 여전히 미실현 손실을 경험하고 있다
Glassnode의 온체인 데이터에 따르면, 155일 미만 동안 BTC를 보유하는 주소로 정의되는 단기 보유자들은 2022년 후반 이후 가장 큰 압력을 받고 있다. 540만 BTC 이상의 공급량을 가진 STHs의 적어도 99%가 미실현 손실을 경험하고 있다. STH 보유량 내의 BTC 공급량은 8월 이후 24.7% 증가했으며, 실현된 P/L 비율은 FTX 시대 폭락과 유사하게 -1.4로 하락했다.
Glassnode 데이터가 강조한 추세는 최근 구매자들이 최고점에 갇혔음을 시사하며, 이는 피드백 루프를 생성한다. 즉, 지속적인 가격 하락은 더 많은 매도 압력을 유발한다. 차트는 STH 손실의 강도가 FTX 폭락과 같은 이전 주요 항복 사건들을 모방하고 있음을 보여준다.
지속적인 항복과 함께 중앙화 거래소로의 암호화폐 이동이 증가했다. 지금까지 210만 BTC 이상이 바이낸스에 입금되었으며, 약 327,000 BTC가 4분기에만 입금되었다. 이 이동들은 10월 내내 현물 ETF에서 자금이 이전되면서 총 11억 달러 이상을 기록했다.
온체인 기반 데이터 SoSoValue가 제공한 데이터에 따르면, 11월 비트코인 ETF에서 약 23억 3천만 달러가 인출되었고, 이더리움 ETF에서는 12억 4천만 달러가 인출되었다. 솔라나 ETF는 이번 달 1억 8천만 달러 이상의 순유입을 유지했지만, 시장은 지속적인 낮은 수준의 항복을 경험하고 있다.
거래소로의 대규모 유입은 매도 준비 또는 포트폴리오 재분배를 위한 준비로 해석되고 있다. 역사적으로 심리적 지지 지표로 해석되어 온 STH의 비용 기준은 현재 비트코인의 현재 거래 범위 바로 위에 위치하여 최근 매수물에 추가적인 하방 압력을 가하고 있다.
BTC는 하락 추세가 지속될 경우 추가 청산 위험에 처해 있다
현재 추세는 10월 30 BTC가 초과했습니다 $108,000에 도달했을 때 증폭되었다. 연준이 금리 인하 지연 징후를 보인 후 이 신호는 8억 2천만 달러 이상의 청산, 롱 포지션에서 6억 5천 3백 6십만 달러의 손실, 그리고 BTC 전용 청산에서 3억 6천 5백 4십만 달러의 손실을 초래했다. 지금까지 BTC는 $94,000 아래로 하락했으며, 이는 6-12개월 보유자의 비용 기준과 일치하는 $92,000-$94,000 범위에 초점을 맞추고 있다.
CryptoQuant에 따르면 분석, 장기 보유자는 안정적이며 실현된 시가총액은 사상 최고치를 기록하고 있다. 이는 STHs가 항복하는 동안에도 더 깊은 사이클 전반의 신뢰가 유지되고 있음을 의미한다. 온체인 기반 데이터 Lookonchain에 따르면, 기관 투자자들은 하락장을 전략적 진입점으로 활용하고 있습니다. 블랙록은 코인베이스 프라임에 4,880 BTC와 54,730 ETH를 예치했으며, 이는 합산 가치로 6억 4,300만 달러에 해당합니다. 거래소로의 이동은 역사적으로 매도 의도를 나타냈지만, 일부 업계 전문가들은 이 이동이 소매 투자자들의 스트레스 속에서 축적을 신호한다고 밝혔습니다.
게재 시점 기준, 비트코인은 거래 93,137달러에 거래되었으며, 이는 지난 24시간 동안 1.24% 하락하고 지난 주 동안 11% 하락한 것입니다. 93,000달러 아래로의 지속적 하락은 85,000달러 지지 수준으로의 매도 물량을 촉발하거나, 현재 기관의 거래소 유입이 지속될 경우 잠재적 반등을 일으킬 수 있습니다.
이 글을 읽고 계신다면, 이미 앞서 나가고 있습니다. 뉴스레터로 그 위치를 유지하세요.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
Collins J. Okoth
콜린스 오코트는 암호화폐와 기술을 8 년간 보도해 온 저널리스트이자 시장 분석가입니다. 그는 공인 재무 분석가 (CFA) 자격을 보유하고 있으며 정량 수학 학위를 소지하고 있습니다. 콜린스는 이전에 Geek Computer 와 CoinRabbit 에서 작가 및 편집자로 일했습니다.
