ビットコインの短期保有者、FTX崩壊以来見られない損失に直面

ビットコインの短期保有者（STHs）の損失保有供給量は、2022年のFTX崩壊以来最高レベルに急増し、システム全体のストレスの新たな兆候を示しています。オンチェーンデータによると、損失保有の総供給量は、ビットコインの価格軌道における4連続の安値と一致しています。 

これまで、実現損失は増加し、パニック駆動の取引所への移動も激化していますが、機関投資家は買い増しを行っているようです。例えば、ブラックロックは最近4,800 BTCおよび54,730 ETHをCoinbase Primeに移動しました。この傾向は、現在の持続的な小売りの降伏と機関投資家の蓄積を強化しています。 

540万BTC以上の供給を持つSTHsは、未実現損失を経験し続けています

Glassnodeのオンチェーンデータによると、155日未満のBTCを保有するアドレスとして定義される短期保有者は、2022年後半以来最も大きな圧力に直面しています。540万BTC以上の供給を持つSTHsの少なくとも99%が未実現損失を経験しています。STH保有におけるBTCの供給量は8月以来24.7%増加し、実現損益比率はFTX時代の暴落と同様に-1.4に低下しています。

Glassnodeデータが示す傾向は、最新の買い手が頂点で捕らえられ、フィードバックループを作成していることを示しています。つまり、価格の継続的な下落がさらなる売り圧力を引き起こします。チャートは、STHの損失の強さがFTX暴落などの以前の主要な降伏イベントを模倣していることを示しています。 

持続的な降伏に伴い、中央取引所への暗号通貨の移動も増加しています。これまでに、210万BTC以上がBinanceに預け入れられており、そのうち約327,000 BTCが第4四半期だけで預け入れられました。これらの移動は合計11億ドル以上となり、資金は10月を通じてスポットETFから移転されました。 

オンチェーンに基づく データ SoSoValueによると、11月にビットコインETFから約23億3,000万ドルが引き出され、イーサリアムETFから12億4,000万ドルが引き出されました。ソラナETFはネットインフローを維持しており、今月だけで1億8,000万ドル以上ですが、市場は持続的な低い降伏を経験しています。

取引所への大規模なフローは、売却またはポートフォリオの再配分の準備として解釈されています。歴史的に心理的なサポート指標として解釈されてきたSTHのコストベースは、現在ビットコインの現在の取引レンジの直上にあり、最近の買い手に対してさらなる下落圧力をかけています。 

BTCは、下降トレンドが続けばさらなる清算のリスクに晒されています

現在のトレンドは10月30に増幅され、BTC 超えた 108,000ドルとなりました。これは連邦準備制度が利子引き下げの遅延を示した後のことです。このシグナルは8億2,000万ドル以上の清算、ロングポジションから6億5,360万ドルの消滅、およびBTC固有の清算から3億6,540万ドルを巻き込みました。これまで、BTCは94,000ドルを下回り、6〜12ヶ月保有者のコストベースと一致する92,000ドル〜94,000ドルのレンジに焦点が当てられています。 

CryptoQuantによると 分析、長期保有者は安定しており、実現済み時価総額は過去最高です。これは、STHsが降伏している間も、より深いサイクル全体の信頼が維持されていることを意味します。オンチェーンに基づく データ Lookonchainによると、機関保有者は下降トレンドを戦略的なエントリーポイントとして利用しています。ブラックロックはCoinbase Primeに4,880 BTCおよび54,730 ETHを預け入れ、合計6億4,300万ドルに相当します。取引所への移動は歴史的に売却意図を示していましたが、業界の専門家の一部は、この移動が小売投資家がストレスを抱える中で蓄積を示していると明らかにしています。 

記事公開時点、ビットコインは されており、価格は 0.002877 ドルで、先週全体で 17.33% 下落し、本日だけで 9.06% 下落しています。強力な回復にもかかわらず、このトークンは依然として 7 月にプラットフォームが 12 分間で 6 億ドル相当のトークンを売却した際に設定された過去最高値 0.006812 ドルを下回って取引されています。また、24 時間取引高は 16% 減少し、2 億 4,680 万ドルとなっています。 93,137ドルで、過去24時間で1.24%下落し、過去1週間で11%下落しました。93,000ドルの持続的な下落は、85,000ドルのサポートレベルへの売り抜け、または現在の機関投資家の取引所フローが持続すれば潜在的な反転を引き起こす可能性があります。