베센트, 인플레이션 완화로 금리 인하 가속화해야 한다고 주장

미국 재무장관 스콧 베센트는 일요일에 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 더 빠르게 진행해야 한다고 촉구하며, 인플레이션이 완화되고 주택 시장 등 경제의 일부 부문이 이미 침체에 들어갔다고 말했습니다. 

CNN의 'State of the Union'에 출연한 베센트는 광범위한 경제는 여전히 견고하지만 특정 부문은 명확히 어려움을 겪고 있으며, 주택 시장이 가장 큰 타격을 입고 있다고 말했습니다.

베센트는 높은 모기지 금리가 주택 판매를 사실상 동결시켜 첫 주택 구매자들이 집을 구매하기 어렵게 만들었다고 설명했습니다. 그는 연방준비제도의 정책이 상당한 분배적 문제를 초래했으며, 저소득 가구가 자산보다 부채를 보유하는 경향이 있어 가장 큰 피해를 입고 있다고 덧붙였습니다.

실제로, 전국부동산업자협회(NAR)의 데이터에 따르면 9월의 주택 판매 예약은 횡보했습니다. 베센트는 금리가 높은 수준을 유지하면 주택 건설, 소매업 및 부동산 부문과 직접적으로 연관된 기타 일자리가 풍부한 산업으로 쉽게 확산될 수 있다고 경고했습니다.

또한 채권 시장도 경고 신호를 보내고 있다고 베센트는 말했습니다. 2년물 국채 수익률은 연방준비제도의 기준 금리 아래로 하락했으며, 이는 투자자들이 곧 금리 인하를 예상한다는 전형적인 신호입니다. 

인플레이션 완화로 인하 여지 마련

베센트에 따르면, 인플레이션은 예상보다 더 많이 냉각되었으며, 이는 연방준비제도에 새로운 여지를 제공합니다. 정부 데이터에 따르면, 9월 소비자 물가는 전년 대비 약 3% 상승했습니다. 이는 2년 이상 가장 느린 성장률이며, 연방준비제도의 2.0% 목표보다 1%p 높은 수치입니다. 

지난 몇 년간 가격 급등을 주도한 에너지와 식품 가격은 안정되었으며, 변동성이 큰 항목을 제외한 핵심 물가 인플레이션도 계속 냉각되고 있습니다. 

베센트는 자신의 견해로는 가격이 이미 전환점을 넘었으며, 높은 금리를 유지하는 것이 이제 해가 더 크다고 말했습니다. 그는 미국 경제가 명확히 과열 단계를 넘어섰다고 지적하며, 재정 관리의 개선이 연방준비제도가 금리 인하를 시작해야 하는 또 다른 강력한 이유라고 덧붙였습니다.

트럼프의 지출 삭감으로 인해 GDP 적자가 6.4%에서 5.9%로 축소되었으며, 이는 정부가 차입을 통해 소비를 줄이고 있음을 나타냅니다. 베센트는 CNN과의 인터뷰에서 이것이 가격에 대한 압력을 줄이고 더 느슨한 통화 정책의 여지를 만든다고 말했습니다.

CME FedWatch Tool의 선물 가격은 이제 트레이더들이 2026년 초 금리 인하 확률이 70%라고 예상한다고 나타내며, 한 달 전의 45%에서 상승했습니다. 투자자들이 인플레이션이 충분히 냉각되었고 더 이상 느슨한 정책이 필요하지 않다고 믿기 시작하면서 채권 수익률도 크게 하락했습니다. 

베센트는 연방준비제도가 기조를 전환해야 한다고 요구하는 경제학자와 시장의 목소리에 동참했습니다. 

이중 이견을 낸 연방준비제도 이사회 위원 중 한 명인 스티븐 미란은 금리를 너무 오랫동안 높은 수준으로 유지하면 경제의 궤적을 바꿀 수 있다고 경고했습니다. 그는 다른 몇몇 공식관료들과 함께 중앙은행이 최종적으로 승인한 25bp의 작은 인하 대신 50bp의 인하를 주장했습니다.

연방준비제도의 신중한 입장에 대한 압력 증가

연방준비제도 의장은 12월 추가 금리 인하를 유보하겠다고 다짐하며, 정책 입안자들이 지속적인 디플레이션 에 대한 더 많은 증거를 확보하기 전까지 더 적극적으로 행동하지 않을 것이라고 주장했습니다. 

한편, 이 입장은 행정부와 시장 양쪽으로부터 공격받고 있습니다. 다가올 몇 주 동안 투자자들은 연방준비제도의 투자가 제한되어 현재 상황이 지속될 경우 2026년 1월에 더 깊은 금리 인하가 가능할 것으로 예상합니다. 

경제학자들은 당국이 이러한 인하를 연기하면 주택 부문의 침체를 악화시키고 금리에 의존하는 기타 산업 전반의 고용 발전을 방해할 것이라고 주장합니다.

그럼에도 불구하고, 연방준비제도 이사회 위원 크리스토퍼 월러는 12월 연방준비제도 회의에서 금리 인하를 지지한다고 재차 밝혔습니다. 인터뷰에서 월러는 "우리가 현재 가장 우려하는 것은 노동 시장입니다,"라고 폭스 비즈니스 네트워크의 래리 커다우에게 말했습니다. "우리는 인플레이션이 다시 하락할 것을 알고 있으므로, 이것이 제가 여전히 12월에 정책 금리를 인하해야 한다고 주장하는 이유입니다. 모든 데이터가 그렇게 하라고 말하고 있기 때문입니다."