백악관은 스테이블코인을 저위험 자산으로 분류하는 보고서를 발표했지만, 미국의 주요 은행들은 이에 동의하지 않고 디지털 코인이 자금 조달 및 금융 안정성에 문제를 야기할 수 있다고 주장했습니다.
보고서에 따르면 스테이블코인의 수익 지급 금지는 은행 예금이나 대출에 거의 영향을 미치지 않을 것이라고 하지만, 은행들은 해당 문서가 소규모 금융 회사에 미치는 영향에 대해서는 다루지 않았다고 주장합니다.
분석에 따르면 스테이블코인 수익률 은행 대출을 약 21억 달러, 즉 12조 달러 규모 대출 시장의 약 0.02% 정도만 증가시킬 것으로 나타났습니다. 그러나 금융기관들은 이러한 결론을 반박하며, 보고서가 급속도로 성장하는 디지털 자산이 제기하는 장기적인 구조적 위험을 제대로 반영하지 못하고 있다고 경고했습니다.
이러한 우려는 미국 달러와 같은 법정화폐에 고정되는 디지털 토큰인 스테이블코인이 빠르게 성장함에 따라 제기되고 있습니다. 업계 데이터에 따르면 스테이블코인은 이미 연간 수십조 달러 규모의 거래를 처리하고 있으며, 이는 글로벌 결제에서 스테이블코인의 역할이 점점 커지고 있음을 보여줍니다.
은행들은 스테이블코인이 자금 조달을 약화시킬 수 있다고 말합니다
전통적인 금융기관들은 소규모 대출기관들이 주로 지역 고객 하여 대출을 하기 때문에, 사람들이 예금을 스테이블코인으로 옮기면 빠르게 압박을 받을 것이라고 말합니다. 또한 대형 은행처럼 자금을 회수할 방법이 많지 않기 때문에, 소규모 대출기관들은 추가 대출에 어려움을 겪게 되어 유동성 위기로 이어질 수 있다는 것입니다.
마찬가지로 은행은 소액 예금을 활용하여 가계와 소규모 기업에 지역 대출 자금을 제공하기 때문에, 스테이블코인이 은행 시스템으로 다시 유입될 경우 대규모 예금 형태로 유입되어 금융기관이 대출 관련 법규를 변경해야 할 수도 있습니다.
게다가 금융기관들이 지역 예금을 잃게 되면 다른 곳에서 돈을 빌리는 비용을 충당하기 위해 더 높은 이자율을 부과해야 하므로 지역 고객에게는 대출 비용이 더 비싸질 수 있습니다.
더욱이, 전통적인 금융 회사들은 유동성을 유지하기 위해 대출을 제한하거나, 자산을 신속하게 매각하거나, 고금리 대출을 받아야 할 것입니다. 갑작스럽고 대규모의 자금 인출은 고객의 요구를 충족하기 어렵게 만들어 단기적인 위험을 초래할 수 있기 때문입니다.
이러한 금융기관들에 따르면, 스테이블코인의 급속한 성장으로 인해 예금 유출이 빈번하게 발생하여 지역 사회의 신용 접근성이 저하될 수 있으며, 이는 예금 유출이 예상보다 빨리 진행될 가능성을 높이고 있습니다.
동시에, 사람들이 거액의 돈을 스테이블코인으로 옮길 경우 대출기관은 재정적 어려움에 직면할 수 있습니다. 은행 예금은 일정 금액까지 예금자 보호를 받지만, 스테이블코인은 그렇지 않기 때문입니다.
메시지는 분명합니다. 이러한 위험을 무시하면 경제의 재정적 안정성이 훼손될 수 있으므로, 입법자들은 보고서를 수정하고 상황이 처음에는 눈에 띄지 않을 수 있지만 빠르게 악화될 수 있다는 점을 인식해야 합니다.
입법부와 규제 당국은 스테이블코인에 대한 명확한 규칙을 마련해야 합니다
전통적인 금융 회사들은 시스템의 장기적인 안정성이 스테이블코인에 달려 있기 때문에 입법부와 규제 당국이 스테이블코인에 대한 명확한 규정을 마련해 줄 것을 요구하고 있습니다. 백악관 경제학자들은 입법부가 스테이블코인 수익률을 금지할 경우 은행 대출이 약 21억 달러 증가할 것으로 추산했습니다. 지역 은행의 경우 증가폭은 5억 달러에 그칠 것으로 예상되어 수익 마진이 얼마나 작은지를 보여줍니다.
경제학자들은 스테이블코인 수익 지급 중단이 금융기관보다 사용자에게 더 큰 피해를 줄 것이며, 그 손실액은 연간 약 8억 달러에 달할 것으로 추산한다고 밝혔습니다. 은행들은 전체 대출에 미치는 영향은 미미하다고 인정하면서도, 소액 예금 손실이 장기적으로 신용 시스템 자체를 변화시킬 수 있다는 우려를 표명하고 있습니다.
반면 코인베이스의 최고 정책 책임자인 파리야르 시르자드는 스테이블코인이 사용자에게 보상 획득 , 규칙이 명확하다면 은행에 새로운 기회를 제공할 수 있다고 말했습니다.
톰 틸리스, 빌 해거티, 신시아 럼미스 상원의원은 은행과 암호화폐 기업 모두 명확한 규칙의 중요성을 인식하고 있지만 세부 사항에 대해서는 아직 합의가 이루어지지 않았기 때문에 백악관에 논의를 위한 보고서를 제공해 줄 것을 요청했습니다.
대출기관들은 스테이블코인도 은행이 예금을 인출에 대비해 보유하는 것처럼 인출에 대비할 수 있어야 하므로, 관련 규정을 준비금에도 확대 적용해야 한다고 주장합니다. 또한 스테이블코인이 대규모 인출이나 시장 변동에 큰 문제 없이 대응할 수 있도록 스트레스 테스트를 실시해야 한다고 요구합니다.
마찬가지로, 이러한 금융 기관들은 투명성을 원하며, 스테이블코인 발행자는 보유 자산, 위험 요소 및 예금 사용 내역을 공개하여 사용자들을 포함한 모든 사람들이 관련된 위험을 이해할 수 있도록 해야 합니다.
은행들은 스테이블코인이 성장하고 있기 때문에 정책 입안자들이 신속하게 조치를 취해야 한다고 말합니다. 예금이 금융기관에서 더 많이 빠져나가면 장기적으로 금융기관의 비용 부담이 커지고 사회 전반의 신용도에도 악영향을 미칠 수 있다는 것입니다.
