은행들은 백악관의 findings를 거부하며 스테이블코인이 새로운 위험을 초래한다고 경고합니다

백악관은 스테이블코인을 저위험으로 분류한 보고서를 발표했지만, 주요 미국 은행들은 디지털 코인이 자금 조달 및 금융 안정성에 도전을 제기할 수 있다고 동의하지 않습니다.

보고서에 따르면 스테이블코인의 수익 지급을 금지하는 것은 은행 예금이나 대출에 거의 영향을 미치지 않겠지만, 은행들은 이 문서가 결정이 소규모 금융 기관에 미치는 영향을 다루지 않는다고 말합니다. 

이 분석은 스테이블코인 수익률을 제한하면 은행 대출이 약 21억 달러, 즉 12조 달러 규모의 대출 시장의 약 0.02%만 증가할 것이라고 강조합니다. 그러나 대출 기관들은 이러한 결론을 거부하며, 이 보고서가 급성장하는 디지털 자산이 초래하는 장기적 구조적 위험을 완전히 포착하지 못했다고 경고합니다.

이러한 우려는 미국 달러와 같은 법정 화폐에 페그된 디지털 토큰인 스테이블코인이 빠르게 확장되는 시기에 제기됩니다. 업계 데이터는 이미 연간 수조 달러의 거래를 처리하고 있음을 보여주며, 글로벌 결제에서의 그들의 성장하는 역할을 강조합니다.

은행들은 스테이블코인이 자금 조달을 약화시킬 수 있다고 말합니다

전통적인 금융 기관들은 소규모 대출 기관이 주로 지역 고객 으로부터의 예금에 의존하여 대출을 수행하므로, 사람들이 예금을 스테이블코인으로 이동할 때 빠르게 압력을 느낄 것이라고 말합니다. 또한 대형 은행처럼 자금을 회수할 방법이 많지 않기 때문에 소규모 은행들은 더 많은 대출을 수행하는 데 어려움을 겪게 되어 유동성 스트레스를 초래할 것입니다.

마찬가지로, 은행들은 지역 가족 및 소규모 기업에 대한 지역 대출을 자금 지원하기 위해 소규모 예금을 사용하므로, 스테이블코인 자금이 은행 시스템으로 돌아오더라도 대형 예금 형태로 유입되어 금융 기관이 대출 법규를 변경하도록 강요할 수 있습니다.

그 위에, 지역 고객들에게 대출이 더 비싸질 수 있습니다. 금융 기관이 다른 출처에서 자금을 빌리는 비용을 충당하기 위해 지역 예금을 잃으면 더 높은 이자율을 부과해야 할 수 있기 때문입니다.

더욱이, 전통적인 금융 기관들은 유동성을 유지하기 위해 대출을 제한하거나 자산을 빠르게 매각하거나 비싼 대출을 받아야 할 수 있습니다. 갑작스러운 대규모 인출은 고객의 요구를 충족하기 어렵게 만들어 단기적 위험을 초래합니다.

이러한 금융 기관들에 따르면, 소규모 은행은 예금 유출 주기에 직면할 수 있으며, 이는 지역 사회가 신용에 접근하기 어렵게 만듭니다. 오늘날 스테이블코인의 급성장은 예금이 빠를수록 더 빨리 유출될 가능성을 높입니다.

동시에, 대출 기관들은 사람들이 대규모 자금을 스테이블코인으로 이동할 경우 금융 스트레스를 겪을 수 있습니다. 은행 예금은 일정 금액까지 보험이 가입되어 있지만, 스테이블코인은 그렇지 않기 때문입니다.

메시지는 명확합니다. 이러한 위험을 무시하면 경제의 금융 안정성이 훼손될 수 있으므로, 입법자들은 보고서를 수정하고 상황이 처음에는 눈에 띄지 않을 수 있지만 빠르게 악화될 수 있음을 인식해야 합니다. 

입법자와 규제자들은 명확한 스테이블코인 규칙을 설정해야 합니다

전통적인 금융 기관 은 장기적인 시스템 안정성이 스테이블코인에 달려 있으므로 입법자와 규제자들이 스테이블코인에 대한 명확한 규칙을 설정하도록 협력하기를 원합니다. 백악관의 경제학자들은 입법자가 스테이블코인 수익률을 금지하면 은행 대출이 약 21억 달러 증가할 것으로 추정합니다. 지역 은행은 5억 달러의 더 작은 이익을 볼 것으로 예상되며, 이는 마진이 얼마나 작은지를 보여줍니다.

경제학자들은 스테이블코인 수익률을 중단하는 것이 금융 기관보다 사용자에게 더 큰 피해를 줄 것이라고 말하며, 연간 약 8억 달러의 추산을 제시합니다. 은행들은 총 대출에 대한 영향이 작다는 데 동의하지만, 소규모 예금을 잃는 것이 시간이 지남에 따라 신용 작동 방식을 변경할 수 있다는 우려를 여전히 가지고 있습니다. 

한편, Coinbase의 수석 정책 책임자 Faryar Shirzad는 스테이블코인이 사용자들이 보상 을 안전하게 받을 수 있게 하며, 규칙이 명확하면 은행들에게 새로운 기회를 제공한다고 말했습니다.

Senators Thom Tillis, Bill Hagerty, 그리고 Cynthia Lummis는 은행과 암호화폐 기업 모두 명확한 규칙의 가치를 인정하지만 세부 사항에 여전히 동의해야 하므로, 백악관이 논의에 지침을 제공할 보고서를 제공하도록 요청했습니다.

대출 기관들은 스테이블코인이 은행이 동일한 목적으로 예금을 준비하는 것처럼 인출을 커버할 수 있어야 하므로, 입법자들이 규칙을 준비금으로 확장하기를 원합니다. 또한 스테이블코인이 대규모 인출이나 시장 변화 없이 주요 문제 없이 처리할 수 있도록 스트레스 테스트를 수행하기를 원합니다.

마찬가지로, 이러한 금융 기관들은 투명성을 원하며, 스테이블코인 발행자가 보유 자산, 위험 및 예금 사용 현황을 보고하여 사용자 포함 모든 관련자가 관련된 위험을 이해할 수 있도록 합니다.

은행들은 정책 입안자들이 빠르게 행동해야 한다고 말합니다. 스테이블코인이 성장하고 있으며, 더 많은 예금이 금융 기관을 떠나면 시간이 지남에 따라 더 많은 비용이 들고 사회의 신용에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.