- 아시아 투자자들은 트럼프의 무역 정책과 강력한 달러로 인한 위험을 감수하면서도 2025 년 안정적인 수익을 위해 반도체 기업, 은행주, 달러 채권에 베팅하고 있습니다.
- 미국 관세에 대응하기 위해 중국이 경제로 자극책을 쏟아붓는 반면, 인도는 높은 평가에도 불구하고 강력한 내수 성장과 낮은 대외 부채로 인해 인기 있는 투자처가 되고 있습니다.
- 비트코인이 10 만 달러를 돌파하며 아시아의 암호화폐 채택을 촉진하고 있지만, 인도네시아와 같은 국가들이 선두에 서고 있음에도 불구하고 변동성과 범죄는 여전히 큰 우려 사항입니다.
아시아 투자자들은 2025년을 세 가지 주요 테마에 집중하며 맞이하고 있습니다: 미국 달러의 끈질긴 힘, 암호화폐의 멈추지 않는 상승, 그리고 도널드 트럼프의 혼란스러운 무역 정책입니다.
월스트리트 브로커부터 지역 펀드 매니저에 이르기까지 모두 아시아에서 롤러코스터가 될 것으로 보이는 해를 위해 포트폴리오를 재배치하기 위해 분주히 움직이고 있습니다.
글로벌 펀드들은 현명하게 대응하고 있습니다. 그들은 오래된 전략과 새로운 경제를 혼합하고 있습니다. 목표는? 미국의 예측 불가능한 정책으로 인한 파급효과로부터 아시아 자산을 보호하는 것입니다.
달러 표시 부채는 현재 가장 인기 있는 선택지로, 2024년 내내 달러가 강세를 보임에도 불구하고 안정적인 수익을 제공하고 있습니다. 한편, 금은 여전히 스타일을 벗어나지 않으며, 불안한 투자자들을 위한 궁극적인 안전망으로서의 명성을 굳건히 지키고 있습니다.
중국: 부양책에 힘입은 베팅과 관세 모양의 전장
중국은 경제 문제에 자금을 투입하고 있으며, 투자자들은 이에 주목하고 있습니다. 베이징의 최고 지도부는 시스템에 더 많은 재정 부양책을 주입하겠다고 약속했으며, looming 미국 관세의 영향을 상쇄하기 위해 정부 지출을 확대했습니다.
중앙경제작업회의가 무대를 마련했고, 정치국은 수출 위험에 대한 방어 수단으로 소비를 부양하기로 하는 데 시간을 낭비하지 않았습니다.
투자자들에게 게임 플랜은 명확합니다. 피델리티는 수출 위험보다 국내 정책에 더 밀접하게 연관된 중국 국내 주식에 베팅할 것을 제안합니다.
UBS 전략가들은 은행주에 집중합니다. 이유는 무엇일까요? 그들은 매우 저렴하고 견고한 배당을 지급하여, 거친 거시경제적 기후 속에서 드문 피난처를 제공하기 때문입니다.
하지만 주식만이 아닙니다. 부채가 다시 주목받고 있습니다. 모건 스탠리는 환율 위험을 피하기 위해 중국 부채 스왑을 좋아하며, 골드만 삭스는 중위권 국채에 대한 우선권을 주장하고 있습니다.
이러한 선택은 중국의 부양책 행진이 시장에 장기 부채를 범람시켜 곡선의 중심부에서 기회를 창출할 것이라는 기대를 반영합니다.
인도: 제조업 전환과 강력한 성장 분위기
중국이 둔화되는 성장과 싸우는 동안, 인도는 대체 제조 허브가 되고 있습니다. 경제가 글로벌 위험으로부터 크게 보호되어 인도의 국내 시장은 그 어느 때보다 좋아 보입니다.
이스트스프링 인베스트먼트의 분석가들은 헬스케어, 통신, 금융 등 대형주에 큰 베팅을 하고 있습니다. 하지만 그들은 위험을 무시하지 않습니다. 높은 밸류에이션과 최근 실적 둔화가 낙관론에 그림자를 드리우고 있습니다.
현지 채권은 낮은 외부 부채와 글로벌 채권 지수 편입 덕분에 여기에서 황금 같은 존재입니다. 하지만 진정한 핵심은 장기적인 게임입니다.
상승하는 도시화, 지속적인 개혁, 그리고 공급망 변화가 낙관론을 고취하고 있습니다. 인도의 인구통계학적 특성과 꾸준한 성장이 단기적인 과제가 남아있는 가운데에도 주요 역할을 수행하고 있습니다.
암호화폐의 전기적인 상승
이제 아시아의 2025년 계획표에서 진정한 와일드 카드인 암호화폐에 대해 이야기해 봅시다. 중앙 및 남아시아와 오세아니아는 킹 비트코인이 역사상 처음으로 10만 달러를 돌파하는 순간 글로벌 암호화폐 채택에서 선두를 차지했습니다.
중앙화 및 탈중앙화 금융 활동 상위 20개국 중 7개국이 이 지역의 나라들입니다. 인도네시아가 선두를 달리고 있습니다. 올해 1월부터 10월까지 인도네시아는 300억 달러의 암호화폐 거래를 기록했습니다. 이는 2023년 같은 기간 대비 놀라운 350% 증가입니다.
그것은 소매 거래자들에 관한 것만이 아닙니다. 기관 채택이 힘을 얻고 있으며, 홍콩의 ZA 은행은 이제 소매 고객에게 직접 암호화폐 거래를 제공하고 있습니다. 한편, 일본의 AEON은 바이낸스의 BNB 체인에서 암호화폐 QR 결제 시스템을 출시하고 있습니다.
동남아시아: 조용한 강자
한편, 동남아시아는 제조업 붐과 안정적인 경제 덕분에 조용히 주목을 받고 있습니다. 인도네시아는 강력한 국내 시장, 회복력 있는 상품 부문, 그리고 통화 안정을 유지하는 데 집중하는 중앙은행을 갖춘 이곳의 대표 사례입니다.
특히 달러 표시 국채는 아문디와 피델리티와 같은 대형 플레이어들의 사랑을 받고 있습니다.
베트남도 뒤처지지 않습니다. 베트남은 글로벌 수출 강자로서의 자리를 굳히고 있으며, FTSE 신흥 시장 지수 편입 가능성이 투자자들의 주목을 받고 있습니다.
이는 글로벌 역풍이 공급망을 방해할 위협에도 불구하고 스마트 머니가 장기 성장을 보는 지역입니다. 고수익 채권은 위험 감수 성향이 있는 투자자들을 위한 게임의 이름입니다.
스리랑카와 파키스탄과 같은 시장은 무역 전쟁으로부터의 방어력으로 관심을 끌고 있습니다.
UBS 자산 관리는 관세 헤드라인을 피하는 크레딧을 찾는 것이 중요하다고 말합니다. 이는 프론티어 마켓을 예상치 못한 피난처로 만듭니다.
달러와 엔: 통화의 전투
달러로 돌아가 봅시다. 아시아의 지속적인 두통입니다. 5년 연속 달러가 지역 통화를 지배하며, 2024년만 해도 현지 통화 채권 수익에서 3%p를 깎아냈습니다.
일본 은행의 G-10 동료들과의 차이는 엔을 2025년의 눈에 띄는 트레이드로 만들었습니다. 브랜디와인 글로벌의 캐롤 리와 같은 포트폴리오 매니저들은 트럼프로 인한 변동성에 대한 헤지로 이를 보고 이 차이에 큰 베팅을 하고 있습니다.
다른 지역 통화들의 그림자는 어둡습니다. 추가 통화 완화의 여지가 제한되어 있어 아시아의 중앙은행들은 난관에 부딪혀 있습니다. 이는 쉬운 해결책이 없는 문제이며, 달러가 물러서지 않자 투자자들은 더 많은 고통을 준비하고 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
