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SMCIは第2四半期の収益を126.8億ドルと報告し、104.2億ドルの見通しを上回った。
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純利益は4.01億ドルとなり、希薄化後EPSはGAAP基準で0.60ドル、非GAAP基準で0.69ドルとなった。
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総利益率は6.3%に低下し、営業費用は3.243億ドルに達した。
スーパーマイクロコンピュータ社（SMCI）は、第2四半期の収益が126億8000万ドルに達したと報告し、ウォールストリートが予想していた104億2000万ドルを大幅に上回る結果となった。
これは小さな勝利ではない。前四半期の収益は50億ドルだった。1年前は57億ドルだった。今回は両方を2倍以上に伸ばした。これは同社の過去最高となる四半期売上高である。
純利益は4億100万ドルとなり、前四半期の1億6800万ドル、前年同四半期の3億2100万ドルから増加した。希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.60ドルとなり、第1四半期の0.26ドル、前年同四半期の0.51ドルから上昇した。非GAAP基準では、SMCIは1株当たり0.69ドルを報告し、前年同四半期の0.59ドルと比較して上昇した。
SMCIの粗利益率は、売上高がすべての見積もりを上回ったにもかかわらず低下
これらの売上高にもかかわらず、SMCIの第2四半期の粗利益率は6.3%となり、第1四半期の9.3%、2025年第2四半期の11.8%から大幅に下落した。非GAAP基準の粗利益率は6.4%で、前年同四半期の11.9%と比較して低下した。売上高総コストは118億8000万ドルに達し、粗利益は7億9860万ドルだった。
費用も増加した。研究開発費は1億8080万ドル、販売およびマーケティング費は7310万ドル、一般および管理費は7040万ドルだった。これにより、総営業費用は3億2430万ドルとなった。これにより、営業利益は4億7430万ドルとなった。
利息収入は5100万ドル、利息費用は2540万ドルだった。9920万ドルの税金および492ドルの小さな損失を控除した後、SMCIの純利益は4億60万ドルとなった。これがGAAP基準での最終数値である。
株式報酬は重要な項目ではなかった。総額9050万ドルに上り、その内訳は、売上高総コストが680万ドル、研究開発費が5950万ドル、販売およびマーケティング費が1030万ドル、一般および管理費が1380万ドルだった。
貸借対照表が6ヶ月でほぼ倍増
2025年12月31日時点で、SMCIは41億ドルの現金と49億ドルの銀行債務および転換社債を有していた。同社の総資産は140億ドルから280億ドルに増加し、6ヶ月前の140億ドルから大幅に増加した。この増加は、売掛金が110億ドルに急増し、在庫が106億ドルに増加したことに起因する。
また、不動産および設備が5億3860万ドル、繰延税金が6億5540万ドル、その他の資産が6億8310万ドル記録された。総流動資産は261億ドルに達した。
負債面では、買掛金が137億5000万ドルに急増し、総流動負債は154億ドルとなった。繰延収益は短期で7億7480万ドル、長期で5億2790万ドルだった。転換社債は46億5000万ドル、その他の長期負債は4億800万ドルだった。総負債は210億ドルに達した。
株主 equity は69億9000万ドルで、これには利益剰余金が40億ドル、払込資本が29億9000万ドル含まれている。また、持分非支配利益が16万2000ドルあった。
キャッシュフローは悪化し、投資は継続
キャッシュフローは芳しくなかった。第2四半期、SMCIは営業活動で2400万ドルを消費し、資本投資に4600万ドルを支出した。過去6ヶ月間の累計では、同社は営業活動で使用された純現金が9億4140万ドルと報告した。これは、売掛金と在庫の増加に関連する大きな現金流出によるものだった。
同じ6ヶ月間の期間中、5350万ドルが設備購入に、2500万ドルが株式証券の購入に充てられた。これにより、投資活動による純キャッシュフローは7850万ドルのマイナスとなった。
財務活動面では、信用枠およびローンから2億3880万ドルを調達したが、1億2340万ドルを返済した。また、株式決済税に7110万ドルを支出し、オプション行使から1290万ドルを受け取った。これにより、財務活動による純キャッシュフローは4750万ドルとなった。
期間終了時点で、現金、現金同等物、制限付き現金は9億7860万ドル減少し、手元資金は41億9000万ドルとなった。為替変動により620万ドルが減少した。
見通しは第12.3四半期の最低売上高を3億ドルに設定
収益報告書によると、SMCIは第3四半期の売上高が少なくとも123億ドルに達すると見込んでいる。これは第2四半期を若干下回るが、依然として強力な数値である。GAAP基準の1株当たり利益は0.52ドル、非GAAP基準のEPSは0.60ドルと予測されている。これらの見積もりは、GAAP基準の税率19.6%、非GAAP基準の税率20.2%、株式数それぞれ6億8400万株、6億9900万株を前提としている。
この予測には、株式報酬6200万ドルが含まれ、非GAAP結果からは1900万ドルの税効果が除外されている。2026会計年度全体について、SMCIは売上高が少なくとも400億ドルに達すると見込んでいる。
CEOのチャールズ・リャンは 述べ、同社は需要に応えるために急速に成長していると語った。同氏は、SMCIのAIサーバーおよびストレージシステムが顧客の迅速なスケーリングとコスト削減に役立っていると評価した。リャンはまた、AI導入をより迅速かつ低コストにするデータセンター・ビルディングブロックソリューションにも言及した。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
