エリザベス・ウォーレン上院議員は、急成長を遂げているプライベート・クレジット市場への監視強化を求めている。木曜日、ウォーレン議員はS&Pグローバル・レーティング、ムーディーズ・レーティングス、フィッチ・レーティングスに対し、プライベート・クレジット商品のリスク評価方法に関する情報提供を求める書簡を送付した。.
書簡の中で、過度に楽観的な信用格付けが2008年の金融危機の一因となったと述べた。ウォーレン氏は格付け会社に対し、潜在的な利益相反をどのように管理しているか、また民間信用商品の評価方法が他の商品の評価方法と異なるのかについて、詳細な説明を求めた。
ウォーレンは財務長官に連絡を取る
トランプ政権は、一般の人々が投資しやすくすることで、この業界をさらに活性化させる可能性が高い。例えば、大統領令によって、個人資産を401(k)退職金プランに組み入れやすくする動きが出てくるかもしれない。.
ウォーレン氏はまた、木曜日に別の書簡を書き、スコット・ベセント財務長官に対し、民間信用市場の規模とそれが米国経済の金融安定性にどのような影響を与えるかについて調査するよう求めた。.
ウォーレン上院議員は民間信用市場の明確化を強く求めている。.
ベッセント財務長官に規模と安定性のリスクを評価するよう求めるとともに、S&P、ムーディーズ、フィッチに民間信用商品のリスク評価方法を説明するよう求めている。pic.twitter.com/ 8VM3AXERaF
— StockStorm (@StockStormX) 2025年7月17日
同氏は、昨年の政府評価では、透明性の欠如や銀行や他の機関との関係強化など、民間信用市場の潜在的な脆弱性について言及されていたと述べた。.
JPモルガン、プライベートクレジットはリスクがあると主張
プライベート・クレジット市場は急速に成長しており、銀行の規制の厳しい融資事業に打撃を与えています。プライベート・エクイティの支援を受けた企業への融資で調達される資金の額は、市場最大の構成要素であり、2006年以降100倍以上に増加し、2024年には約7,000億ドルに達すると予想されています。.
JPモルガンとその一部の競合他社は、規制を受けていない新たな競合企業の成長に伴い、収益を失っています。JPCEO は、民間信用市場は2008年の金融危機以前の住宅ローン市場に似ていると述べています。
「直接融資には良い部分もある」とダイモン氏はイベントで述べた。 「しかし、誰もがうまくやっているわけではない。それが金融商品に問題を引き起こすのだ」
これまでにダイモン氏は投資銀行の資本金500億ドルを、買収やその他の取引を行う顧客への負債ファイナンスに充てており、事実上JPモルガン内でプライベート・クレジット業務を開始している。.
さらに、担保付債務証券などの証券を裏付ける融資をパッケージ化する企業が格付け会社を選択できることを指摘し、一部の投資家はプライベートクレジット商品の格付け方法について懸念を表明している。.
しかし、SECのポール・アトキンス委員長によると、プライベートファンドは過去10年間で11.6兆ドルから30.8兆ドルへと劇的に増加したという。 maticこの選択肢を認めることで、投資期間とリスク許容度に応じて投資配分を分散させたい個人投資家にとって、投資機会が増える可能性がある」と、アトキンス委員長はワシントンで開催された会議で述べた。
信用を拡大する新しい戦略はdentして生まれた
アポロ、アレス、KKRといった民間信用業界の大手企業は、非常にユニークな戦略を採用しています。彼らは自ら創出した信用を貸し出しており、その担保は鉄道車両やデータセンターといった高収益資産であることが多いため、債務者を長年にわたり拘束し続けるのです。.
借り手は、その資金を10年近くも拘束する代わりに、ネットワーク銀行から資金を借りる場合よりもはるかに高い金利を支払うことをいとわない。これは、S&Pとフィッチの格付け取得、厳しい契約条件への対応、そしてしばしば資金調達までの長い待ち時間など、長く費用のかかるシンジケーションプロセスによるものだ。.
また、これらのローンは、信用力に基づき、投資適格債券と同等であり、「非流動性プレミアム」があるため、より高い金利が適用される。.
