엘리자베스 워렌 상원의원은 급성장하는 민간 신용 시장에 대한 더 철저한 조사를 촉구했습니다. 그녀는 목요일 S&P 글로벌 레이팅스, 무디스 레이팅스, 피치 레이팅스에 서한을 보내 민간 신용 상품의 위험도를 평가하는 방식에 대한 정보를 요청했습니다.
서한 에서 지나치게 낙관적인 신용등급이 2008년 금융위기를 초래했다고 지적했습니다. 그녀는 해당 기관들이 잠재적 이해충돌을 어떻게 관리하는지, 그리고 민간 신용 상품 평가 방식이 다른 상품 평가 방식과 어떻게 다른지에 대한 자세한 정보를 요구했습니다.
워렌은 재무장관에게 연락을 취했다
트럼프 행정부는 일반인들이 투자하기 쉽도록 함으로써 해당 산업에 더 많은 활력을 불어넣을 가능성이 높습니다. 예를 들어, 행정 명령을 통해 개인 자산을 401(k) 퇴직연금에 더 쉽게 편입할 수 있도록 할 수 있습니다.
워렌 상원의원은 목요일에 스콧 베센트 재무장관에게 민간 신용 시장 규모와 그것이 미국 경제의 금융 안정성에 미칠 수 있는 영향에 대해 조사해 달라는 내용의 서한을 별도로 보냈다.
워렌 상원의원은 민간 신용 시장에 대한 명확한 설명을 요구하고 있습니다.
재무부 장관 베센에게 규모 및 안정성 위험을 평가해 줄 것을 요청하는 한편, S&P, 무디스, 피치에게는 민간 신용 상품 위험을 어떻게 평가하는지 설명해 줄 것을 요청합니다. pic.twitter.com/8VM3AXERaF
— 스톡스톰 (@StockStormX) 2025년 7월 17일
그녀는 지난해 정부 평가에서 민간 신용 시장의 잠재적 취약점, 예를 들어 투명성 부족과 은행 및 기타 기관과의 유착 관계 형성 등에 대해 언급했다고 말했다.
JP모건은 사모 대출이 위험하다고 말합니다
사모 대출 시장이 빠르게 성장하면서 은행의 규제가 엄격한 대출 사업에 타격을 주고 있습니다. 사모 펀드 투자 기업에 대출하기 위해 조달되는 자금 규모는 시장에서 가장 큰 비중을 차지하며, 2006년 이후 100배 이상 증가하여 2024년에는 약 7천억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
JP모건을 비롯한 일부 경쟁사들은 규제를 받지 않는 신규 경쟁업체들의 성장으로 인해 매출 감소를 겪었습니다. CEO인 사모 대출 시장이 2008년 금융 위기 이전의 주택담보대출 시장과 유사하다고 언급했습니다.
다이먼은 행사에서 "직접 대출에는 좋은 점도 있다"면서도 "하지만 모두가 훌륭하게 해내는 것은 아니며, 바로 그것이 금융 상품에 문제를 일으키는 원인"이라고 말했다.
지금까지 다이먼은 투자은행 자본금 중 500억 달러를 인수합병 및 기타 거래를 하는 고객에게 부채 금융을 제공하는 데 투입하여 사실상 JP모건 내부에 사모 신용 사업을 시작했습니다.
또한 일부 투자자들은 사모 대출 상품의 신용평가 방식에 대해 우려를 표명하며, 담보부채증권(CDO)과 같은 증권을 담보하기 위해 대출을 상품화하는 업체들이 신용평가기관을 직접 선택할 수 있다는 점을 지적했습니다.
하지만 폴 앳킨스 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장에 따르면, 사모펀드는 지난 10년 동안 11조 6천억 달러에서 30조 8천억 달러로 급격히 성장했습니다. matic "이러한 옵션을 허용하면 투자 기간과 위험 감수 수준에 맞춰 투자 포트폴리오를 다각화하려는 개인 투자자들에게 더 많은 투자 기회를 제공할 수 있을 것"이라고 말했습니다.
새로운 신용 확대 전략은dent으로 시작되었습니다
아폴로, 아레스, KKR 같은 사모 대출 업계의 거물들은 매우 독특한 전략을 사용하고 있습니다. 바로 자신들이 직접 만들어낸 자금을 대출해주는 것입니다. 이러한 대출은 철도 차량이나 데이터 센터와 같은 고수익 자산을 담보로 하는 경우가 많아 채무자들이 장기간 자금에 묶이게 됩니다.
차입자들은 거의 10년 동안 자금을 묶어두는 대가로 네트워크 은행에서 자금을 조달할 때보다 훨씬 더 높은 이자를 기꺼이 지불합니다. 이는 S&P와 Fitch로부터 신용 등급을 확보하고, 까다로운 계약 조건을 충족하며, 자금 조달을 위해 오랜 시간을 기다려야 하는 등 길고 비용이 많이 드는 신디케이션 절차 때문입니다.
또한, 이러한 대출은 신용도에 따라 투자 등급 채권과 동일하게 취급되며, "비유동성 프리미엄" 때문에 더 높은 금리가 적용됩니다.
