研究者らが35億ドルの暗号通貨崩壊の背後にある隠れたパターンを解明

研究者らは、約35億ドルの暗号通貨プロジェクトの崩壊の背後にある隠れたパターンを解明した。ロンドン大学クイーン・メリー大学の研究者たちは、暗号通貨界で最大の崩壊の一つであるテラUSDとその関連通貨LUNAの下落の舞台裏の詳細を明らかにした。

テラ（Terra）エコシステムは2022年5月に大きな崩壊を経験し、ネイティブトークンのLUNAは87ドルから0.0005ドルまで下落しました。さらに悪いことに、プラットフォームのステーブルコインであるUSTもデペグし、1:1のドルペグから約0.03:1まで下落し、パニックを引き起こして2022年のベアマーケットを招き、ビットコインやイーサリアムを含む複数のデジタルアセットの売却を誘発しました。

According to reports、研究者たちは高度な数学的手法と最先端のソフトウェアを展開し、不審な取引パターンを特定した。これらのパターンは、エコシステムに対する協調的な攻撃を示しており、一夜にして35億ドルという大きな価値損失につながった。この研究は、リチャード・クレッグ博士とその研究者チームが主導し、時間的グラフ分析という、時間経過に伴う複雑で相互接続されたシステムを調査するための洗練された手法を用いた。

クイーン・メリー大学の研究者らがテラ・エコシステム崩壊の背景を明らかに

研究者らによると、このアプローチにより、イーサリアムブロックチェーン上で取引された異なるトークン間の関係をマッピングすることが可能になった。また、テラUSDステーブルコインが一連の意図的かつ大規模な取引によってどのように不安定化されたかも明らかにされた。

クレッグ博士によると、テラUSDのようなステーブルコインは通常、法定通貨（通常は米ドル）にペッグされることで安定した価値を維持するように設計されている。2022年5月の崩壊は壊滅的で、テラUSDとその姉妹トークンLUNAに影響を与えた。クレッグ博士の研究では、この出来事がどのように起こったかが明らかにされ、彼らは「ショート」と呼ばれる手法でシステムに賭けて協調的な攻撃を行ったトレーダーのグループが存在したと指摘している。

彼は、研究者チームが発見したものが信じがたいものであったと述べた。「崩壊の数日前、私たちは非常に不自然な取引パターンを観察した。通常、数百人のトレーダーに取引が分散されるのではなく、数人の個人が市場のほぼ全体を支配しているのを見た。これらのパターンは、システムを不安定化させようとする意図的な試みの決定的な証拠である」と彼は語った。

チームの分析によると、特定の日には、わずか5〜6人のトレーダーが取引活動のほぼすべてを占めていた。分析は、これらの各トレーダーがその日に市場の正確なシェアを支配していたことを浮き彫りにした。このレベルの協調性は、通常の取引日や環境ではほぼ不可能である。これは、取引に関与した個人たちが崩壊を引き起こすために連携していたことを示している。

研究が暗号通貨市場のパターン分析のための新ツールを明らかに

この研究は、テラUSDの崩壊に関する洞察を提供するだけでなく、グラフネットワーク分析を通じて暗号通貨市場を分析し、複雑なデータを視覚化および解釈するための強力なツールも導入した。これは、規制当局、研究者、投資家、および暗号通貨のボラティリティの高い世界で取引データを理解しリスクを軽減したいあらゆる人にとって非常に有用である可能性がある。

「暗号通貨は、監督がほとんどなく、説明責任もさらに少ない、金融の『ワイルド・ウエスト』と見なされることが多い」とクレッグ博士は述べた。彼は、複雑な数学的手法を適用することで、誰でも暗号通貨市場の活動を駆動する隠れたパターンや行動を解明できることを、この研究が示していると付け加えた。

クレッグ博士はまた、このツールは過去の失敗の洞察を提供するだけでなく、将来のためのより安全で透明性の高い金融システムを提供するためのものであるとも述べた。さらに、この研究の示唆は暗号通貨の世界を超えて広がっており、他のセクターでもこのツールを活用できる可能性がある。クレッグ博士とその研究者チームが設計した方法は、金融市場、ソーシャルネットワークなど、いくつかの分野で展開できる。規制当局にとって、これはシステムリスクを監視し、保護するための新たな手段を提供し、個々のトレーダーやより広い経済を守るものである。