باحثون يكشفون عن النمط الخفي وراء انهيار عملات رقمية بقيمة 3.5 مليار دولار

كشف الباحثون عن النمط الخفي وراء انهيار مشروع عملات مشفرة بقيمة حوالي 3.5 مليار دولار. كشف باحثو جامعة كوين ماري في لندن عن التفاصيل الخلفية وراء أحد أكبر الانهيارات في عالم العملات المشفرة، وهو سقوط TerraUSD وعملة LUNA المرتبطة بها.

عانى النظام البيئي تيرا من انهيار كبير في مايو 2022، حيث انخفضت عملة LUNA الأصلية من 87 دولارًا إلى 0.0005 دولار. وكما لو أن ذلك لم يكن أخبارًا سيئة بما فيه الكفاية، فقد فقدت العملة المستقرة للمنصة، UST، أيضًا ارتباطها بسعرها، حيث انخفضت من ارتباطها 1:1 بالدولار إلى حوالي 0.03:1، مما تسبب في ذعر أدى إلى هبوط السوق في عام 2022، مما دفع إلى بيع العديد من الأصول الرقمية بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم.

ووفقًا لـ التقارير، نشر الباحثون تقنيات رياضية متقدمة وبرمجيات متطورة وحددوا أنماط تداول مشبوهة. أشارت الأنماط إلى هجوم منسق على النظام البيئي، مما أدى إلى خسارة كبيرة بقيمة 3.5 مليار دولار في قيمة الأصول خلال ليلة واحدة. قاد الدراسة الدكتور ريتشارد كليغ وفريقه من الباحثين الذين استخدموا تحليل الرسوم البيانية الزمنية، وهي طريقة متقدمة لفحص الأنظمة المعقدة والمتشابكة عبر الزمن.

باحثو جامعة كوين ماري يكشفون تفاصيل وراء انهيار النظام البيئي تيرا

ووفقًا للباحثين، سمح لهم النهج برسم خريطة للعلاقة بين العملات المختلفة التي تم تداولها على شبكة إيثيريوم البلوكتشين. كما كشف كيف تم زعزعة استقرار العملة المستقرة TerraUSD من خلال سلسلة من الصفقات المتعمدة واسعة النطاق.

وفقًا للدكتور كليغ، تُصمّم العملات المستقرة مثل TerraUSD عادةً للحفاظ على قيمتها المستقرة من خلال ربطها بعملة ورقية، وعادة ما تكون الدولار الأمريكي. كان الانهيار الذي حدث في مايو 2022 كارثيًا، حيث أثر الانهيار على TerraUSD وعمتها الشقيقة LUNA. في بحثه، يسلّط الدكتور كليغ الضوء على كيفية حدوث ذلك، مذكّرًا بأن مجموعة من المتداولين شنّت هجومًا منسقًا، ورهنت ضد النظام في ممارسة تُعرف بـ "البيع على المكشوف".

أشار إلى أن ما اكتشفته فريق الباحثين الخاص به كان أمرًا لا يُصدق. وقال: "في الأيام التي سبقت الانهيار، رصدنا أنماط تداول غير طبيعية للغاية. بدلًا من التوزيع المعتاد للمعاملات عبر مئات المتداولين، رأينا عددًا قليلاً من الأفراد يتحكمون تقريبًا في السوق بأكمله. هذه الأنماط هي الدليل القاطع على محاولة متعمدة لزعزعة استقرار النظام".

وفقًا لتحليل الفريق، في تواريخ محددة، كان حوالي خمسة أو ستة متداولين فقط مسؤولين عن تقريبًا جميع أنشطة التداول. سلّط التحليل الضوء على أن كلًا من هؤلاء المتداولين سيطر على الحصة الدقيقة من السوق في تلك الأيام. هذا المستوى من التنسيق شبه مستحيل في يوم تداول عادي أو بيئة طبيعية. ويكشف ذلك أن الأفراد المشاركين في الصفقات كانوا يعملون معًا لتسبّب الانهيار.

البحث يكشف أداة جديدة لتحليل الأنماط في سوق العملات المشفرة

لا يوفّر البحث رؤى حول انهيار TerraUSD فحسب، بل يُقدّم أيضًا أداة قوية لتحليل سوق العملات المشفرة عبر تحليل الشبكات البيانية لتصور وتفسير البيانات المعقدة. وقد يكون مفيدًا للغاية للجهات التنظيمية والباحثين والمستثمرين وأي شخص راغب في فهم بيانات التداول وتخفيف المخاطر في عالم العملات المشفرة المتقلب.

قال الدكتور كليغ: «غالبًا ما تُعتبر العملات المشفرة مثل الغرب الأمريكي المفتوح في مجال التمويل، حيث يوجد القليل من الرقابة وحتى أقل من المساءلة». وأضاف أن البحث يُظهر أنه بتطبيق تقنيات رياضية معقدة، يمكن لأي شخص كشف الأنماط والسلوكيات الخفية التي تقود الأنشطة في سوق العملات المشفرة.

ذكر الدكتور كليغ أيضًا أن الأداة لا تهدف فقط إلى تقديم رؤى حول ما حدث خطأ في الماضي، بل هي أيضًا لتعزيز نظام مالي أكثر أمانًا وشفافية للمستقبل. علاوة على ذلك، تمتد آثار هذا البحث إلى ما هو أبعد من عالم العملات الرقمية، حيث يمكن للقطاعات الأخرى الاستفادة من هذه الأداة. ويمكن نشر المنهجية التي صممها الدكتور كليغ وفريقه من الباحثين في عدة مجالات، بما في ذلك الأسواق المالية والشبكات الاجتماعية وما شابه ذلك. بالنسبة للجهات التنظيمية، فإن ذلك يوفر طريقة جديدة لمراقبة المخاطر النظامية والحماية منها، مما يحمي المتداولين الأفراد والاقتصاد الأوسع.