- マイケル・バリーは、Nvidiaの購入義務が1年間で161億ドルから952億ドルに急増したと警告した。
- 彼は総供給義務が約1,170億ドルであると述べ、この状況をシスコシステムのドットコム時代の供給コミットメントに例えた。
- CFOのコレット氏は、在庫が四半期比で8%増加し、Nvidiaが通常よりも先まで在庫と生産能力を確保したと語った。
Michael Burryは、地球上で最大の会社が水曜日に再び収益を上げた後、Nvidiaに対する彼の強気な見方をさらに強めています。これはCryptopolitanが広範に報告したことです。
木曜日のSubstackニュースレターで、MichaelはNvidiaの購入義務が前年の161億ドルから952億ドルに跳ね上がったことを指摘しました。彼は、在庫と購入契約を含む総供給義務が約1,170億ドルであり、これは同社の年間営業キャッシュフローに近いと述べました。
Michaelは供給のロックインをビジネスプランの問題と呼んでいます
水曜日の第4四半期決算電話会議で、最高財務責任者（CFO）のColette Kressは、在庫が前四半期から8%増加したと述べました。
Coletteはまた、Nvidiaが「戦略的に在庫と容量を確保し、通常の期間よりもさらに先まで、次の数四半期以上にわたって需要を満たす準備ができている」と述べました。
Michaelはこれを、会社が将来の需要が本当にどれほど強力であるかを本当に知る前に、供給をロックインしていることと受け止めました。彼は書きました：-
「今起きていることは一時的なものではありません。輸出ショックでもありません。外部からのものでもありません。これはビジネスプラン内部から来ています。この新しい現実は、Nvidiaがこれまでに行ったことよりもさらにサプライチェーン容量をロックアップするという意図的な決定を反映しています。」
Michaelは現在の状況を、1990年代後半から2000年代初頭のドットコムブーム時のCisco Systemsと比較しました。彼は、Ciscoが急速な成長期待をサポートするために大きな供給コミットメントを確保した2000年と2001年を指摘しました。
企業のテクノロジー支出が後に減少したとき、Ciscoは使用できない追加の在庫とサプライヤー契約に縛られることになりました。Ciscoはその後数十億ドルの減損を行い、株価は大幅に下落しました。
Michaelは次のように述べています。「これはいつものビジネスではありません。これはリスクです。2000-2001年、Ciscoはサプライヤーとの購入コミットメントを延長し、Ciscoが期待していた年間50%の成長のための容量を確保しました。」
彼は、Nvidiaの利益率が70%を超えており、その期間のCiscoよりも高いことに注意しました。Michaelは、これが下落の幅を和らげる可能性があると言いました。
しかし、彼はまた、それらのマージンが異常に強い需要と会社の価格引き上げ能力によって助けられてきたと書きました。彼は「需要の変化があれば、そのようなマージンは急速に元に戻る可能性がある」と警告しました。
ジェンセンは、ネットワーク部門が今や巨大なビジネスになっていると述べています
同じ決算説明会において、最高経営責任者（CEO）のジェンセン・ホアン氏は、データセンター部門内の同社のネットワークビジネスについて言及しました。このセグメントはコンピュータ部門に比べ規模は小さいものの、AIインフラの拡大に伴い、より注目を集めています。
ジェンセン氏は「私たちは……現在、世界最大のネットワーク企業です」と述べました。
彼はネットワークビジネスを3つの領域に分類しました。スケールアップ（Scale-up）は、大型サーバーラック内の複数のサーバーブレードを接続します。スケールアウト（Scale-out）は、複数のラックやシステムを巨大なクラスターに接続し、企業がデータセンターを1台の高性能コンピュータのように運用できるようにします。スケールアクロス（Scale-across）は、複数のデータセンター同士を接続し、AIコンピュータが複数の建物にわたって稼働できるようにします。
これを支えるため、NvidiaはNVLink、InfiniBand、Spectrum-Xを使用しています。NVLinkはラック内のチップやサーバーブレードを接続します。InfiniBandとSpectrum-Xは、CPU、コンピューティングノード、ネットワーク機器を含むクラスターやラックを接続します。Spectrum-XGSは複数のデータセンターを接続します。
12月、同社はAmazonのAWSが独自開発のTrainiumチップとNvidiaのNVLink Fusionを組み合わせ、Amazonのプロセッサを個別のコンピュータとして機能するラックに接続すると発表しました。
ジェンセン氏はまた、「顧客が分散したデータセンターを統合されたギガスケールのAIファクトリーへと統合する中で、Spectrum-Xイーサネットのスケールアップおよびスケールアクロスネットワークにおける勢いは強いです」と述べました。
彼はさらに、「通年で見ると、当社のネットワークビジネスは収益が310億ドルを超え、2021会計年度と比較して10倍以上の成長を遂げました。当社の需要プロファイルは広範で多様化しており、チャットボット以外の領域にも拡大しています」と付け加えました。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
