- 迈克尔·巴里警告称，英伟达的采购义务在一年内从161亿美元激增至952亿美元。
- 他表示总供应义务约为1170亿美元，并将此情况与思科在dot-com时代的供应承诺进行了比较。
- 首席财务官科莱特表示，库存环比增长8%，且英伟达获得了比往常更长期的库存和产能保障。
在周三再次击败财报后，Michael Burry更加坚定地看空Nvidia，这是Cryptopolitan广泛报道的事情。Nvidia是地球上最大的公司。
在周四的Substack通讯中，Michael指出Nvidia的购买义务从一年前的161亿美元跃升至952亿美元。他还引用了总供应义务，包括库存和购买协议，约为1,170亿美元，他说这接近公司的年度运营现金流。
Michael将供应锁定称为商业计划问题
在周三的第四季度财报电话会议上，首席财务官Colette Kress表示，库存较上一季度增长了8%。
Colette还表示，Nvidia“在战略上确保了库存和产能，以满足未来几个季度的需求，时间跨度比平时更长。”
Michael将此视为公司在真正了解未来需求强度之前锁定供应。他写道：-
“现在发生的事情不是暂时的。这不是出口冲击。甚至不是外部的。这来自商业计划内部。这种新现实反映了一个深思熟虑的决定，即比Nvidia以前任何时候都进一步锁定供应链产能。”
Michael将今天的局势与20世纪90年代末和21世纪初的dot-com繁荣时期的思科系统进行了比较。他指出2000年和2001年，思科获得了大量供应承诺以支持快速增长预期。
当企业技术支出后来下降时，思科最终陷入了无法使用的额外库存和供应商合同中。思科随后计提了数十亿美元的减值，股价大幅下跌。
Michael说：“这不是一成不变的业务。这是风险。在2000-2001年，思科与其供应商延长了购买承诺，以确保其预期的每年50%增长所需的产能。”
他指出，Nvidia的利润率超过70%，高于思科在该时期的水平。Michael表示，这可能会减轻下行风险。
但他也写道，这些利润率得益于异常强劲的需求以及公司提高价格的能力。他警告称，“随着需求的变化，这种类型的利润率可能会迅速回归。”
Jensen表示，网络部门现在已成为一家巨型业务
在同一财报电话会议上，首席执行官Jensen Huang谈到了其数据中心部门内的公司网络业务。该部门规模小于计算机部门，但随着AI建设的扩大，它受到了越来越多的关注。
Jensen说：“我们……现在是世界上最大的网络公司。”
他将网络业务分为三个领域：scale-up、scale-out和scale-across。Scale-up连接大型服务器机架内的多个服务器刀片。Scale-out将多个机架和系统连接成一个大型集群，以便公司可以将数据中心像一台高性能计算机一样运行。Scale-across将整个数据中心相互连接，以便AI计算机可以在多个建筑物中运行。
为了支持这一点，Nvidia使用NVLink、InfiniBand和Spectrum-X。NVLink连接机架内的芯片和服务器刀片。InfiniBand和Spectrum-X连接集群和机架，包括CPU、计算节点和网络设备。Spectrum-XGS连接多个数据中心。
12月，该公司表示亚马逊的AWS将把其定制的Trainium芯片与Nvidia的NVLink Fusion配对，将亚马逊处理器连接到充当独立计算机的机架中。
Jensen还表示，“随着客户努力将分布式数据中心统一为集成的千兆级AI工厂，我们的Spectrum-X以太网scale-up和scale-across网络势头强劲。”
他补充道，“全年，我们的网络业务收入超过310亿美元，比2021财年增长了10倍以上。我们的需求 profile 广泛、多样化，并正在超越单纯的聊天机器人。”
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
