日本の株価指数・日経平均が3.6%上昇、早急な選挙の賭けが「高市相場」の反動買いを再燃させる

日本の株式市場は3日間の低迷の後、火曜日に大躍進で始まった。日経平均は最大3.6%上昇し、史上最高値の53,549.16円を付けた。

自由民主党（LDP）が今月下旬に衆議院を解散し、2月に早期選挙を呼びかける準備をしているとの報道を受け、トレーダーが急ピッチで買いを入れた。NHKがこれを報じ、市場は急騰した。

このラリは、経済政策として大規模な財政出動と利上げの遅延を推進する高市早苗氏にちなんで名付けられた「高市相場」を蘇らせた。この戦略は強気派の投資家に人気を集めている。TOPIX指数も2.13%上昇した。半導体関連株が急騰し、アドバンテストは8.99%、東京エレクトロンは8.31%上昇した。ソフトバンクでさえ約5%上昇した。

利回りが急騰し、円が158に達する中、東京への圧力が高まる

債券トレーダーはこの出来事を傍観しなかった。日本の10年物国債利回りは2.15%まで上昇し、5ベースポイント以上の上昇となった。一方、20年物国債利回りは8ポイント上昇し、3.137%となった。

これはすべて、高市氏の1,350億ドルの財政出動計画が債券市場に政府債務をさらに flooding する恐れがあるという懸念と一致している。

円は1ドル当たり158.25円まで暴落し、ほぼ1年ぶりの安値となった。これは2024年に4回の介入を引き起こした160円台という危険な水準にも極めて近づいている。食料やエネルギー価格はすでに上昇しており、多くの日本人は円安のせいにしている。12月の日銀による0.75%への利上げも状況を改善しなかった。

エコノミストは今後も今年中に利上げが行われると予想しているが、トレーダーたちはそれが通貨の下落を止めるものではないと考えているようだ。

片山財務大臣は月曜日にワシントンへ飛び、スコット・ベッセン米国財務長官と会談した。会談後、片山氏は状況について直接的に議論したと述べた。「円の一方向的な弱含みについて懸念を表明しました。

ベッセン財務長官はこれらの懸念を共有している。彼女は記者団に対し、必要に応じて為替市場に介入する「自由な裁量権」をまだ持っていることを思い出させた。

誰もが早急な選挙が行われると確信しているわけではない。LDPの支持率が低い場合、高市氏が踏みとどまる可能性があると考えるトレーダーもいる。しかし、市場は現在それを気にしていないようだ。市場はすでに選挙が確定したかのように取引されている。

アジアの株式は日本のラリに続き、原油と米国先物は推移

他のアジア市場もこの波に乗ろうとし、韓国のKOSPIは0.62%上昇した一方、KOSDAQは0.30%下落した。

香港の恒生指数は0.73%上昇し26,803.00となり、オーストラリアのASX200は0.56%上昇し8,808.50となった。しかし、上海総合指数はこのパーティーに加わらず、0.64%下落して4,138.759となった。

コモディティでは、ブレント原油は1.52%上昇し1バレル64.30ドルに達した。一方、ウェストテキサス中間（WTI）原油は、シンガポール時間午前7時34分時点で0.44%上昇し59.76ドルとなった。

米国では先物が赤字となった。ダウ先物は65ポイント下落した。S&P 500先物は0.2%下落し、ナスダック100先物は0.3%下落した。投資家は消費者物価指数や銀行の決算を待っているが、現時点ではすべての注目が日本に向けられている。