L’indice boursier japonais Nikkei 225 bondit de 3,6 % alors que les paris sur une élection anticipée ravivent le rallye du « commerce Takaichi »

Le marché boursier japonais a ouvert en fanfare mardi après une slump de trois jours, le Nikkei 225 ayant bondi jusqu’à 3,6 % pour atteindre 53 549,16, son niveau le plus élevé de l’histoire.

Les traders se sont précipités après que des rapports ont indiqué que le Parti libéral-démocrate (PLD) se préparait à dissoudre la Chambre des représentants plus tard ce mois-ci et à convoquer une élection anticipée en février. NHK a annoncé cette nouvelle, et les marchés ont décollé.

Le rallye a fait revivre le soi-disant « commerce Takaichi », du nom de Takaichi Sanae, dont la poussée économique en faveur d’une grande stimulation et de hausses de taux plus lentes est devenue un favori des investisseurs haussiers. L’indice Topix a également bondi de 2,13 %. Les actions de puces ont explosé. Advantest a progressé de 8,99 %, et Tokyo Electron a grimpé de 8,31 %. Même SoftBank a gagné près de 5 %.

Les rendements bondissent et le yen atteint 158 alors que la pression s’intensifie à Tokyo

Les traders d’obligations n’ont pas manqué cet événement. Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a augmenté à 2,15 %, en hausse de plus de 5 points de base, tandis que le rendement à 20 ans a grimpé de 8 points à 3,137 %.

Tout cela s’aligne avec les craintes que le plan de stimulation de 135 milliards de dollars de Takaichi n’inonde le marché obligataire avec plus de dette gouvernementale.

Le yen a chuté à 158,25 par dollar, ce qui est le plus faible depuis près d’un an et également dangereusement proche de la zone des ¥160 qui a déclenché quatre interventions en 2024. Les prix des denrées alimentaires et de l’énergie augmentent déjà, et beaucoup au Japon blâment la baisse du yen. La hausse des taux de la Banque du Japon en décembre à 0,75 % n’a pas aidé.

Les économistes s’attendent toujours à plus de hausses cette année, mais les traders ne semblent pas convaincus qu’elles arrêteront la baisse de la devise.

La ministre des Finances Satsuki Katayama s’est rendue à Washington et a rencontré le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent lundi. Après la réunion, Katayama a déclaré qu’ils avaient discuté de la situation directement : « J’ai exprimé mes préoccupations concernant l’affaiblissement unilatéral du yen.

La secrétaire Bessent partage ces préoccupations. » Elle a rappelé aux journalistes qu’elle avait encore une « main libre » pour intervenir sur le marché des devises si nécessaire.

Tout le monde n’est pas convaincu que l’élection anticipée aura lieu. Certains traders pensent que Takaichi pourrait faire marche arrière si le soutien du PLD reste faible. Mais le marché s’en moque clairement pour l’instant. Il trade comme si l’élection était déjà verrouillée.

Les actions asiatiques suivent le rebond du Japon tandis que le pétrole et les futures américains fluctuent

Les autres marchés asiatiques ont essayé de suivre la vague, le Kospi de Corée du Sud a augmenté de 0,62 %, tandis que le Kosdaq a baissé de 0,30 %.

L’indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de 0,73 % à 26 803,00, et l’ASX 200 australien a grimpé de 0,56 % à 8 808,50, mais le Shanghai Composite n’a pas rejoint la fête, chutant de 0,64 % à 4 138,759.

Dans les matières premières, le brut Brent a gagné 1,52 %, atteignant 64,30 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate a progressé de 0,44 % à 59,76 $ à 7 h 34, heure de Singapour.

Aux États-Unis, les contrats à terme étaient dans le rouge. Les contrats à terme du Dow ont reculé de 65 points. Les contrats à terme du S&P 500 ont baissé de 0,2 %, et ceux du Nasdaq 100 ont chuté de 0,3 %. Les investisseurs attendent les chiffres de l’inflation à la consommation et les résultats bancaires, mais tous les regards sont toujours tournés vers le Japon pour l’instant.