La bourse japonaise a ouvert en fanfare mardi après trois jours de baisse, l'indice Nikkei 225 bondissant jusqu'à 3,6 % pour atteindre 53 549,16 points, son plus haut niveau historique.
Les investisseurs se sont précipités sur les marchés après l'annonce de la dissolution imminente de la Chambre basse par le Parti libéral-démocrate (PLD) et la convocation d'élections anticipées en février. La chaîne NHK a diffusé cette information, provoquant une forte hausse des cours.
Ce rebond a relancé le phénomène dit « Takaichi trade », du nom de Takaichi Sanae, dont la politique économique, axée sur un plan de relance massif et un ralentissement de la hausse des taux, est devenue la marque de fabrique des investisseurs optimistes. L'indice Topix a également bondi de 2,13 %. Les valeurs du secteur des semi-conducteurs ont explosé : Advantest a grimpé de 8,99 % et Tokyotron de 8,31 %. Même SoftBank a enregistré une hausse de près de 5 %.
Les rendements s'envolent et le yen atteint 158, la pression s'accentuant sur Tokyo
Les opérateurs obligataires n'ont pas hésité à réagir. Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 2,15 %, soit une hausse de plus de 5 points de base, tandis que le rendement à 20 ans a progressé de 8 points pour s'établir à 3,137 %.
Tout cela tracles craintes que le plan de relance de 135 milliards de dollars de Takaichi n'inonde le marché obligataire de dette publique supplémentaire.
Le yen s'est effondré à 158,25 pour un dollar, son niveau le plus bas depuis près d'un an, et se rapproche dangereusement de la zone des 160 yens qui a déclenché quatre interventions sur le marché des changes en 2024. Les prix des produits alimentaires et de l'énergie sont déjà en hausse, et nombreux sont ceux qui, au Japon, imputent cette situation à la chute du yen. La hausse des taux directeurs de la Banque du Japon à 0,75 % en décembre n'a rien arrangé.
Les économistes s'attendent toujours à de nouvelles hausses de taux cette année, mais les cambistes ne semblent pas convaincus que cela empêchera la monnaie de chuter.
La ministre des Finances, Satsuki Katayama, s'est rendue à Washington et a rencontré le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, lundi. Après la réunion, Mme Katayama a déclaré qu'ils avaient discuté directement de la situation : « J'ai fait part de mes inquiétudes concernant l'affaiblissement unilatéral du yen. ».
La secrétaire Bessent partage ces préoccupations. Elle a rappelé aux journalistes qu'elle avait toujours « les mains libres » pour intervenir sur le marché des changes si nécessaire.
L'issue de ces élections anticipées ne fait pas l'unanimité. Certains analystes estiment que Takaichi pourrait s'abstenir si le soutien au PLD reste faible. Mais pour l'instant, le marché semble indifférent : il se comporte comme si le résultat était déjà acquis.
Les marchés boursiers asiatiques suivent la hausse du Japon, tandis que les contrats à terme sur le pétrole et les États-Unis restent stables
D'autres marchés asiatiques ont tenté de surfer sur la vague, et le Kospi sud-coréen a gagné 0,62 %, tandis que le Kosdaq a reculé de 0,30 %.
L'indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de 0,73 % à 26 803,00 points, et l'ASX 200 australien a grimpé de 0,56 % à 8 808,50 points, mais le Shanghai Composite n'a pas suivi la même tendance, reculant de 0,64 % à 4 138,759 points.
Sur le marché des matières premières, le Brent a progressé de 1,52 %, atteignant 64,30 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate a augmenté de 0,44 % à 59,76 dollars à 7h34 à Singapour.
Aux États-Unis, les contrats à terme étaient dans le rouge. Ceux du Dow Jones ont reculé de 65 points. S&P 500 ont baissé de 0,2 % et ceux du Nasdaq 100 de 0,3 %. Les investisseurs attendent les chiffres de l'inflation à la consommation et les résultats des banques, mais pour l'instant, tous les regards restent tournés vers le Japon.
