Der japanische Aktienindex Nikkei 225 legte um 3,6 % zu, da Wetten auf die vorgezogenen Wahlen die Rallye des „Takaichi-Handels“ wiederbelebten

Nach einem dreitägigen Einbruch eröffnete der japanische Aktienmarkt am Dienstag mit einem Paukenschlag: Der Nikkei 225 stieg um bis zu 3,6 % auf 53.549,16 Punkte und erreichte damit seinen höchsten Stand in der Geschichte.

Nachdem Berichte die Runde machten, wonach die Liberaldemokratische Partei (LDP) die Auflösung des Unterhauses noch in diesem Monat und die Ausrufung von Neuwahlen im Februar vorbereitet, stiegen die Kurse rasant an. Der japanische Fernsehsender NHK hatte diese Nachricht zuerst verbreitet, woraufhin die Märkte einen Kursanstieg verzeichneten.

Die Rallye brachte den sogenannten „Takaichi-Trade“ zurück, benannt nach Takaichi Sanae, dessen wirtschaftspolitischer Einsatz für umfangreiche Konjunkturprogramme und langsamere Zinserhöhungen bei optimistischen Anlegern sehr beliebt ist. Der Topix-Index legte ebenfalls um 2,13 % zu. Chip-Aktien explodierten förmlich. Advantest stieg um 8,99 % und Tokyotron um 8,31 %. Selbst SoftBank gewann fast 5 %.

Die Renditen steigen sprunghaft an und der Yen erreicht 158, während der Druck auf Tokio zunimmt

Auch Anleihehändler ließen sich dieses Ereignis nicht entgehen. Die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen stieg auf 2,15 %, ein Plus von mehr als 5 Basispunkten, während die Rendite zwanzigjähriger Anleihen um 8 Punkte auf 3,137 % zulegte.

Dies alles tracim Zusammenhang mit der Befürchtung, dass Takaichis 135 Milliarden Dollar schwerer Konjunkturplan den Anleihenmarkt mit noch mehr Staatsschulden überschwemmen würde.

Der Yen ist auf 158,25 Yen pro Dollar gefallen – der niedrigste Stand seit fast einem Jahr und gefährlich nahe an der Marke von 160 Yen, die 2024 vier Interventionen auslöste. Lebensmittel- und Energiepreise steigen bereits, und viele Japaner machen den fallenden Yen dafür verantwortlich. Die Zinserhöhung der Bank von Japan im Dezember auf 0,75 % hat die Lage nicht verbessert.

Ökonomen rechnen zwar weiterhin mit weiteren Zinserhöhungen in diesem Jahr, aber Händler scheinen nicht überzeugt zu sein, dass dies den Abwärtstrend der Währung stoppen wird.

Finanzministerin Satsuki Katayama flog am Montag nach Washington und traf sich mit US-Finanzminister Scott Bessent. Nach dem Treffen erklärte Katayama, man habe die Lage direkt besprochen: „Ich habe meine Besorgnis über die einseitige Abwertung des Yen zum Ausdruck gebracht.“.

„Ministerin Bessent teilt diese Bedenken.“ Sie erinnerte die Reporter daran, dass sie bei Bedarf immer noch freie Hand habe, in den Devisenmarkt einzugreifen.

Nicht alle sind von Neuwahlen überzeugt. Manche Händler glauben, Takaichi könnte zögern, sollte die Unterstützung für die LDP weiterhin gering bleiben. Doch dem Markt ist das derzeit offenbar egal. Er handelt, als stünde die Wahl bereits fest.

Asiatische Aktien folgen der japanischen Rallye, während Öl- und US-Futures stagnieren

Andere asiatische Märkte versuchten, diesen Trend aufzugreifen, und der südkoreanische Kospi legte um 0,62 % zu, während der Kosdaq um 0,30 % nachgab.

Der Hang Seng Index in Hongkong sprang um 0,73 % auf 26.803,00 Punkte, und der australische ASX 200 kletterte um 0,56 % auf 8.808,50 Punkte, aber der Shanghai Composite konnte sich dem nicht anschließen und fiel um 0,64 % auf 4.138,759 Punkte.

Bei den Rohstoffen stieg der Preis für Brent-Rohöl um 1,52 % auf 64,30 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate um 0,44 % auf 59,76 US-Dollar (Stand: 7:34 Uhr in Singapur) zulegte.

In den USA notierten die Futures im Minus. Die Dow-Futures gaben um 65 Punkte nach. Die S&P-500- Futures fielen um 0,2 Prozent und die Nasdaq-100-Futures um 0,3 Prozent. Die Anleger warten dort auf die Zahlen zur Verbraucherinflation und die Bankgewinne, doch der Fokus liegt vorerst weiterhin auf Japan.