L'indice azionario giapponese Nikkei 225 sale del 3,6% mentre le scommesse sulle elezioni anticipate rilanciano il rally del "scambio di Takaichi"

Martedì, dopo tre giorni di calo, la borsa giapponese ha aperto con il botto: il Nikkei 225 è balzato fino al 3,6%, raggiungendo quota 53.549,16, il livello più alto della storia.

Gli operatori si sono riversati rapidamente dopo che si è saputo che il Partito Liberal Democratico (LDP) si sta preparando a sciogliere la Camera dei Rappresentanti entro la fine del mese e a indire elezioni anticipate a febbraio. La notizia è stata diffusa dalla NHK e i mercati sono decollati.

Il rally ha riportato in auge il cosiddetto "Takaichi trade", dal nome di Takaichi Sanae, la cui spinta economica verso un forte stimolo e un rallentamento degli aumenti dei tassi è diventata una delle preferite dagli investitori rialzisti. Anche l'indice Topix è balzato del 2,13%. I titoli dei chip sono esplosi. Advantest è salita dell'8,99% e Tokyotron dell'8,31%. Persino SoftBank ha guadagnato quasi il 5%.

I rendimenti balzano e lo yen raggiunge quota 158 mentre cresce la pressione su Tokyo

Gli operatori obbligazionari non si sono fatti sfuggire questa volta. Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni è salito al 2,15%, con un rialzo di oltre 5 punti base, mentre il rendimento dei titoli a 20 anni è salito di 8 punti, al 3,137%.

Tutto ciò traclinea con i timori che il piano di stimolo da 135 miliardi di dollari di Takaichi possa inondare il mercato obbligazionario con altro debito pubblico.

Lo yen è crollato a 158,25 per dollaro, il livello più basso da quasi un anno e pericolosamente vicino alla soglia dei 160 yen che ha innescato quattro interventi nel 2024. I prezzi di cibo ed energia sono già in aumento e molti in Giappone attribuiscono la colpa al deprezzamento dello yen. L'aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone a dicembre, portandoli allo 0,75%, non ha certo migliorato la situazione.

Gli economisti prevedono ancora ulteriori rialzi quest'anno, ma gli operatori non sembrano convinti che ciò impedirà alla valuta di scivolare.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama si è recato a Washington e ha incontrato lunedì il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent. Dopo l'incontro, Katayama ha dichiarato che hanno discusso la situazione direttamente: "Ho espresso la mia preoccupazione per l'indebolimento unidirezionale dello yen.

La segretaria Bessent condivide queste preoccupazioni". Ha ricordato ai giornalisti di avere ancora "mano libera" per intervenire sul mercato valutario, se necessario.

Non tutti sono convinti che le elezioni anticipate si terranno. Alcuni trader pensano che Takaichi potrebbe tirarsi indietro se il sostegno al PLD rimane basso. Ma al mercato chiaramente non importa in questo momento. Si muove come se le elezioni fossero già in programma.

Le azioni asiatiche seguono il rally del Giappone mentre petrolio e futures statunitensi vanno alla deriva

Altri mercati asiatici hanno cercato di cavalcare l'onda: il Kospi della Corea del Sud ha guadagnato lo 0,62%, mentre il Kosdaq è sceso dello 0,30%.

L'indice Hang Seng di Hong Kong è balzato dello 0,73% a 26.803,00, mentre l'ASX 200 australiano è salito dello 0,56% a 8.808,50, ma lo Shanghai Composite non si è unito alla festa, scendendo dello 0,64% a 4.138,759.

Per quanto riguarda le materie prime, il greggio Brent ha guadagnato l'1,52%, raggiungendo i 64,30 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate è salito dello 0,44% a 59,76 dollari alle 7:34 di mattina a Singapore.

Negli Stati Uniti, i future erano in territorio negativo. I future del Dow Jones hanno perso 65 punti, dell'S&P 500 lo 0,2% e quelli del Nasdaq 100 lo 0,3%. Gli investitori attendono i dati sull'inflazione al consumo e gli utili delle banche, ma per ora l'attenzione è tutta rivolta al Giappone.