金価格が史上初めて4,300ドルを超え、時価総額は30兆ドルに到達

CNBCのデータによると、金価格は木曜日に史上初めて1オンスあたり4,300ドルを突破し、時価総額は30兆ドルに達した。スポット価格は4,312ドルまで急騰し、米国12月限先物価格は4,328.70ドルに達し、いずれも過去最高値を更新した。.

米中間の緊張が高まり、連邦準備制度理事会が今月ようやく利下げに踏み切るとの期待が高まるなか、トレーダーらは金に殺到した。.

この急騰は偶然ではありませんでした。地政学的な緊張から市場の動揺まで、あらゆる面でリスクが積み重なる中、投資家は一夜にして崩壊しないと信じるあらゆるものに cash を投じ始めました。そして、その資産は今回もまた、金であることが判明しました。.

同時に、バンク・オブ・アメリカも新たな予測を発表した。月曜日、同行は2026年の金価格目標を5,000ドルに引き上げ、平均価格は4,400ドルとした。また、銀価格の見通しも65ドルに引き上げ、平均価格は56.25ドルとした。バンク・オブ・アメリカによると、金価格が6,000ドルに達するには、投資家は現在の水準から28%購入を増やす必要があるという。.

地方銀行が融資ストレスで破綻し株価が下落

金価格が急騰する一方で、株式市場は急落した。ダウ平均株価は301.07ポイント（0.7%）下落し、45,952.24ドルで取引を終え、日中の170ポイントの上昇分を帳消しにした。S&P500種株価指数は0.6%下落し、6,629.07ドルで引け、 ナスダック総合指数は 0.5%下落し、22,562.54ドルとなった。特に銀行セクターを中心に、市場は軒並み下落した。

ザイオンズ銀行は、破綻した2社の融資先に関連する融資損失を公表した後、13%の急落を喫した。ウエスタン・アライアンスは、ある融資先を詐欺で告発した後、11%下落した。これらの損失は、中小銀行全体にドミノ効果を引き起こした。「市場は信用関連の損失に対して非常に神経質になっている」と、アージェント・キャピタル・マネジメントのポートフォリオ・マネージャー、ジェド・エラーブルック氏は述べた。「市場は（地方銀行の発言に）あまり好感を抱いておらず、そのため、ほとんどの中小金融機関と銀行の株価は本日下落している。」

今週、自動車関連企業であるファースト・ブランズとトリコロール・ホールディングスが破産を申請したことで、状況はさらに悪化した。両社の破綻は、銀行業界に新たな不安をもたらした。JPモルガンのジェイミー・ダイモンCEOは、今週初めの同行の決算発表で、「ゴキブリが1匹いたら、おそらくもっといるだろう」と述べた。

一方、ファースト・ブランズへのエクスポージャーを持つジェフリーズは木曜日に10%下落し、月間下落率は25%となった。銀行家やアナリストは今、特に透明性の欠如が目立つプライベート・クレジット市場を厳しく注視している。.

トランプ大統領の関税脅迫とレアアースをめぐる緊張が投資家を不安にさせる

貿易摩擦の混乱は、金価格の上昇に追い風となった。ホワイトハウスに復帰したドナルド・トランプdent は先週、中国からの輸入品すべてに100%の関税を課す意向を明確に表明した。これは、スマートフォンから戦闘機まであらゆる製品に不可欠な重要な材料であるレアアースに対する中国の新たな輸出規制への対抗措置である。.

週初めには事態の沈静化への期待が高まったものの、長くは続かなかった。火曜日、トランプ大統領は事態をさらに悪化させ、中国からの食用油の輸入禁止をちらつかせた。この見出しだけでもウォール街は大きな打撃を受け、トレーダーは再びリスク資産を売却し、金などの安全資産へと資金を流出させた。.

シカゴ・オプション取引所（Cboe）のボラティリティ指数（VIX指数）は5月以来の高水準に急上昇し、市場の緊張感を示唆しました。一方、債券利回りは低下し、10年国債利回りは4%を下回り、米ドル指数は0.5%近く下落しました。.

「トランプ政権は、過去の政権よりもはるかに多くの事柄に影響力を行使し、支配しようとしています。そのため、常に予想外の方法で市場を揺さぶっています」と、アーゲント・キャピタル・マネジメントのポートフォリオマネージャー、ジェド・エレブルック氏 は述べた。「これは今後も続くでしょう。投資家はそれを新たな現実として受け入れ、常に警戒を怠らないようにしなければなりません。」