El oro supera los 4.300 dólares por primera vez en la historia y la capitalización de mercado alcanza los 30 billones de dólares

El oro superó los 4.300 dólares por onza el jueves por primera vez en la historia, elevando su capitalización de mercado a 30 billones de dólares, según datos de la CNBC. Los precios al contado subieron a 4.312 dólares, mientras que los futuros de diciembre en EE. UU. alcanzaron los 4.328,70 dólares, ambos rompiendo récords anteriores.

Los operadores se apresuraron a comprar oro a medida que empeoraban las tensiones entre Estados Unidos y China y aumentaban las expectativas de que la Reserva Federal finalmente pudiera recortar las tasas este mes.

El aumento no fue casual. Con el riesgo acumulándose por todas partes, desde la tensión geopolítica hasta el nerviosismo del mercado, los inversores comenzaron a cash en cualquier activo que creyeran que no se desplomaría de la noche a la mañana. Ese activo, una vez más, resultó ser el oro.

Al mismo tiempo, Bank of America salió con fuerza con nuevas previsiones. El lunes, el banco elevó su objetivo para el oro en 2026 a 5.000 dólares, con un precio promedio de 4.400 dólares. También elevó su pronóstico para la plata a 65 dólares, con un promedio de 56,25 dólares. Según el banco, para que el oro alcance los 6.000 dólares, los inversores tendrían que aumentar sus compras un 28% con respecto a los niveles actuales.

Las acciones caen mientras los bancos regionales colapsan bajo estrés crediticio

Mientras el oro se disparaba, las acciones se desplomaban. El Dow Jones cayó 301,07 puntos, un 0,7%, para cerrar en 45.952,24, borrando la ganancia de 170 puntos registrada durante la jornada. El S&P 500 perdió un 0,6%, situándose en 6.629,07, y el Nasdaq retrocedió un 0,5% hasta los 22.562,54. El rojo dominó los mercados, especialmente en el sector bancario.

Zions Bank sufrió una brutal caída del 13% tras revelar pérdidas crediticias relacionadas con dos prestatarios fallidos. Western Alliance se desplomó un 11% tras acusar a un prestatario de fraude. Las pérdidas desencadenaron un efecto dominó en los bancos de pequeña capitalización. "El mercado está muy nervioso ante las pérdidas relacionadas con el crédito", declaró Jed Ellerbroek, gestor de cartera de Argent Capital Management. "El mercado no está muy contento con [los comentarios de los bancos regionales], por lo que la mayoría de los bancos y empresas financieras de pequeña capitalización han bajado hoy"

La situación empeoró después de que dos empresas vinculadas a la industria automotriz, First Brands y Tricolor Holdings, se declararan en bancarrota esta semana. Su colapso generó nuevos temores en el sector bancario. Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan, declaró en la conferencia telefónica sobre los resultados del banco a principios de esta semana: «Cuando ves una cucaracha, probablemente haya más»

Mientras tanto, Jefferies, con exposición a First Brands, perdió un 10% el jueves, lo que eleva su caída mensual al 25%. Tanto banqueros como analistas están observando con atención el mercado de crédito privado, especialmente donde la transparencia es deficiente.

Las amenazas arancelarias de Trump y las tensiones sobre las tierras raras asustan a los inversores

El caos comercial impulsó el alza del oro. Eldent Donald Trump, de regreso en la Casa Blanca, dejó claro la semana pasada que quiere imponer un arancel del 100 % a todas las importaciones chinas. Esto fue en respuesta a los nuevos controles de exportación de China sobre los minerales de tierras raras, un grupo crucial de materiales necesarios para todo, desde teléfonos inteligentes hasta aviones de combate.

A principios de semana, hubo cierta esperanza de que la situación se calmara, pero no duró mucho. El martes, Trump fue más allá y amenazó con prohibir las importaciones de aceite de cocina de China. Ese titular por sí solo golpeó con fuerza a Wall Street, y los operadores volvieron a deshacerse de los activos de riesgo y se refugiaron en inversiones seguras como el oro.

El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) alcanzó su nivel más alto desde mayo, lo que indica la inestabilidad de los mercados. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos se desplomaron: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó por debajo del 4%, y el índice del dólar estadounidense cayó casi un 0,5%.

“La administración Trump desea influir y controlar muchas más cosas que las administraciones anteriores… por lo que constantemente sacude el mercado de maneras inesperadas”, dijo. “Eso va a continuar, y los inversores simplemente tienen que aceptarlo como una nueva realidad y estar alerta”.