El oro supera los 4.300 dólares por primera vez en la historia, la capitalización de mercado alcanza los 30 billones de dólares

El oro superó los 4.300 dólares por onza el jueves por primera vez en la historia, impulsando su capitalización de mercado total a 30 billones de dólares, según datos proporcionados por CNBC. Los precios al contado subieron a 4.312 dólares, mientras que los futuros de EE. UU. para diciembre alcanzaron los 4.328,70 dólares, rompiendo ambos récords anteriores.

Los traders se apresuraron a comprar oro a medida que se intensificaban las tensiones entre EE. UU. y China, y a medida que crecían las expectativas de que la Reserva Federal finalmente recortara los tipos de interés este mes.

El repunte no fue aleatorio. Con el riesgo acumulándose por todos lados, desde el calor geopolítico hasta la nerviosidad del mercado, los inversores comenzaron a invertir su dinero en cualquier activo que creyeran que no colapsaría durante la noche. Ese activo, una vez más, resultó ser el oro.

Al mismo tiempo, Bank of America salió con fuerza con nuevos pronósticos. El lunes, el banco elevó su objetivo para el oro en 2026 a 5.000 dólares, con un precio promedio de 4.400 dólares. También aumentó su perspectiva para la plata a 65 dólares, con un promedio de 56,25 dólares. Según el banco, para que el oro alcance los 6.000 dólares, los inversores necesitarían aumentar las compras un 28% desde los niveles actuales.

Las acciones caen mientras los bancos regionales colapsan bajo la presión de los préstamos

Mientras el oro subía con fuerza, las acciones caían. El Dow Jones bajó 301,07 puntos, un 0,7%, para cerrar en 45.952,24, borrando una ganancia de 170 puntos registrada anteriormente en el día. El S&P 500 perdió un 0,6%, situándose en 6.629,07, y el Nasdaq cayó un 0,5% hasta los 22.562,54. El color rojo dominó las pantallas, especialmente en el sector bancario.

Zions Bank sufrió un brutal golpe del 13% tras revelar pérdidas por préstamos vinculadas a dos prestatarios fallidos. Western Alliance se desplomó un 11% tras acusar a un prestatario de fraude. Las pérdidas desencadenaron un efecto dominó en los bancos de pequeña capitalización. “El mercado está realmente nervioso ante las pérdidas relacionadas con el crédito”, dijo Jed Ellerbroek, gestor de cartera en Argent Capital Management. “El mercado no está muy contento con [los comentarios de los bancos regionales], por lo que la mayoría de las financieras y bancos de pequeña capitalización están bajando hoy.”

Las cosas se pusieron más feas después de que dos empresas vinculadas a los préstamos, First Brands y Tricolor Holdings, presentaran bancarrota esta semana. Su colapso inyectó nuevo miedo en el sector bancario. Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan, dijo en la llamada de resultados del banco a principios de esta semana: “Cuando ves una cucaracha, probablemente haya más.”

Mientras tanto, Jefferies, que tiene exposición a First Brands, perdió un 10% el jueves, lo que eleva su caída mensual al 25%. Tanto los banqueros como los analistas ahora están observando de cerca el mercado de crédito privado, especialmente donde falta transparencia.

Las amenazas arancelarias de Trump y las tensiones sobre las tierras raras asustan a los inversores

El caos comercial ayudó a añadir combustible al rally del oro. El presidente Donald Trump, de vuelta en la Casa Blanca, dejó claro la semana pasada que quiere imponer un arancel del 100% a todas las importaciones chinas. Esto fue en respuesta a los nuevos controles de exportación de China sobre minerales de tierras raras, un grupo crítico de materiales necesarios para todo, desde teléfonos inteligentes hasta aviones de combate.

Hubo cierta esperanza a principios de la semana de que la situación pudiera desescalarse, pero eso no duró mucho. El martes, Trump fue más allá, amenazando con prohibir las importaciones de aceite de cocina de China. Solo esa noticia impactó duramente a Wall Street, con los traders vendiendo activos de riesgo nuevamente y retirándose a refugios seguros como el oro.

El Índice de Volatilidad Cboe (VIX) se disparó a su nivel más alto desde mayo, señalando lo nerviosos que se han vuelto los mercados. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos cayeron, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayendo por debajo del 4%, y el índice del dólar estadounidense se deslizó casi un 0,5%.

“La administración Trump desea influir y controlar muchas más cosas que las administraciones anteriores… por lo que están sacudiendo constantemente el mercado de formas inesperadas”, dijo Jed Ellerbroek, gestor de cartera en Argent Capital Management, dijo. “Esto continuará, y los inversores simplemente tienen que aceptar esto como un nuevo hecho de la vida y estar alerta.”